Оптимизация структуры капитала оао «Центр»

Для более эффективной работы предприятия можно рекомендовать увеличить долю собственного капитала и восполнить нехватку в собственных оборотных средствах. Увеличить собственные оборотные средства можно либо за счет эмиссии акций, увеличении уставного капитала, либо за счет снижения внеоборотных активов (уменьшение финансовых инвестиций, долгосрочной дебиторской задолженности).

Для уменьшения дебиторской задолженности необходимо увеличить объем денежных средств путем введения штрафов за несвоевременную оплату или, как вариант, применять поощрительные меры в виде скидок при оплате товара в кратчайшие сроки. Можно предусмотреть увеличение доли запасов во избежание простоев на производстве, а также более эффективное использование основных средств за уменьшением их стоимости.

Дальнейшее улучшение финансового положения предприятия возможно за счет:

1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

3) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для оптимизации структуры капитала АО "Центр" рекомендуется проведение более глубокого анализа денежных потоков, особенно состояния дебиторской задолженности и причин ее увеличения.

Для этого нужно использовать наряду с балансом данные аналитического бухгалтерского учета. Оптимизацию структуры капитала необходимо провести по следующим критериям:

минимизации средневзвешенной стоимости совокупного капитала;
максимизации уровня доходности (рентабельности) собственного капитала;
минимизации уровня финансовых рисков.

1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	41 173	11,06	41 396	7,09	223	-3,97
первоначальная стоимость	53 497		53 772		275
износ	12 324		12 376		52
Незавершенное строительство	108 831	29,24	144 461	24,74	35 630	-4,50
Основные средства:
остаточная стоимость	106 800	28,69	134 036	22,95	27 236	-5,74
первоначальная стоимость	157 930		172 210		14 280
износ	51 130		38 174		-12 956
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий	0	0	17 482	0,03	17 482	0,03
прочие финансовые вложения	44 359	11,92	48 380	8,29	4 021	-3,63
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 1	301 163	80,92	385 755	66,06	84 592	-14,85
2. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	14 567	3,91	20 916	3,58	6 349	-0,33
незавершенное производство	2 061	0,55	310	0,05	-1 751	-0,50
готовая продукция	4 000	1,07	7 611	1,30	3 611	0,23
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	12 342	3,32	55 051	9,43	42 709	6,11
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом	0	0	6 061	1,04	6 061	1,04
по выданным авансам	0	0	0	0	0	0
по начисленным доходам	242	0,07	1 701	0,29	1 459	0,23
Прочая текущая дебиторская задолженность	0	0	375	0,06	375	0,06
Текущие финансовые инвестиции	3 539	0,95	65 147	11,16	61 608	10,21
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	20 467	5,5	33 858	5,80	13 391	0,30
в иностранной валюте	13 812	3,71	7 138	1,22	-6 674	-2,49
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2	71 030	19,08	198 168	33,94	127 138	14,85
Баланс	372 193	100	583 923	100	211 730
Пассив
1. Собственный капитал
Уставный капитал	105 000	28,21	250 000	42,81	145 000	14,60
Добавочный капитал	2 312	0,62	31 582	5,41	29 270	4,79
Резервный капитал	26 250	7,05	37 500	6,42	11 250	-0,63
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21 677	5,82	32 056	5,49	10 379	-0,33
Итого по разделу 1	155 239	41,71	351 138	60,13	195 899	18,43
2. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	1 610	0,43	127 204	21,78	125 594	21,35
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 2	1 610	0,43	127 204	21,78	125 594	21,35
3. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	124 330	33,40	8 000	1,37	-116 330	-32,03
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	85 719	23,03	74 784	12,81	-10 935	-10,22
Краткосрочные обязательства по расчетам:
по авансам полученным	0	0	1200	0,21	1200	0,21
с бюджетом	3680	0,99	2 693	0,46	-987	-0,53
по внебюджетным платежам	200	0,05	0	0	-200	-0,05
по страхованию	730	0,20	1 965	0,34	1 235	0,14
по оплате труда	0	0	11 535	1,98	11 535	1,98
с участниками	0	0	450	0,08	450	0,08
Прочие краткосрочные обязательства	685	0,18	4 954	0,85	4 269	0,66
Итого по разделу 3	215 344	57,86	105 581	18,08	-109 763	-39,78
Баланс	372 193	100	583 923	100	211 730

Таблица 1. Баланс АО «Центр» на 01.01.09г.

Показатель	Формула расчета	На начало периода	На конец периода	Отклонение, +/-
1	2	3	4	5
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	Валюта баланса	372 193	583 923	211 730
Коэффициент износа основных средств	Износ/первоначальная стоимость основных средств	0,32	0,22	-0,10
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	1р.П+2р.П-1р.А	-144 314	92 587	236 901
Доля собственных оборотных средств	СОС/2р.А	-2,031733071	0,467214687	2,5
Нормальные источники покрытия запасов	СОС+Расчеты с кредиторами по товарным операциям+Краткосрочные кредиты под оборотные средства	65 735	175 371	109 636
Доля НИПЗ:
в текущих активах	НИПЗ/Текущие активы	0,93	0,88	-0,04
запасах и затратах	НИПЗ/Запасы и затраты	3,19	6,08	2,89
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная:	Нормальная	Абсолютная
	СОС>Запасы и затраты	144314 < 20628 < 65735	92587 > 28837
	Нормальная:
	СОС<Запасы и затраты<НИПЗ
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства+краткосрочные фин.вложения)/Краткосрочные заемные средства	0,18	1,01	0,83
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства+краткосрочные фин.вложения+Деб. задолженность)/Краткосрочные заемные средства	0,23	1,60	1,37
Коэффициент общей ликвидности	(Денежные средства+краткосрочные фин.вложения+Деб. Задолженность+Запасы и затраты)/Краткосрочные заемные средства	0,33	1,81	1,48
Доля оборотных средств в активах	Текущие активы/Валюта баланса	0,19	0,34	0,15
Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и затраты/Текущие активы	0,29	0,15	-0,14
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС/Запасы и затраты	-7,00	3,21	10,21
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ/Запасы и затраты	3,19	6,08	2,89
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал/Валюта баланса	0,42	0,60	0,18
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/Заемные средства	1,23	2,60	1,36
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС/Собственный капитал	-0,93	0,26	1,19
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные заемные средства/Иммобилизованные активы	0,01	0,33	0,32
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал/Иммобилизованные активы	0,52	0,91	0,39

Таблица 2. Значения основных аналитических коэффициентов

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89 / 109 10 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
25.08.201914.7 Mб7Яблочный край(2).docx
#
07.06.20155.89 Mб71Ядов В.А.(ред) - Социология в России - 1998.pdf
#
14.07.2019662.53 Кб6Ядовитые двойники.doc
#
28.03.201630.15 Кб43ЯЗЫКОВОЙ МАТЕРИАЛ.docx
#
01.05.202532.19 Кб0языкознание. часть 2.docx
#
01.05.2025294.91 Кб0яне.doc