Тема 7. Бюджетно-налоговая политика. Государственные расходы и долг государства
Государственный сектор. Бюджетно - налоговая политика и государственный бюджет. Дефицит и профицит госбюджета, их влияние на экономику. Методы финансирования бюджетного дефицита. Сеньораж. Эффект Оливера – Танзи. Кривая Лаффера. Уровень задолженности государства и методы финансирования госдолга.
Налогообложение и его влияние на ВВП. Эффекты трансмиссии и мультипликации фискальной политики. Автоматические стабилизаторы. Последствия дефицита и профицита госбюджета.
Тема 8. Денежный рынок и его механизм
Компоненты и структура денежного рынка. Условия равновесия денежного рынка. Денежная масса и денежная база. Денежные агрегаты. Модель предложения денег. Методы регулирования предложения денег. Спрос на деньги, концепции. Теория нейтральности денег. Инструменты денежно-кредитной политики. Эффект трансмиссии и мультипликации денежно-кредитной политики. Эффект Фишера. Денежный рынок в Республике Молдова. (ФАЛИНЧУК КРИСТИНА)
Тема 9. Модель is – lm. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках
Модель IS – LM, характеристика и уравнения. Кейнсианский крест: построение и экономический смысл. Планируемые и фактические расходы. Характеристика и построение кривой IS.
Характеристика и построение кривой LM. Сдвиги и угол наклона кривых в модели IS – LM. Уравнения в модели IS – LM. Эффективность бюджетно-налоговой и монетарной политики в модели IS – LM.
Методы регулирования предложения денег. Теория предпочтения ликвидности. Равновесие на рынке в случае гибких и фиксированных цен. Равновесие денежного рынка и роль ставки процента в обеспечении равновесия.
Преодоление неравновесий с помощью модели IS – LM. Построение кривой AD на основе модели IS – LM.
Эффект Пигу. Теория дефляции долга. Построение кривой AD на основе модели IS – LM.
Использование модели IS-LM в реальной экономике.
Тема 10. Открытая экономика и платежный баланс
Открытая экономика: характеристика и детерминанты. Оценка степени открытости экономики.
Общее макроэкономическое равновесие в модели открытой экономики. Макроэкономические аспекты международной торговли. Внешняя торговля, эффективность экспорта и импорта.
Валютный рынок и его компоненты. Спрос и предложение валюты. Обменный курс и его детерминанты. Номинальный и реальный обменный курс. Теория паритета покупательной способности. Международная и европейская денежная система. Системы фиксированного и плавающего обменного курса. Функции чистого экспорта и обменного курса, графическая интерпретация.
Платежный баланс и его структура. Счет текущих операций и его структура. Счет операций с капиталом и его структура. Уравнение платежного баланса. Валютные резервы и операции с ними. Модель платежного баланса и достижение равновесия. Кризис платежного баланса. Политика по достижению равновесия платежного баланса. (ДЖУЛИЯ ЧИМПОЕШ)
Д
енежные
системы:
понятие, елементы, типы национальных
денежных систем. Европейская денежная
система. Международная денежная система.
Денежная система Р. Молдова.
Денежное обращение: понятие, содержание, формы, денежная масса. Агрегаты и показатели денежной массы. Факторы объёма и структуры денежной массы. Денежное обращение в Республике Молдова.
Ц
ентральный
банк: возникновение,
эволюция, организация, функции, операции,
роль. Национальный Банк Молдовы.
Собственный капитал банка: концепция, функции капитала, компоненты собственного капитала. Концепция и важность СНК, структура СНК, необходимый минимальный капитал, достаточность капитала. Критерии определения уровня достаточности банковского капитала.
Привлеченные ресурсы банка: концепция, категории привлеченных ресурсов (депозитные и не депозитные). Определение банковского депозита: концепция, классификация, роль депозитов в формировании привлеченных ресурсов. Не депозитные ресурсы от НБМ порядок операций, условия предоставления, механизм выдачи и оплаты. Ресурсы, привлеченные эмиссией банковских векселей, эмиссией депозитных и сберегательных сертификатов: концепция, механизм эмиссии, роль банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов в формировании привлеченных ресурсов.
Активные операции коммерческих банков: определение, типология, характеристика. Kредитные операции банка: определение, содержание; принципы и классификация кредитных операций. Необходимость и принципы формирования и управления фондом риска. Операций с ценными бумагами: cодержание и классификация, эмиссия ценных бумаг, залог ценных бумаг, использование ценных бумаг для управления платежеспособностью банка, банковские инвестиции, операции с ГЦБ. Специфические кредитные операции коммерческого банка.
Комиссионные операции коммерческого банка: определение, типология, характеристика; трастовые операции, услуги оказываемые коммерческим банком на рынке ценных бумаг. Валютные операции коммерческого банка: концепция, классификация, характеристика, специфика установления валютного курса в КБ, валютная позиция банка, операции по купле-продаже валюты, валютные риски и управление ими.
Платежные операции и расчеты для клиентов банка: сущность платежной системы, формы и инструменты платежной системы, структура платежной системы в РМ, нормативная база, эволюция и перспективы платежной системы в Республике Молдова. Перевод: концепция и процесс осуществления, сущность кредитового перевода, сущность дебетового перевода.
Л
иквидность
банка: роль, методы
оценки и его влияние на деятельность
банка. Показатели ликвидности. Управление
риском ликвидности, методы контроля
ликвидности, пути минимизации влияния
риска ликвидности на деятельность
банка.
Управление пассивами банка. Необходимость функции управление пассивами. Методы оценки капитала. Оценка достаточности капитала.
П
онятие
и сущность управления активами.
Методы оценки активов. Управление
риском изменения процентных ставок:
расчет позиции банка по процентному
риску.
