3.2 Факторы, влияющие на развитие исламского банкинга в Казахстане
Необходимым условием эффективного развития любой экономики является высокая инвестиционная активность, позволяющая развивать основные сектора экономики, социальную сферу, внедрять новые технологии и тем самым способствовать повышению конкурентоспособности страны на мировом рынке.
Одним из приоритетных направлений государственной экономической политики является поддержка инвестиционной активности и создание благоприятных условий для развития инвестиционного климата в стране. Однако мировой финансовый кризис выявил острую проблему недостаточной ликвидности и оказал негативное влияние на развитие инвестиционных процессов во всем мире. В результате снижения общего объема фондирования финансовых средств на мировом рынке, приток иностранных инвестиций в страну снизился до 20% в 2009 году. В связи с этим, в поисках альтернативных источников финансирования Казахстан обратился к модели исламского финансирования, показавшего в условиях кризиса более устойчивое развитие и жизнеспособность.
Следует отметить, что сегодня исламское финансирование пользуется популярностью во многих светских странах, а исламские финансовые инструменты стали объектом исследований и наиболее обсуждаемой темой на многих международных площадках мира.
Согласно оценкам аналитиков рейтингового агентства Moody’s потенциальный рынок исламских финансов может достичь к 2012 году 5 трилл.дол., так как сегодня он уже превысил 1 трилл.дол. Все это свидетельствует о росте огромного рынка капитала исламских финансовых продуктов во всем мире[33].
Казахстан в свою очередь одним из первых в странах СНГ на законодательном уровне поддержал развитие этого сектора экономики и 12 февраля 2009 года был принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования».
Очевидно, что Глава Государства Н.А. Назарбаев поддерживает развитие исламского финансирования в стране, о чем свидетельствует его Послание народу Казахстана «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности Казахстана» от 29.01.2010 г., где поручил создать региональный центр исламского банкинга. В целях решения задач, поставленных Президентом РК, государственными органами была разработана и 03.08.2010 г. принята «Дорожная карта по развитию исламских финансов» [29].
Дорожная карта развития исламского финансирования до 2020 года предполагает следующие мероприятия:
Совершенствование законодательства:
Проведение анализа основных проблем развития исламского финансирования по секторам исламского финансового рынка
Выработка дополнительных рекомендаций по совершенствованию законодательства по исламскому финансированию при содействии отечественных и международных консультантов
Подготовка и подписание Конвенций об избежаниеи двойного налогообложения со странами Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока
Выработка предложений по совершенствованию налогообложения с учетом принятия Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам страхования и исламского финансирования»
Информационно-разъяснительная работа:
Подготовка и реализация медиа- плана
Рассмотрение возможности создания специального интернет портала, посвященного исламскому финансированию
Размещение информации о деятельности действующих лицензируемых исламских финансовых организаций Казахстана, в том числе в республиканских СМИ
Развитие исламской финансовой инфраструктуры:
Рассмотрение возможности создания центрального СПИФ
Поддержка рынка краткосрочной ликвидности для исламских финансовых организаций
Разработка и внедрение промежуточных исламских индексов по методу Dow Jones
Рассмотрение возможности создания Регионального исламского финансового центра в г. Алматы
Развитие международного сотрудничества:
Организация взаимодействия с международными исламскими финансовыми организациями, в т.ч. IFSB, ILMC, IIFM, AAOIFI, IIRA, CIBAFI
Проведение работы по сотрудничеству с Рейтинговым Агентством Малайзии (RAM Holding).
Участие в основных ежегодных организационных мероприятиях по исламским финансам (Годовое Собрание ИБР, Саммит IFSB (Малайзия), WIBC (Бахрейн), WIFC (Лондон), WIEF (Малайзия)
Развитие сотрудничества с другими международными традиционными финансовыми институтами и ведущими учебными заведениями по продвижению исламского финансирования (WB, IFC, ADB, университеты США, Великобритании)
Развитие государственного сектора:
Рассмотрение возможности создания Комитета по развитию исламского финансирования при Национальном Банке Республики Казахстан
Проработка необходимости разработки бюджетной подпрограммы в рамках программы развития отечественного финансового сектора
Организация специальной межправительственной программы (twinning) по изучению и обмену опытом со странами, успешно развивающими систему исламских финансов (Малайзия, Бахрейн, ОАЭ, Великобритания, США Люксембург)
Выпуск государственных исламских ценных бумаг (2012-2014 годы)
Развитие рынка исламских финансовых услуг
Научно-образовательная работа:
Включение дисциплины «Основы исламских финансов» для студентов экономических направлений в рамках компонента по выбору
Изучение методологии и опыта исламской финансовой индустрии (в том числе подготовки казахстанских специалистов в сфере исламского финансирования) на базе казахстанских высших учебных заведений
Проведение круглых столов и дискуссий по вопросам исламского финансирования с привлечением ученых и практиков
Создание учебно-аналитического центра по изучению исламского финансирования на базе высшего учебного заведения
Работа с инвесторами [34].
