Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Ликвидность – это способность активов предприятия принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства [7].
Активы классифицируют следующим образом:
- А1 (наиболее ликвидные активы) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. Сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
- А2 (быстро реализуемые активы) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу относят дебиторскую задолженность со сроком погашения менее одного года.
- А3 (медленно реализуемые активы) – складываются из запасов, НДС, прочих оборотных активов и дебиторской задолженности со сроком погашения более одного года.
- А4 (трудно реализуемые активы) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода, это сумма внеоборотных активов.
Пассивы группируют следующим образом:
- П1 (наиболее срочные обязательства) – это сумма кредиторской задолженности.
- П2 (краткосрочные пассивы) – краткосрочные кредиты и займы, задолженность участников по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.
- П3 (долгосрочные пассивы) – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.
- П4 (постоянные пассивы) – капитал и резервы [2].
Анализ ликвидности предприятия осуществляется с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, а пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчет агрегированного баланса представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности
Агрегированные статьи |
Значение на начало года, тыс.р. |
Значение на конец года, тыс.р. |
Агрегированные статьи |
Значение на начало года, тыс.р. |
Значение на конец года, тыс.р. |
А1 |
2561 |
3034 |
П1 |
13217 |
7522 |
А2 |
14721 |
12274 |
П2 |
4275 |
3846 |
А3 |
12464 |
13471 |
П3 |
207 |
215 |
А4 |
36952 |
35501 |
П4 |
48999 |
52697 |
Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
А1≥П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4.
На начало года:
2561≤ 13217;
14721≥4275;
12464≥207;
36952≤48999.
На конец года:
3034≤7522;
12274≥3846;
13471≥ 215;
35501≤52697.
Вывод: В отчетном и предыдущем периоде первое неравенство не выполняется, это говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, у организации не хватает денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.
Расчет финансовых коэффициентов представлен в таблице 6.
Таблица 6 – Финансовые коэффициенты
Показатели |
Расчет |
Значение, тыс.р. |
Норм. знач. |
Отклонение |
||||
Пред. период |
Отч. период |
Абс. |
TR, % |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
Коэффициенты капитализации |
||||||||
1 Коэффициент независимости |
|
0,73 |
0,82 |
>0,3 |
0,09 |
112,33 |
||
2 Доля заемных средств в стоимости имущества |
|
0,26 |
0,18 |
<0,7 |
-0,08 |
69,23 |
||
3 Коэффициент задолженности |
|
2,77 |
4,55 |
|
1,78 |
164,26 |
||
4 Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества |
|
0,22 |
0,19 |
|
-0,03 |
86,35 |
||
Коэффициенты ликвидности |
||||||||
1 Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,15 |
0,27 |
>0,1 |
0,12 |
180 |
||
2 Коэффициент промежуточной ликвидности |
|
0,98 |
1,35 |
>0,8 |
0,37 |
137,75 |
||
3 Коэффициент покрытия |
|
1,7 |
2,53 |
>2 |
0,83 |
148,8 |
||
Окончание таблицы 6
Показатели деловой активности |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 Коэффициент оборачиваемости |
|
4,9 |
4,97 |
|
0,07 |
101,4 |
2 Оборачиваемость запасов |
|
26,25 |
23,73 |
|
-2,52 |
90,4 |
3 Оборачиваемость собственных оборотных средств |
|
27,15 |
18,59 |
|
-8,56 |
68,47 |
4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
0,4 |
0,6 |
>0,1 |
0,2 |
150 |
Общий показатель платежеспособности:
≥1
=0,88
=1,39
Вывод: Исследуя финансовые коэффициенты, можно сказать о том, что предприятие в целом является платежеспособным. Коэффициент независимости имеет значение больше нормального, значит, предприятие имеет высокую долю собственных средств в стоимости имущества. Коэффициенты ликвидности в отчетном периоде имеют значения выше нормы, это говорит о том, что в ближайшее время предприятие может погасить краткосрочную задолженность, также, если предприятие своевременно проведет расчеты с дебиторами, оно повысит свои платежные возможности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показал наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.
В целом, оборачиваемость собственных оборотных средств, запасов, доля дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля заемных средств в стоимости имущества в отчетном периоде имеют меньшее значение, чем в предыдущем, наблюдается их снижение. Значительнее остальных возросли коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент задолженности.
Общий показатель платежеспособности в отчетном периоде имеет значение 1,39, значит предприятие платежеспособно по сравнению с предыдущим периодом, когда показатель был 0,88.