4.8. Ценообразование на товарных биржах

Товарные биржи представляют собой постоянно действующие оптовые рынки однородных (заменимых) товаров. На товарных бир­жах продается сельскохозяйственная продукция: зерновые (в частно­сти, пшеница), нефтепродукты, хлопок, лес, бумага, шерсть, крупный рогатый скот, золото, серебро, платина, пиломатериалы и пр. В по­следнее время перечень товаров, которые продаются на биржах, по­стоянно расширяется.

Существует следующая классификация товаров, традиционно продаваемых на биржах:

• продукты растительного происхождения;

• продукты животного происхождения;

• энергетические и смазочные материалы;

• металлы, а также полуфабрикаты и изделия из них. Биржевые товары отличаются от других товаров наличием не­которых общих признаков:

• товары однородны, заменимы, т.е. каждую партию товара можно без ущерба для потребителя заменить другой партией товара ана­логичного количества и качества;

• товар пригоден для стандартизации, т.е. для создания класси­фицированного стандарта, на основе которого заключаются сделки без фактического наличия товара;

• товары не являются скоропортящимися;

• спрос и предложение на товары носит массовый характер;

• предложение товара на бирже, как правило, превышает спрос;

• спрос и предложение на бирже легко прогнозируемы.

Отличительная особенность бирж - работа на постоянной основе. Обороты на бирже крупные, стоимость каждого контракта до­статочно велика. Посредниками при заключении сделок являются брокеры, получающие процент с продаж, а клиент находится за пре­делами биржи.

В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и поку­паемых на бирже, они делятся на универсальные и специализирован­ные.

Самые крупные международные товарные биржи являются уни­версальными. Для специализированных бирж характерна более узкая товарная специализация - в основном по группам товаров (например, группа цветных металлов, группа драгоценных металлов, группа сельскохозяйственных товаров, группа нефтепродуктов).

Время торговли, т.е. работы (длительность биржевой сессии), определяет руководство биржи. Сделки на одних биржах по всем то­варам могут начинаться и заканчиваться в одно и то же время, на дру­гих биржах торговля товарами с разными сроками поставки прохо­дит в разное время.

Время работы биржи устанавливается таким образом, чтобы она могла моментально реагировать на события, происходящие на дру­гих биржах.

Биржевые цены называются котировками, по ним реально за­ключаются и будут исполняться контракты, поэтому такие цены мо­гут служить основной (информационной базой) для заключения ре­альных контрактов предприятиями, которые не участвуют в биржевой торговле. На эти цены предприятия могут ссылаться, обосновывая свою политику ценообразования. Биржевые котировки очень подвиж­ны, их изменение отражает моментальные изменения конъюнктуры мирового рынка, трансформирующейся под влиянием, например, изменений мировой хозяйственной ситуации. Торги на биржах не­редко носят спекулятивный характер, что также немедленно выража­ется в колебании цен.

Каждое изменение цен регистрируется работниками биржи, выводится на компьютер и сообщается работникам, обслуживающим та блицу цен в операционном зале в момент торгов. По правилам торговли на бирже брокер обязан заключить контракт с первым лицом, принявшим предложение. Поскольку брокеры действуют от лица ре­альных покупателей, они должны обладать определенными инструк­циями, которые передаются как в устной, так и в письменной форме и содержат данные о наименовании товара, требуемом его количе­стве, цене и сроках исполнения сделки. Цена в инструкции устанав­ливается в зависимости от верхнего и нижнего пределов либо сделка должна заключаться в наиболее выгодный момент. В последнем слу­чае цена будет максимально приближена к котировкам дня.

После заключения сделки каждый брокер записывает на своей карточке цену, количество и тип товара, месяц поставки, название фирмы, по поручению которой осуществлена сделка, инициалы вто­рого брокера, участвовавшего в данной сделке. В результате бирже­вая сделка фиксируется дважды. Расчет между членами биржи проис­ходит посредством клиринга.