Реализация вышеуказанных стратегических задач требует развития единой и целостной системы исламского финансирования, предполагающей развитие всех ее финансовых институтов, таких как, исламские банки, инвестиционные фонды, венчурные и страховые (такафуль) компании, микрофинансовые организации, рынок ценных бумаг и соответствующую инфраструктуру, обеспечивающую необходимое регулирование деятельности всех исламских финансовых институтов.
Принятие вышеупомянутого Закона, позволило исламским банкам войти на рынок Казахстана. Таким образом, 11 июня 2009 между Правительствами Республики Казахстан и Объединенных Арабских эмиратов было подписано межправительственное соглашение об открытии первого исламского банка «Аль-Хиляль». В рамках Первой Казахстанской конференции по исламским финансам KIFC, прошедшей в г. Астана 16-17 марта 2010 года руководство банка официально объявило об открытии банка и получении лицензии от КФН РК о проведении деятельности на территории Казахстана.
Сегодня «Аль-Хиляль» банк успешно проводит свою деятельность, открыв свои филиалы в г. Астана и г. Шымкент. Банк в этом году планирует инвестировать до 1 млд. долларов в экономику Казахстана. Как и многие исламские банки в мире «аль-Хиляль банк» проводит любые виды инвестиционных и коммерческих операций, предоставляя соответствующие банковские услуги посредством исламских финансовых инструментов как физическим, так и юридическим лицам в соответствии с казахстанским законодательством и нормами исламского права. Однако, на сегодняшний день банк финансирует проекты корпоративного сектора по контракту Мурабаха и надежды представителей МСБ, связанные с открытием исламского банка как альтернативного источника финансирования в противовес традиционным банкам были не оправданы.
Система страхования вкладов является важным инструментом создания и поддержания доверия населения к банковскому сектору, а следовательно, для обеспечения эффективного функционирования исламских банков необходимо разработать депозитный такафул, то есть исламскую систему страхования вкладов.
Безусловно, сегодня на рынке Казахстана недоверие к традиционным банкам, невыгодные условия кредитования и высокая стоимость предоставляемых услуг стимулируют представителей финансовых институтов искать новые альтернативные источники финансирования. Особенно, в условиях посткризисного развития риски реального сектора экономики и представителей МСБ очень высоки. Но необходимо отметить, что наличие множества исламских финансовых инструментов и специфическая особенность работы, связанная с реальным производственным процессом и созданием в результате реального продукта дает возможность снизить эти риски и повысить экономическую активность МСБ.
Для компаний с малой и средней капитализацией развитие рынка капитала с применением инструментов сукук (исламские облигации и сертификаты) позволило бы привлечь средства из зарубежных источников. Развитие рынка исламских ценных бумаг положительно отразилось бы на развитие казахстанского фондового рынка и привлекло бы инвесторов, повысив ликвидность фондового рынка[35].
Одним из важных этапов развития исламской финансовой индустрии является соответствующее инфраструктурное развитие, которое предусматривает развитие советов по принципам исламского финансирования, рейтинговых агентств, центров по обучению и подготовке кадров в области исламского финансирования, аудиторских и консалтинговых компаний.
Необходимым условием стабильного и успешно роста исламских финансовых продуктов на рынке Казахстане является формирование правильного понимания и толкования исламских финансовых инструментов, методы их применения, как среди населения и клиентов пользующихся услугами исламских финансовых учреждений, так и среди представителей государственых органов, осущестляющих регулятивно-наздзорные функции и работников отечественных финансовых институтов. Поэтому особенно важным шагом в продвижении исламских финансов является создание научной базы, проведение ислледований и издание учебных материалов в этой области, а также организация образовательных семинаров и курсов по исламским финансам.
