Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Пассив	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Платежный излишек(+) недостаток(-)				% покрытия обязательств
						На начало периода , тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.			на начало периода, тыс.руб.	на конец периода, тыс.руб. (3/6*100)
						(2-5)		(3-6)		(2/5*100)
1	2	3	4	5	6	7			8	9	10
Наиболее ликвидные активы А1	8639638	6209001	Наиболее срочные пассивы П1	6494720	30923586	-56305082			-24714585	133,026	20,079
Быстро реализуемые активы А2	7765033	30998062	Краткосрочные пассивы П3	528386	73705832	7736647			-42707770	1469,56	41,161
Медленно реализуемые активы А3	440040	7645204	Долгосрочные пассивы П3	30183204	108285366	-29743164			-100600162	1,458	7,060
Трудно реализуемые активы А4	74537018	444583364	Постоянные пассивы П4	54175419	276520847	20361599			168062524	137,585	160,776
БАЛАНС	91381729	489435631	БАЛАНС	91381729	489435631	-			-	-	-

По данным таблицы 8 сделаем вывод. Процент покрытия обязательств по наиболее срочным пассивам к концу года составил 20,079%. А процент покрытия обязательств по трудно-реализуемым пассивам к концу года составил 160,776%.

3.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты.

оборотные активы

Краткосрочные пассивы

Чистый оборотный капитал

- - =

Рис. 8. Определение чистого капитала.

Таблица 9

Исчисление чистого оборотного капитала

Показатели	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.
1. Оборотные активы (Итого 2 раздел)	16844711	44852267
2. Краткосрочные пассивы (Итого 5 раздел)	6494720	30923856
3. Чистый оборотный капитал (1-2)	10349991	13928411

Поэтому, для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

При проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности, внешний аналитик может столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:

1. статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментные, рассчитываются на основе балансовых данных, составляемых на определенную дату;

2. мало информативность для прогнозирования. Трудно определить способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном для осуществления инвестиций;

3. неполноценность и недостаточная информационная база. Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики может показывать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности (за счет «Неликвидных статей») и вести неполный учет обязательств. В этом случае показывается сумма основного долга без процентов за использование заемных средств и др.

Главное достоинство показателей - простота и наглядность – может обернуться существенным недостатком, неточностью выводов, поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Таблица 10