2. Анализ прибыли и рентабельности

Объем и общий характер информации, содержащийся в бухгалтерской отчетности, ограничивает возможности анализа. Однако умение читать отчетность, знание методов и методик анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие направления финансового состояния организации, увидеть причины их изменения, сделать прогноз на перспективу и принять соответствующие управленческие решения.

Направления, последовательность и методики анализа отчета о прибылях и убытках в целом аналогичны анализу финансовых результатов. Условно анализ можно разбить на четыре этапа:

1. анализ динамики и структуры отчета;

2. факторный анализ чистой прибыли;

3. анализ влияния бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках;

4. анализ рентабельности.

I этап - анализ динамики и структуры отчета. Предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам деятельности организации и тенденции их изменения.

По отношению к разным видам деятельности (источникам доходов и категориям расходов) показатели формы № 2 могут быть сгруппированы следующим образом:

Результаты от основной деятельности: Выручка от продаж (N); Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) (С); Валовая прибыль (ПВ); Коммерческие расходы (КР); Управленческие расходы (УР); Прибыль от продаж (ПП).

Результаты от финансовой деятельности: Проценты к получению (ПрП); Проценты к уплате (ПрУ); Доходы от участия в других организациях (ДДО).

Результаты от неосновной деятельности (кроме финансовой) и экстраординарных (чрезвычайных) событий: Прочие доходы (ПрД); Прочие расходы (ПрР).

Общая бухгалтерская прибыль: Прибыль до налогообложения (ПДН).

Увязка бухгалтерской прибыли с требованиями налогового учета: Отложенные налоговые активы (ОНА); Отложенные налоговые обязательства (ОНО).

Выполнение обязательств перед государством: Текущий налог на прибыль (ТНП); Экономические (налоговые) санкции (НС).

Финансовые результаты, используемые в интересах организации: Чистая прибыль (ПЧ); Дивиденды акционерам (доходы участникам, учредителям) (ДА); Нераспределенная прибыль (ПН).

Вертикальный анализ отчета (анализ структуры) имеет особенности, так как предметом оценки является неоднородная совокупность - доходы и расходы, прибыли и убытки. Возможны следующие методические подходы к анализу структуры отчета:

1. за 100% принимается выручка от продаж;

2. за 100% одновременно принимается общая сумма и доходов, и расходов организации.

Отдельные статьи отчета оцениваются в доле к этим общим суммарным показателям: отдельные виды доходов и прибылей в процентах к суммарным доходам, отдельные виды расходов (и убытков) - соответственно к общей сумме расходов организации.

II этап - факторный анализ чистой прибыли. Одна из основных задач анализа отчета состоит в том, чтобы объяснить причины изменения конечного финансового результата - чистой прибыли. В соответствии с порядком формирования отчета о прибылях и убытках чистую прибыль (убыток) отчетного периода можно представить в виде модели аддитивного типа. Влияние факторов на результативный показатель в таких моделях определяется по формуле (2.1) :

∆ПЧ = ∆>N - ∆С - ∆КР - ∆УР + ∆ПрП - ∆ПрУ + ∆ДДО + ∆ПрД - ∆ПрР + ∆ОНА - ∆ОНО - ∆ТНП - ∆НС, (2.1), [3]

При расчете влияния факторов следует иметь в виду, что затраты (расходы) являются факторами обратного воздействия, т.е. их рост (снижение) влияет на изменение прибыли с противоположным знаком. В свою очередь, прибыль от продаж - основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли находится под непосредственным влиянием ряда факторов: объема и структуры продаж, цен реализации, себестоимости проданной продукции и других факторов последующих порядков.

Прибыль отчетного периода отражается общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов:

• изменения объема реализации;

• изменения структуры реализации;

• изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

• изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

• изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Подобный анализ строится в соответствие с используемой на конкретном предприятии системой показателей рентабельности, факторный анализ может строиться следующим образом.

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль перерасхода (экономии), вызванной изменением цен на материалы и тарифов на услуги - ∆P6.

В границах финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета, общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям.

Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия.

Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных других товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия.

Начнем анализ финансовых результатов коммерческой организации с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (табл.2.3).

Таблица 2.3

Анализ прибыли до налогообложения за 2011-2012 гг.

Показатель	2011г		2012г		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1. Прибыль от продаж	9366	112,98	10820	67,43	1454	-45,55	116	16
2. Прибыль от прочей деятельности	-1076	-12,98	5228	32,57	6304	45,55	486	386
3. Прибыль до налогообложения (стр.1 +стр.2)	8290	100	16048	100	7758	-	194	94

Таким образом, в 2012 году по сравнению с 2011 годом величина прибыли до налогообложения возросла на 7758 тыс. руб., или на 94%, за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 1454 тыс. руб., или на 16%, и увеличения суммы прибыли от прочей деятельности на 6304 тыс. руб., или на 386%. При этом удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения снизился на 45,55%, что свидетельствует о некотором ухудшении качества прибыли до налогообложения. Указанное снижение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения является следствием отставания темпа роста прибыли от продаж, равного 116%, от темпа роста прибыли до налогообложения, равного 194%.

Далее обратимся к анализу основных источников формирования прибыли до налогообложения: прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности - в отдельности.

Анализ прибыли от продаж начнем с объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (табл.2.4).

Таблица 2.4

Анализ прибыли от продаж за 2011-2012гг.