Таким образом в нельзя не заметить что в стране создаются все возможные условия для полного и нормального функционирования исламских банков. Казахстан перенимает опыт развитых стран с исламской финансовой системой, создает необходимые условия. Были внесены поправки во многие законодательные акты, была создана государственная программа «Дорожная карта развития исламского финансирования до 2020 года», успешно работает первый исламский банк, создается положительный инвестиционный климат для исламских инвесторов. Казахстан целенаправлено идет к поставленной цели- по созданию регионального центра исламского банкинга в Алматы до 2020 года.
Резюмируя вышесказанное, для реального формирования исламского финансового сегмента в рамках отечественной финансовой системы необходимы объединенные усилия властей, государственного и частного корпоративного сектора, крайне важны истинность намерений, ясное понимание задач, адекватное изучение мирового опыта, взаимный диалог и доверие между рыночными субъектами и потребителями этих услуг. Все это, без сомнения, приведет к качественному улучшению ситуации по внедрению исламских финансовых инструментов на всей территории СНГ, постепенно синхронизирует и внесет текущие операционные модели в общую региональную и глобальную матрицу данного рынка услуг, оздоровит через руководящие этические принципы деловой климат и не оставит места для каких-либо мистификаций, домыслов, предубеждений и недоверия к исламским финансам как объективной и позитивной реальности мировой экономики.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Некоторые аспекты и нормы исламской банковской системы позволяют ей успешно противостоять обстоятельствам, которые привели западную финансовую систему к кризису.
Создание в 1975 году Исламского банка развития и Дубайского исламского банка положило начало официальному развитию исламских банков. На сегодняшний день принципы исламской банковской системы успешно применяются не только в мусульманских странах, но также в странах Европы и в США. Многие западные банки открыли и поддерживают так называемые «исламские окна» (отделения банка, занимающиеся предоставлением услуг согласно нормам Шариата) для оказания подобных услуг, которые существуют параллельно со стандартным набором услуг в таких банках.
Основными причинами столь бурного развития исламских банков стали значительный приток нефтедолларов в мусульманских странах, обеспечивающий большое количество временно свободной ликвидности, не перенаправленной на финансирование инвестиционных проектов внутри этих стран, и интенсивное развитие финансовой инфраструктуры путем создания финансовых центров в Саудовской Аравии, Кувейте, Объединенных Арабских Эмиратах и Малайзии[13. C.174]. Подобные гиперликвидность и рост качества финансовой инфраструктуры в этих странах стимулируют инвестиции свободных ресурсов в проекты за рубежом, что усиливается также кризисом ликвидности в Европе и США.
На сегодняшний день насчитывается около 300 крупных исламских финансовых институтов, управляющих портфелем активов, оцениваемым примерно в 500 млрд. долларов США. Если на Востоке основными центрами развития исламского банкинга являются Малайзия и государства Среднего Востока, то на Западе таким центром становится Великобритания. Данный факт является результатом развитой финансовой инфраструктуры Великобритании и стремления правительства страны вывести систему законодательства и юридических норм на такой уровень, который позволит исламским банкам успешно функционировать наряду с традиционной банковской системой.
Нельзя не отметить, что в процессе обсуждения бюджета Соединенного Королевства 2008 года было отмечено намерение работы с исламским финансированием в рамках стратегии казначейства по обеспечению статуса Лондона как ведущего финансового центра.
Согласно мнению экспертов, Лондон, с его почти двухмиллионным мусульманским населением и доминирующим положением на рынке капитала, является тем самым связующим звеном, которое позволит направить избыточные средства мусульманских стран на Запад[36].
Несмотря на все приложенные усилия и некоторые успехи, мы совершенно далеки от мыслей, что все уже идет по плану, что вышеуказанная Дорожная карта успешно реализуется и эти меры в определенный срок преобразуются в формат целого сектора исламских финансовых услуг. Главным сторонником продвижения этого вопроса в Казахстане является Нурсултан Абишевич Назарбаев, который искренне поддержал еще в 2003 году инициативу президента ИБР д‑ра Ахмеда Мохаммед Али о внедрении исламских финансовых инструментов в стране. В 2008 году Президент дал поручение правительству разработать отдельный законопроект по исламскому финансированию. Данный закон был подписан 12 февраля 2009 года. Тем самым еще 2 года назад был открыт правовой климат и весь спектр возможностей для формирования казахстанского рынка в рамках глобального рынка исламских финансово‑ инвестиционных услуг.
