Факторный анализ методом цепной подстановки

В тетради.

Оборотные активы орг-ии

1.Облоротные активы орг-ии, их сущность, назн-ие и классификация. Стадии кругооборота оборотных ср-в

2.Источники форм-ия оборотных активов орг-ии. Коэф обеспеченности собст-ми оборотными активами, расчёт и применение в практике финн работы.

3.Понятие и оценка уровня ликвидности оборотных активов. Коэф ликв-ти, их расчёт и исп-иев практике финн работы

4.Пок-ли исп-ия оборотных активов

1.Краткоср активы орг-ии – та часть капитала орг-ии, вложенная в оборотные активы.

Характерная особенность сост в том, что все элементы краткоср активов постоянно нах в обороте, переходят из одной формы в др. Этот процесс наз кругооборотом краткоср активов.

Д ен ср-ва произв запасы НЗП гот продукция деб з-ть ден ср-ва.

Период оборотов оборотного капитала (краткоср активов) – отрезок времени между уплатой денег за сырьё и поступлением на расч счёт выр от реал. В междунар практике этот пок-ль наз длительность оборота краткоср активов в днях.

Поскольку кругооборот краткоср активов затрагивает и сферу пр-ва и сферу обращения (продаж), их принято делить по функц-му назначению на 2 группы:

1.Оборотные произв активы (краткоср произв)

2.Фонды обращения

Для практики финн работы представляется важным деление краткоср активов по п-пам орг-ии и пл-ия на:

- нормируемые

- ненормируемве

В обороте каждой орг-ии должны присутствовать необ-ые размеры произв запасов, заделы или заготовки НЗП, запасы ГП на складе. Именно эти активы подлежат нормированию, т.к. задача финн менеджеров – не допустить образования сверхнормативных или недостаточных для норм хоз деят-ти запасов.

Представим данные классификации на схеме:

О ПА ФО

Ден ср-ва произв запасы НЗП ГП деб з-ть ден ср-ва в виде В_р

Произв запасы, ГП, НЗП – нормируемые краткоср активы

Деб з-ть, ден ср-ва – ненормируемые краткоср активы

В зав-ти от степени ликвидности оборотные ср-ва подразд на:

1.Абс-но ликвидные активы: ден ср-ва и краткоср фин вложения

2.Быстро реализуемые активы: деб з-ть и ГП

3.Медленно реализуемые аткивы: произв запасы и НЗП

Ликвидность – пред собой спос-ть активов в срок и без потерь превращаться в ден ср-ва

2.Первоначальное форм-ие оборотных активов происходит при создании орг-ии и форм-ии его уст фонда.

Источниками фин-ия оборотных активов действующей орг-ии явл:

1.Собственные (уст фонд; прибыль; фин-ие из бюджета и др)

2.Заёмные (краткоср банковские кредиты; коммерч кредиты; сторонние инвесторы и т.д.)

3.Привлечённые (разл виды краткоср кредиторской з-ти)

Для оценки фин состояния орг-ии важно определять соотн-ие между собст-ми и заёмными источниками. Для этого определяют суммы собст-го краткоср капитала орг-ии:

СОК = СК – ДА = итог 3-го раздела баланса итог 1 раздела баланса, где

СОК – сумма собст-го капитала

СК – собст капитал

СК = СК+ДО-ДА

ДО – долгоср обяз-ва

ДА – долгоср активы

Коэф обеспеченности обор ср-вами =

КА – краткоср активы

Нормтаив зн-ия этого коэф установлен Мин финном для разл отраслей Э, но в среднем зн-ие этого коэф должно быть не менее чем 0,2-0,3. Этот коэф также может принимать отрицательное зн-ие . Этот пок-ль хар-ет ту часть КА орг-ии, к-ая сформирована за счёт её СК либо источников, привавненных к собст-ым.

3.Если посмотреть на стр-ру бух баланса, то все активы орг-ий в нём расписаниы сверху вниз в порядке возрастания степени их ликвидности.

В финн анализе для оценки ликвидности оборотных активов орг-ии рассчитывается след коэф ликвидности: коэф текущей ликвидности хар-ет степень покрытия всех краткоср обяз-в орг-ии всеми имеющимися у неё оборот активами: спос-тьорг-ии за счёт своего оборотного капитала рассчитаться по своим обязательствам в краткоср период.

Коэф тек ликвидности: К_т.л. =

Норматив установлен Мин финном для разл отраслей, диапазон норматива коэф: 1,1-1,7.

Коэф промежуточной ликвидности: К_п.л. = .

Спос-ть орг-ии рассчитаться по своим краткоср долгам за счёт наиболее ликвидных активов без необ-ти распродавать ср-ва, вложенные в пр-во. Это коэф должен быть больше или равноот 0,5 до 0,85. Коэф _п.л. показывает, какую часть своих КО орг-ия может погасить в течение нескольких дней.

0Коэф абс ликв-ти: К_а.л. = , где

КФВ – краткоср финн вложения

ДС – ден ср-ва

КО – краткоср обяз-ва

К_а.л. показывает спос-ть орг-ии оплатить доли, к-ые могут возникнуть в очень короткие сроки за счёт абс-ликвидных активов. К_а.л.показывает, какую часть своих КО орг-ия может погасить мнгновенно

4.Для оценки эфф-ти исп-ия обор активов рассчит 2 группы пок-лей:

1.Коэф оборачиваемости обор капитала, к-ые показывает сколько раз в течение исследуемого периода обор капитал совершил полный период оборота и желательно принёс доп прибыль.

2.Пок-ли длит-ти оборота, рассчитываемые в днях и показывающие за какой период обор активы проходит полный цикл, принося орг-ии доп прибыль или убытки.

Осн пок-ли:

1.Коэф оборачиваемости обор активаами: К_об.о.а. = , где

В – выручка; ОА – обор аткивы