6. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте

В настоящее время имеет место существенное взаимопроникновение научного инструментария в различные сферы исследования. В отношении любой науки можно выделить и специфические методы, присущие только ей (например, метод двойной записи в бухгалтерии, метод дисконтирования в управлении финансами и т.п.), что касается прогнозно-аналитических методов, то в большинстве случаев они универсальны.

Существуют различные классификации подобных методов, согласно одной из них предлагается градация методов анализа на неформализованные и формализованные. Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. К ним относятся: методы экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, т.к. большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

К формализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки таких методов, которые подразделяются на:

- элементарные методы факторного анализа, цепных подстановок, балансовый, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов. В рамках финансового менеджмента эти методы используются для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, а также выделения основных факторов его улучшения;

- традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Эти методы используются в финансовом менеджменте

* при учете индексов цен в анализе и планировании деятельности предприятия,

*построении рядов динамики,

* для оценки доходности финансовых активов,

*группировках финансовых активов по степени риска и др.;

- математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, современный факторный анализ, дискриминантный анализ, ковариционный анализ, кластерный анализ. Эти методы применяются при расчете различных индикаторов фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства;

- эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса;

- методы экономической кибернетики и оптимального программирования: системного анализа, машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое, выпуклое программирование и др.;

- методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, байесовского анализа, теория игр, методы сетевого планирования и управления.

Не все перечисленные методы могут найти непосредственное применение в рамках финансового менеджмента, т.к. основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.