В работе внесены предложения по дальнейшему совершенствованию регулирования исламских финансовых институтов в Казахстане:
1. Вступление КФН в IFSB и AAOIFI для изучения унифицированных регуляторной и надзорной практики и принятия пруденциальных нормативов и стандартов фин.отчетности для ИФИ
2. С появлением новых ИФИ в РК необходимо рассмотреть вступление в другие международные организации (IIFM и LMC) для развития рынка исламских ценных бумаг и межбанковского рынка краткосрочной ликвидности.
3. С учетом глобализации ИФС следует разработать программу развития общей исламской финансовой архитектуры в стране (т.е. создания страховых компаний (такафул), специализированных тренинговых центров, инвестиционных фондов, лизинговых и ипотечных фирм, работающих по нормам Шариата).
4. Организовать Центральный СПИФ (из приглашенных признанных экспертов) для централизации усилий по Шариа- комплайнс контролю
5. Усиление роли РК как фактического лидера (в рамках СНГ) в привлечении исламских инвестиций (реальными предпосылками этому станут председательство страны в ОИК и проведение 7-го мирового исламского экономического форума в Алматы в 2011 году).
6. В посткризисный период возможна трансформация РФЦА в региональный центр исламских финансов (не оспаривая глобальный характер таковых центров в Малайзии, Бахрейне и Лондоне), при этом реальны перспективы адаптации опыта Малайзии (стратегический мастер-план, МИФЦ, развитие рынка исламских ценных бумаг, допуск дочерних исламских банков международных банковских холдингов, широкий доступ населения к услугам ИФИ).
7. Постепенный переход от универсального подхода к регулированию и надзору над всеми банками (включая ИБ) РК к подготовке (на основании положительного международного опыта) комплекса специализированных регулятивных критериев и норм, предназначенных исключительно для деятельности ИФИ по внедрению общих морально-этических правил в повседневный деловой климат страны и региона. Это во многом должно способствовать реальному оздоровлению социума и подъему экономики страны на новый постиндустриальный уровень с широкой нравственной составляющей[37].
Сегодня, когда внесены необходимые законодательные поправки и исполняются вышеуказанные прямые поручения Главы государства, адресованные ответственным министерствам и национальным холдингам, необходимо «перейти от слов к делу», мобилизовать политическую волю, укрепить институциональное и регулятивное обеспечение сектора и направить целевые усилия на ускоренную организацию первых эмиссий Сукук для реализации планов форсированной индустриализации Казахстана как главной стратегической задачи в развитии экономики ближайшего времени. В связи с этим следует подчеркнуть антикризисный характер и инвестиционное содержание исламского финансирования, полностью направленного на увеличение высокой добавленной стоимости товарной продукции и обеспечивающего безинфляционный подъем реальной экономики страны.
Правильность стратегического видения Президента подтверждается временем и фактами, высокими темпами роста исламских финансов и растущим профессиональным интересом мирового сообщества к этой теме. На фоне такой поддержки, трудно объяснить, почему основные финансовые регуляторы снимают с себя функции единого регулирования исламского финансирования и координации его системного внедрения, почему первый исламский банк, открытый также во многом благодаря усилиям президента страны, испытывает ряд налоговых и технических проблем в своей операционной деятельности вот уже в течение года, почему из 9 госорганов, подписавших Дорожную карту, реально участвуют в ее активной реализации только 2 (РФЦА и МИНТ), почему до сих пор население и малый бизнес страны реально не могут получить доступ к широкому спектру розничных услуг в соответствии с шариатом, почему официально не рассматривается возможность утверждения стандартов финансовой отчетности AAOIFI с необязательным характером их применения субъектами исламского рынка, почему до сих пор ни одна структура РК не представлена в таких представительных международных организациях, как IFSB, AAOIFI и т. д., почему некоторые законопроекты, особенно по суверенным и корпоративным сукук и страхованию такафул, в силу их чрезвычайной важности не могут быть приняты намного раньше, чем по плану.
На сегодняшний день вышеперечисленные проблемы остаются открытыми и для государственных органов, и есть над, чем поработать.