Показатель	2011г		2012г		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1. Выручка (нетто) от продаж	55089	100	67123	100	12034	-	121,85	21,85
2. Себестоимость продаж	42373	76,92	51769	77,13	9396	0,21	123	23
3. Коммерческие расходы	3350	6,08	4534	6,76	1184	0,68	135,35	35,35
Прибыль от продаж (стр. 1-стр.2-стр.3)	9366	17	10820	16,11	1454	-0,89	116	16

Таким образом, в 2012 году по сравнению с 2011 годом величина прибыли от продаж возросла на 1454 тыс. руб., или на 16%, за счет увеличения выручки (нетто) от продаж на 12034 тыс. руб., или на 21,85%, при росте себестоимости продаж на 9396 тыс. руб., или на 23% и коммерческих расходов на 1184 тыс. руб., или на 35,35%.

При этом удельный вес прибыли от продаж в выручке (нетто) от продаж уменьшился на 0,89%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

Завершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования, обратимся к анализу чистой прибыли, который ведется в разрезе определяющих ее элементов: прибыли до налогообложения, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль — и предполагает изучение ее объема, состава, структуры и динамики (табл.2.5).

Таблица 2.5

Анализ чистой прибыли за 2011

-2012гг.

Показатель	2011г		2012г		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1. Прибыль до налогообложения	8290	130,44	16048	124,6	7758	-5,84	193,59	93,59
2. Отложенные активы	422	6,65	341	2,65	-81	-4	80,81	-19,19
3. Отложенные налоговые обязательства	441	6,94	300	2,33	-141	-4,61	68,03	31,97
4. Текущий налог на прибыль	1782	28,04	3210	24,92	1428	-3,12	180,14	80,14
5. Налоговые санкции	134	2,11	-	-	-134	-2,11	2,11	-97,89
6. Чистая прибыль (стр.1+стр.2-стр.3-стр.4-стр.5)	6355	100	12879	100	6524	-	202,66	102,66

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли возросла на 6524. руб., или на 102,66%, за счет увеличения прибыли до налогообложения на 7758 тыс. руб., или на 93,58%,

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях, можно констатировать увеличение всех ее финансовых результатов в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, позитивным явлением, свидетельствующим о достаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной коммерческой организации.

III этап - анализ влияния бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли.

IV этап - анализ рентабельности. В дополнение к показателям рентабельности продаж и произведенных затрат по данным бухгалтерской отчетности рекомендуется дать оценку показателям рентабельности активов и капитала.

Сравнивается структура отчёта за данный период - 2012г с предыдущими периодами – 2011г.

Основным показателем работы предприятия является рентабельность. На основании данного отчёта рассчитывают показатели рентабельности.

Информативность рассчитанных показателей рентабельности возрастает с увеличением анализируемых периодов. Отследив динамику можно делать выводы о результатах работы и принимать соответствующие управленческие решения.

Показатели рентабельности отражают компетентность топ - менеджмента и качества управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности деятельности предприятия, используется для выявления и анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Показатели рентабельности описывают эффективность работы компании в целом, прибыльность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они наиболее полно, чем прибыль, показывают, окончательные результаты деятельности, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки работы компании и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В финансовом анализе используются различные показатели рентабельности. Все они относительные и показывают, сколько единиц прибыли (валовой прибыли, операционной, налогооблагаемой, прибыли от обычной деятельности и чистой) получит компания на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала). При определении показателей рентабельности в числителе всегда будет прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат.

Коэффициенты рентабельности

1. Общая рентабельность. Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия. Рассчитывается по формуле 2.2 как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием по формуле (2.2):

К = стр. 140 / стр. 010 ф.2 × 100, %, (2.2),

К₂₀₁₀=8290/55089*100%=15%

К₂₀₁₁=16048/67123*100%=23%

2. Рентабельность оборотных активов (Экономическая рентабельность). Коэффициент показывает возможности компании в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании и рассчитывается по формуле (2.3):

К = стр. 190 ф.2 / стр. 300 ф.1 × 100, %, (2.3),

К₂₀₁₀=6355/24625*100%=25%

К₂₀₁₁=12197/41795*100%=29%

3. Период окупаемости собственного капитала. Показатель находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода по формуле (2.4):

К = стр. 490 ф.1 / стр. 190 ф.2, (2.4),

К₂₀₁₀=16712/6355=2,63

К₂₀₁₁=27769/12197=2,28

4. Рентабельность собственного капитала = стр. 190 ф.2 / стр.490 ф.1 × 100, %, (2.5),

Рентабельность собственного капитала₂₀₁₀=6353/16712*100%=38%

Рентабельность собственного капитала₂₀₁₁=12197/27769*100%=44%

5. Рентабельность продаж = стр. 050 / стр. 010 ф.2 × 100,%, (2.6),

Рентабельность продаж₂₀₁₀ =9716/55089*100%=17,64%

Рентабельность продаж₂₀₁₁ =11354/67123*100%=16,92

6. Коэффициент рентабельности производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях по формуле (2.7):

К = Прибыль до налогообложения / (ОПФ+ОС) × 100, %, (2.7)

где ОПФ – средняя величина производственных фондов; ОС – средняя величина оборотных средств.

К₂₀₁₀=16048/3321*100%=48,33%

К₂₀₁₁=8290/22853*100%=36,28%