3. Анализ денежных потоков

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

На практике самой распространенной является классификация денежных потоков по видам хозяйственной деятельности:

1) текущая деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели производства продукции, выполнение работ, оказание услуг;

2) инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с капитальными вложениями во внеоборотные активы, а также с их продажей, осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском ценных бумаг долгосрочного характера;

3) финансовая деятельность – деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском ценных бумаг краткосрочного характера, погашением ранее приобретенных краткосрочных облигаций и т. п.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методами.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, так как детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом. Однако этот метод имеет серьезный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье активов и пассивов бухгалтерского баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли [13].

Движение денежных средств ОАО «Хлебозавод №1» прямым и косвенным методами представлены в таблицах 8 и 9.

Таблица 8 – Движение денежных средств предприятия (прямой метод)

Наименование показателя	Отчетный год			Прошлый год			Отклонение
	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.		Удельный вес, %	Тыс. р.		%
1	2	3	4		5	6		7
Остаток денежных средств на начало года	2561	-	4078		-	(1517)		-
1 Движение денежных средств по текущей деятельности:
1.1 Поступления:	366134	99,96	350503		99,97	15631		(0,01)
От продажи продукции, товаров, работ и услуг	365469	99,78	349983		99,82	15486		(0,04)
Прочие поступления	665	0,18	520		0,15	145		0,03
1.2 Платежи:	(362769)	(99,16)	(347979)		(98,803)	14790		0,357
Поставщикам за сырье, материалы, работы	(217595)	(59,48)	(200765)		(57)	16830		2,48

Окончание таблицы 8

1	2	3	4	5	6	7
В связи с оплатой труда работников	(90092)	(24,63)	(90357)	(25,66)	(265)	(1,03)
Налог на прибыль	(300)	(0,08)	(9)	(0,003)	291	0,077
Прочие платежи	(54782)	(14,97)	(56848)	(16,14)	(2066)	(1,17)
1.3 Сальдо денежных потоков от текущих операций	3365	0,8	2524	1,167	841	(0,367)
2 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
2.1 Поступления:	127	0,04	112	0,03	15	0,01
От продажи внеоборотных активов	127	0,04	112	0,03	15	0,01
2.2 Платежи:	(3019)	(0,84)	(4153)	(1,18)	(1134)	(0,34)
В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(3019)	(0,84)	(4153)	(1,18)	(1134)	(0,34)
2.3 Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	(2892)	(0,8)	(4041)	(1,15)	(1149)	(0,35)
Сальдо денежных потоков за отчетный период	473	0	(1517)	0	(1044)	0
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	3034	-	2561	-	473	-
Поступило денежных средств, всего	366261	100	350615	100	15646	0
Израсходовано денежных средств, всего	365788	100	352132	100	13656	0

Вывод: Исследуя движение денежных средств, можно сказать, что в отчетном периоде у предприятия наблюдается приток денежных средств, по сравнению с отчетным периодом. Денежные средства по текущей деятельности в отчетном периоде занимают 99,96%, а по инвестиционной – 0,04%. Основную часть дохода организация получает от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а расходы в основном идут на выплаты поставщикам за сырье, материалы и на оплату труда работников. В общем по организации, денежные средства по текущей деятельности возросли, по инвестиционной – уменьшились, по финансовой деятельности движение денежных средств отсутствует.

Таблица 9 – Движение денежных средств (косвенный метод)

Показатели	Приток денежных средств, тыс. р.	Отток денежных средств, тыс. р.
1	2	3
1 Движение денежных средств от текущей деятельности
1.1 Чистая прибыль	3698
1.2 Начисленная амортизация по внеоборотным активам	2642
1.3 Изменение суммы сырья, материалов и других аналогичных ценностей	1143
1.4 Изменение объема готовой продукции и товаров для перепродажи и отгруженных		145
1.5 Изменение расходов будущих периодов	9
1.6 Изменение суммы дебиторской задолженности		2467
1.7 Изменение величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками		2980
1.8 Изменение задолженности по оплате труда	112
1.9 Изменение задолженности по налогам и сборам		2870
1.10 Изменение величины задолженности перед внебюджетными фондами		685

Окончание таблицы 9

1	2	3
Итого денежных средств от текущей деятельности	7604	9147
2 Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
2.1 Изменение денежных средств от реализации основных средств		258
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности		258
Изменения состояния денежных средств	7604	9405

Вывод: Косвенный метод показал, что у предприятия наблюдается отток денежных средств, это связано с оттоком суммы дебиторской задолженности, задолженности перед поставщиками и подрядчиками и задолженности по налогам и сборам.