Думаю, что проведенная работа и анализ деятельности исламских банков в европейских странах, изучая опыт внедрения исламских банков и исламских окон в немусульманских странах, необходимо отметить, что Казахстан идет по правильному пути, перенимая опыт развитых стран с дуалистической финансовой моделью. Существуют и некоторые трудности с законодательной базой, с исполнительными органами, с квалифицированными кадрами. Поддержка главы нашего государства послужит определенным стимулом для ответственных органов к ускоренному развитию отечественного рынка исламских финансовых услуг, дальнейшей диверсификации экономики и росту ее конкурентоспособности в противостоянии любым глобальным вызовам современности, Казахстану необходимо достигнуть поставленной цели к 2020 году.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Chapra M.U. Islam and the economic challenge. Leicester, 1992, P.9 (Islamic Economic Series, N17).
Липсиц И.В. Экономика. Учебник для вузов. М.: Омега-Л, 2006- 656 с..
Исламские финансовые институты в мировой финансовой архитектуре/ Беккин Р.И., Вовченко Н.Г., Евлахова Ю.С. и др. под ред. д. э. н., проф. Кочмола К.В. Ростов – н/Д.: РГЭУ «РИНХ», 2007 –317 с.
Выдержка из журнала Жданов С.В. Исламская экономика: ретроспективный анализ, Финансовый бизнес, №5, 2000- С.11.
Статья Ильченко Андрея «Кто вкладывает в исламские банки, тот и выигрывает?», 2009- http://www.snr.com.ru//
Статья Аллы Корусун «Исламская финансовая система. Стереотипы и реальность»- http://www.islam.ru.
Коран. Перевод смыслов Э. Р. Кулиева. М.: «УММА», 2004. – С.384.
Soros G. The Capitalist Threat//The Atlantic Monthly,1997, Vol.279, № 2 February- //www.theatlantic.com//
Тора, Второзаконие, 23:19.
Жданов Н.В. Исламская концепция миропорядка. М.: Международные отношения, 2003 - 568 с.
Беккин Р.И. «Исламские финансы в современном мире. Экономические и правовые аспекты» Ummah, 2004. – 283 с.
Статья Журавлева А.Ю. Принципы функционирования исламских банков/ под ред. Р.И. Беккина - М.: Ummah, 2004. – 283 с.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Современный экономический словарь» – М.: ИНФРА-М, 1997 - С.345.
Баймуратов У. Исламская финансовая модель: особенности и преимущества. Банки Казахстана. - 2007. - №12. - С.14-15.
Закон РК № 133-IV «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования»
Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан».
Материалы официального сайта- //www.amanahfinance.hsbc.com//
Материалы официального сайта- //www.hsbc.com//
Материалы сайта - Электронное периодическое издание //http://islamic-finance.ru//, 26.02.2011.
Obaidullah, M. (2005) Islamic Finansial Services, King Abdul- Aziz University, Jeddah, Saudi Arabia.
Sundararajan, V., Errico, L. - Islamic financial institutions and products in the global financial system: Key issues in risk management and challenges ahead. - Wash.: IMF, 2002.
Бадов А. «Деньги - дар Аллаха: Исламские банки выдвигают альтернативную западной модель финансирования экономики» // Эксперт- 2000г.- № 4 (31 января).- С.16-17.
Pervez I. A. - “Islamic finance”, Arab Law Quarterly, Vol. 5 No. 4, pp. 259-81.
Павлов В.В.; Отв. ред.: Фитуни Л.Л.- Исламские банки в исламском финансовом праве. Монография - М.: Анкил, 2003. - 256 c.
Информационная брошюра по Сукук, При поддержке Министерства индустрии и новых технологий Республики Казахстан- 2012г. Астана, ТОО «Istisna’ a Corporation».
Салман Саид Али - Исламский институт исследований и тренинга «Продукты исламского фондового рынка: развитие и проблемы» / Периодическое издание- №9, 98с.
Сами ал - Сувайлем- Исламский институт исследований и тренинга «Хеджирование в исламском финансировании» / Периодическое издание №10, 107с.
Российские эксперты о шариатском банкинге в современном мире. Ислам без процентов. - www.religion.ng.ru, 26.02.2010.
Послание Президента РК народу Казахстана от 29..01.2010г. «Новое десятилетие – новый экономический подъём – новые возможности Казахстана».
Беккин Р.И. «Исламская экономическая модель: перспективы реализации в мусульманском и немусульманском сообществах» - http://www.takafol.ru//
Материалы сайта- Исламский информационный портал http://www.islam.ru//, 05.04.2012.
