2.8 Финансовый план
2.8.1 Прогноз прибыли
Для расчета прогнозной прибыли необходимо сгруппировать расходы по основным статьям: материалы, заработная плата, амортизационные отчисления, прочие расходы, налоги и иные аналогичные платежи.
Расчет прибыли компании приведен в таблице 14
Таблица 5 – Расчет прибыли ЧП «Перепелочка» за 2011-2013 гг.
Наименование показателя |
Значение показателя |
||
2011 год, руб. |
2012 год, руб. |
2013 год, руб. |
|
выручка от продажи товара |
890 000 |
970 000 |
1 150000 |
Затраты: |
|
|
|
арендная плата |
240 000 |
240 000 |
264 000 |
заработная плата |
168 000 |
168 000 |
204 000 |
амортизация |
2080 |
4160 |
4 160 |
прочие расходы |
105600 |
125 600 |
105 600 |
Итого затрат |
515680 |
537 760 |
577 706 |
Валовая прибыль |
374320,00 |
432240,00 |
572240,00 |
Налоги (20%) |
134006,56 |
154741,92 |
204861,92 |
Чистая прибыль |
2080 |
4160,00 |
4160,00 |
Амортизация |
2080 |
4160 |
4160 |
Чистый приток от операций |
242393,44 |
281658,08 |
281658,08 |
2.8.2 Оценка экономической эффективности инвестиций
Для оценки экономической эффективности инвестиций рассматриваются показатели прироста выручки от реализации товаров и прироста затрат по различным направлениям при реализации намеченных проектных мероприятий. Прирост же берется в расчет для того, чтобы оценить эффективность данного конкретного мероприятия.
Показателями эффективности инвестиций являются:
Чистый дисконтированный доход (ЧДД), который определяется по формуле:
, (4)
где ДПt – денежные поступления (чистая прибыль и амортизация) на t-ом шаге расчета;
Кt – инвестиции (капитальные вложения) на t-ом шаге;
Е – ставка дисконтирования;
Т – горизонт расчета.
Индекс доходности инвестиций (ИД) представляет собой отношение суммы дисконтированных доходов к дисконтированным на ту же дату инвестиционным расходам (капитальным вложениям) и рассчитывается по формуле
. (5)
Внутренняя норма доходности представляет собой норму дисконта (Евн), при которой значение приведенных эффектов равно приведенным капитальным вложениям, т.е ВНД является решением уравнения
, (6)
где ЧДДП и ЧДДО – положительное и отрицательное значения чистого дисконтированного дохода;
Е1 и Е2 – ставки дисконтирования, при которых соответственно достигаются ближайшие к нулю положительное и отрицательное значения ЧДД.
Период окупаемости инвестиций может быть рассчитан на основе двух подходов. Первый применяется в случаях, когда денежные поступления равны по годам. Тогда срок окупаемости рассчитывается по формуле
, (7)
где К – суммарные капиталовложения.
Второй подход предполагает, что период окупаемости рассчитывается на основе дисконтированных денежных поступлений по годам проекта.
Расчет интегральных показателей производится на 3 года, чтобы отразить динамику поступления денежных средств.
Расчет показателей эффективности предлагаемого проекта представлен в таблице 21.
Ставка дисконтирования выведена из уравнения
1+Еи=(1+Е)(1+i), (8)
где Еи - инфляционная норма дисконта;
Е- норма дисконта.
Ставка дисконтирования равна 20%
Таблица 6 – оценка эффективности создания производства по выращиванию перепелов на яйца и мясо
Показатель |
Начальное состояние |
Значение показателя по годам, руб. |
Итого |
||
1 |
2 |
3 |
|||
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
Затраты на открытие магазина автозапчастей: |
|
|
|
|
|
– покупка поголовье |
49000 |
|
|
|
|
– приобретение торгового оборудования |
10400 |
|
|
|
|
– получение лицензии |
15000 |
|
|
|
|
– прочие расходы |
2000 |
|
|
|
|
Всего инвестиций |
76400 |
|
|
|
76400 |
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
Объем продаж, тыс. руб. |
|
890000,00 |
970000,00 |
1150000,00 |
3010000,00 |
Затраты на реализацию товаров |
|
|
|
|
|
аренда помещения |
|
240000,00 |
240000,00 |
264000,00 |
744000,00 |
- заработная плата персонала |
|
168000 |
168000 |
204000 |
540000 |
– амортизация |
|
2080,00 |
4160,00 |
4160,00 |
10400 |
- прочие издержки |
|
105600 |
125600 |
105600 |
336800 |
Всего затрат |
|
515680,00 |
537760,00 |
577760,00 |
1631200,00 |
Прибыль |
|
374320,00 |
432240,00 |
572240,00 |
1378800,00 |
Налоги |
|
134006,56 |
154741,92 |
204861,92 |
493610,40 |
Чистая прибыль |
|
240313,44 |
277498,08 |
367378,08 |
885189,60 |
Амортизация |
|
2080,00 |
4160,00 |
4160,00 |
10400 |
Чистый приток от операций |
|
242393,44 |
281658,08 |
371538,08 |
895589,60 |
Сальдо реальных денег |
-76400 |
242393 |
281658 |
371538 |
819190 |
Сальдо накопленных реальных денег |
-76400 |
165993 |
447652 |
819190 |
|
Ставка дисконтирования |
0,14 |
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,8749 |
0,7654 |
0,6697 |
|
Дисконтированный денежный поток |
-76400 |
212068 |
215591 |
248808 |
600066 |
Чистый дисконтированный доход |
76400 |
135668 |
351258 |
600066 |
|
Индекс доходности |
7,85 |
|
|
|
|
Период окупаемости, лет |
0,360 |
|
|
|
|
Период окупаемости, дней |
131 |
|
|
|
|
Внутренняя норма доходности -1,7