- •Анализ состава и структуры баланса
- •1.3. Оценка динамики, состава и структуры актива баланса
- •1.4. Оценка динамики, состава и структуры пассива баланса
- •2.1Анализ финансовой устойчивости в абсолютных показателях
- •Типы финансовой устойчивости предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.5), можно сделать следующие выводы:
- •2.2. Анализ финансовой устойчивости в относительных показателях
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
- •Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
- •3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •3.1. Оценка ликвидности предприятия
- •Анализ ликвидности баланса предприятия
- •3.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия
- •Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
2.2. Анализ финансовой устойчивости в относительных показателях
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заёмщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и анализируется с помощью финансовых коэффициентов.
Анализ проводится посредствам расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучение динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть:
значения показателей за прошлый период;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей конкурентов;
-теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальное или критическое значения относительных показателей.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится" с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (таб.6)
Таблица 6
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
На Н.П |
На К.П. |
Комментарий |
1. Автономии |
Характеризует независимость от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия |
Ка = Ис/В Отношение источников собственных средств к общей сумме всех средств предприятия |
0,593 |
0,567 |
Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности превышения средств со стороны. |
2. Соотношения заемных и собственных средств |
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
К з/с = (Кт+Кt)/Ис Отношение всех обязательств к собственным средствам |
0,538 |
0,388 |
К з/с < 0,7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии). |
3. Обеспечен- ности собственными средствами |
Наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для Определения неплатежеспособности предприятия |
Ko=Ec/Ra=(Иc-F)/Ra Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия |
-1,208 |
-3,730 |
Ко > 0,1 Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей Проведения независимой финансовой политики |
4. Маневренности |
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные ср-ва за счёт собственных источников |
Км= Ес/ Ис Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия) |
-0,376 |
-0,603 |
0,2-0,5 Чем ближе значения показателя к верхнее границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. |
5. Соотношения мобильных и иммобилизован- ных средств |
Сколько внеоборотных средств приходиться на 1руб. оборотных активов |
Км/и= Ra /F Отношение оборотных средств к внеоборотным активам |
0,226 |
0,101 |
Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы |
6. Имущества производствен- ного назначения |
Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия |
Кп.им= (Z+F)/B Отношение суммы внеоборотных активов и Производственных запасов к итогу баланса |
0,820 |
0,919 |
Кп.им > 05 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличении имущества производственного назначения |
7. Прогноза банкротства |
Доля собственных оборотных активов в стоимости всех средств предприятия |
Кп.б.= (Ra- Kt)/B Отношение разницы оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса |
0,179 |
-0,059 |
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения |
Таблица 7