Научная статья Зейнельгабдина Г.А. «К вопросу о развитии исламского финансирования в Республике Казахстан» - Старший эксперт АО «Институт экономических исследований», 2010г.
Статья международного рейтингового агентства— Moody’s Investors Service- http://www.moodys.com.
Дорожная карта развития исламского финансирования до 2020 года
Материалы официального сайта АО «Аlhilalbank»- http://www.alhilalbank.kz//
Al- Suwailem, S. (2005) “Optimal Sharing Contracts: Properties and Evolution,” in M. Iqbal and T. Khan, eds., Finansial Engineering and Islamic Contracts, Palgravc McMillan.
Е.А.Байдаулет- советник вице-премьера- министра индустрии и новых технологий РК, председатель АРИФ РК, научно - обозревательная статья РФЦА
Приложение А
Таблица 1- Сукук и обычные облигации – различия
Сукук |
Обычные облигации |
- Каждый сертификат предоставляет право собственности на базовый актив компании-эмитента. |
- Права держателей облигаций не предусматривают собственность на активы компании-эмитента. |
- Держатели Сукук имеют право на прибыль, но также должны разделять убытки с компанией-эмитентом. |
- Держатели облигаций получают фиксированный процентный доход – но не разделяют рисков и убытков с компанией-эмитентом. |
- Сроки Сукук соответствуют периоду реализации инвестиционного проекта. |
- Сроки облигаций обычно не связаны с периодом реализации проекта компании-эмитента. |
- Проспект эмиссии Сукук содержит все соответствующие требования Шариа’-комплайенс. |
- Проспект эмиссии облигаций не предусматривает таких требований. |
- Менеджер Сукук представляет интересы инвесторов-держателей сертификатов, которые участвуют в процессе мониторинга и управления его инвестиционной деятельностью. |
- Держатели облигаций не имеют никакого представления об их инвестиционной направленности и только заинтересованы в получении фиксированных периодических купонов. |
Примечание – Составлено автором на основании источника [25].
Приложение Б
Диаграмма 1- Объемы международных выпусков Сукук
Примечание – Составлено автором на основании источника [25].
Приложение В
Т
аблица
2- Международные выпуски Сукук в 2011 г.
Примечание – Составлено автором на основании источника [25].
Приложение Г
Таблица 3- Критерии финансирования «AL HILAL»
Сектор экономики: |
Любой сектор экономики, за исключением оборонной промышленности, табачной индустрии, игорного бизнеса, жилищного строительства и других не соответствующих принципам Шариата отраслей; |
История: |
Компания должна существовать как минимум три года, отдельные стартовые проекты не финансируются (за исключением проектов с участием государственных и квази- государственных структур); |
Собственное участие: |
Владелец проекта должен участвовать собственными средствами в размере не менее 20% от стоимости инвестиционного проекта; |
Финансовая отчетность: |
Отчетность за последние три года |
Кредитная история: |
Отсутствие просроченной задолженности в обслуживающих банках; |
Сумма финансирования: |
Диапазон финансируемых проектов до 30,0 млн. долл.США; |
Срок финансирования: |
До 7-ми лет, в зависимости от типа проекта и специфики индустрии; |
Цель финансирования: |
Финансирование торговых операций и капитальных расходов, а так же пополнение оборотного капитала; |
Финансовое состояние: |
Финансируемый бизнес показывал положительный результат в течении последних трех лет; |
Залоговое обеспечение: |
Движимое и недвижимое имущество, деньги поступающие в будущем, гарантии. |
Примечание – Составлено автором на основании источника [35].
Приложение Д
Таблица 4- Основные продукты финансирования и услуги «AL HILAL» Банка
Продукт Цели |
Иджара |
Корпоративная Мурабаха |
Товарная Мурабаха |
Пополнение оборотного капитала |
|
● |
● |
Приобретение новых активов |
● |
● |
● |
Приобретение существующих активов |
● |
|
|
Проектное финансирование |
|
● |
● |
Контрактное финансирование |
● |
● |
● |
ДЕПОЗИТНЫЕ ПРОДУКТЫ
Продукт |
Структура |
Текущий счет |
Срочный депозит |
Срочный депозит |
Мудараба и Вакала |
Примечание – Составлено автором на основании источника [35].