(16 Глава Свиридов) 60. Коммерческий банк на рынке ценных бумаг: роль и функции.

Финансовый рынок распадается на две части:

— рынок собственного капитала; — рынок заемного капитала.

Рынок заемного капитала представлен в условиях рыночной экономики кредитно-банковской системой страны. Рынок собственного капитала представляет собой рынок ценных бумаг. Ценная бумага — это особым образом оформленный документ, выражающий имущественные отношения между сторонами, подтверждающий право ее владельца на какое-либо имущество либо его денежный эквивалент. Процедуру выпуска ценных бумаг называют эмиссией.

Основными видами ценных бумаг являются акции(обычные, привилегированные) и облигации. Вексель. Закладные и производные ценные бумаги. Государственные и муниципальные ценные бумаги.

Коммерческие банки могут заключать с ценными бумагами наличные (кассовые) и срочные сделки (это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки).

На рынке ценных бумаг широко распространены срочные сделки,

позволяющие снизить риски участников — опционы и фьючерсы. Опцион — это контракт, дающий его владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество финансовых инструментов по фиксированной цене.

Фьючерс — это контракт (соглашение), по которому инвестор берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество финансовых инструментов по определенной цене.

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг может иметь следующие виды:

— Брокерская деятельность — совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок.

— Дилерская деятельность — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

— Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, их учету и переходу прав на ценные бумаги.

— Деятельность по доверительному управлению (траст) осуществляется банком от своего имени переданным ему во владение и принадлежащим другому лицу имуществом в соответствии с Инструкцией Банка России.

— Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Банки могут также оказывать услуги по первичному размещению ценных бумаг: размещение акций на финансовых рынках, ведение реестра акционеров, выплата ежегодных доходов.

61.Сущность и функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – составная часть совокупного финансового рынка. Поэтому в общем виде РЦБ также можно определить как систему экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

С этой точки зрения, рынок ценных бумаг отличается от иных рынков только объектом сделок: если для товарных и ресурсных рынков таковыми являются товары и ресурсы соответственно, то на РЦБ обращаются специфические объекты – ценные бумаги.

Функции рынка ценных бумаг. Как и иной рынок, РЦБ может выполнять несколько функций, которые условно делят на две группы:

1. Общерыночные функции, присущие, как правило, любым рынкам:

• коммерческая: участники РЦБ стремятся получить прибыль от совершения сделок с ценными бумагами;

• ценовая: на РЦБ под воздействием спроса на ценные бумаги и их предложения формируются рыночные цены финансовых инструментов;

• информационная: с помощью рынка ценных бумаг его участники получают необходимые сведения о торгуемых ценных бумагах;

• регулирующая: на РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ценных бумаг, способы обеспечения прав и законных интересов участников сделок, порядок разрешения возникших коллизий.

2. Специфические функции, присущие исключительно рынку ценных бумаг:

• играет роль регулировщика инвестиционных потоков и позволяет обеспечивать оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через РЦБ осуществляется значительная часть перелива капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений;

• обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим субъектам осуществлять инвестирование в ценные бумаги;

• является важным инструментом государственной финансовой политики. С помощью государственных ценных бумаг государство может решать несколько задач:

– финансирование дефицита бюджетов различных уровней;

– регулирование объема денежной массы, находящейся в обращении;

– поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.

Участники рынка ценных бумаг

а) Эмитент эмиссионных ценных бумаг.

б) Инвестор – юридическое или физическое лицо, осуществляющее от своего имени и за свой счет сделки с ценными бумагами.

в) Профессиональный участник РЦБ − юридическое лицо, осуществляющее виды деятельности, указанные в законе «О рынке ценных бумаг».

Закон «О рынке ценных бумаг» выделяет 7 видов профессиональной деятельности на РЦБ:

• брокерская деятельность;

• дилерская деятельность;

• деятельность по управлению ценными бумагами;

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

• депозитарная деятельность;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.