Содержание кредитного портфеля. Кредитная политика банка. Управление кредитным риском. Оценка риска на основе системы кредит-scoring. Способы обнаружения кредитных рисков, его минимизации и хеджирования.
Р
асчет
показателей экономической эффективности,
показатели оценки эффективности банка.
Модель Du Pont. Факторы влияния на банковскую
эффективность.
Платёжный баланс: валютное равновесие (определение, факторы влияния), платёжный баланс (определение, структура, факторы влияющие на платёжный баланс), методы регулирования платёжного баланса, особенности платёжного баланса Р. Молдова.
Механизм валютного курса: валютный курс (определение, стоимостное содержание), валютный паритет, классификация валютных курсов, их функции, методы определения реального уровня валютного курса, факторы влияющие на эволюцию валютного курса (инфляция, состояние платёжного баланса, процентная ставка, социально-экономические факторы и др.), техника расчёта валютного курса, методы прогнозирования валютного курса.
Валютный рынок: содержание, функции, участники, сегментация рынка. Характеристика рынка наличных валют. Функционирование рынка FOREX. Особенности срочного валютного рынка. Рынок валютных деривативов. Специфика валютного рынка Республики Молдова.
Управление валютным риском: валютный риск (содержание, классификация, факторы влияющие), управление валютным риском на макроуровне, управление валютным риском на мезоуровне, управление валютным риском на микроуровне, валютные оговорки и современные методы страхования валютного риска (netting, pulling, matching, leasing, factoring, forfeiting, hedging).
Сущность и критерии классификации источников финансирования инвестиций: внутренние источники финансирования инвестиций на микроуровне (прибыль, износ, внутренние резервы, специальные фонды, страховые возмещения и т.п.) и на макроуровне (бюджетные ассигнования, средства внебюджетных фондов и т.п).
Сущность и критерии классификации источников финансирования инвестиций: внешние источники финансирования инвестиций на микроуровне (облигационные займы, банковские кредиты, форфейтинг, лизинг и т.п.), на мaкроуровне (иностранные публичные кредиты, государственный внутренний кредит, иностранные инвестиции и т.п.). (СЕБОВА ДАРЬЯ)
Концепция стоимости инвестированного капитала: стоимость собственного капитала (нераспределенной прибыли, простых и привилегированных акций); стоимость заемного капитала (стоимость облигационного и банковского кредитов и других заемных источников капитала); средневзвешенная стоимость капитала; маржинальная стоимость капитала; оптимальная структура капитала (критерии оптимизации структуры капитала) (ЧИМПОЕШ ДЖУЛИЯ)
Денежные потоки в процессе инвестиционной деятельности: денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и их взаимосвязь; влияние фактора времени на величину денежных потоков; будущая и настоящая стоимость денег; ставки дисконтирования и наращения; дисконтирующий множитель и множитель наращения; аннуитет: сущность, виды, особенности дисконтирования и наращения.
Концепция экономической эффективности инвестиций: методологические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций; инвестиционные затраты и инвестиционная отдача; статические показатели оценки экономической эффективности инвестиций, их преимущества и недостатки;
Система динамических показателей оценки экономической эффективности инвестиций: область применения, критериальные значения, преимущества и недостатки; показатели «Внутренняя текущая стоимость – NPV; «Внутренняя норма прибыльности» - IRR и «Внутренняя модифицированная норма прибыльности» - МIRR, «Дисконтный период окупаемости» - DPP, «Индекс рентабельности инвестиций» - PI.
Инвестиционные риски: сущность инвестиционных рисков и неопределенности, их взаимосвязь; происхождение и классификация инвестиционных рисков и неопределенности; методы и показатели определения инвестиционных рисков; методы сокращения инвестиционных рисков.(СЕБОВА ДАРЬЯ)
Рынок капитала - сегмент финансового рынка (характеристика и функции рынка капитала; ценные бумаги как инструменты рынка капитала; институциональные основы его функционирования: общая характеристика участников, их отношения в процессе кругооборота ценных бумаг; деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг Республики Молдова; основы законодательного регулирования рынка ценных бумаг: концепция, виды регулирования, их сущность, органы регулирования; особенности регулирования рынка ценных бумаг Республики Молдова).
Первичные долевые финансовые инструменты (акции: понятие, виды, основные характеристики и их особенности в Республике Молдова; доход и доходность акций: виды стоимостных оценок и показатели качества акций; способы определения расчётной стоимости (оценки) акций).
П
ервичные
долговые финансовые инструменты
(облигации: понятие,
виды,
основные характеристики
и их особенности в Республике Молдова;
доход и
доходность облигаций;
виды
стоимостных оценок облигаций; способы
определения расчётной стоимости
(оценки) облигаций;
государственные
ценные бумаги: концепция, функции,
классификация и
особенности ГЦБ в Республике Молдова).Эмиссия первичных финансовых инструментов (процедура размещения и обращения акций в международной практике; процедура эмиссии и размещения акций, облигаций, ГЦБ в Республике Молдова).
Б
иржевой
и внебиржевой рынки
(концепция, классификация, функции и
структура фондовой биржи; общая
характеристика, организационная и
функциональная структура фондовой
биржи Молдовы; общая характеристика
внебиржевого рынка).
Биржевые индексы (понятие, роль и классификация биржевых индексов; принципы построения представительных биржевых индексов; методы расчета биржевых индексов; отечественные биржевые индексы)
Методы ценообразования: методы установления цен нa основе издержек, расчет цены на основе анализа безубыточности, методы установления цен на основе спроса, методы установления цен, ориентированные на конкуренцию, установления цен на новые товары, определение цен на основе нахождения равновесия между затратами производства, спросом, конкуренцией.
Государственное регулирование цен и тарифов: либерализация цен в Республике Молдова, необходимость правового регулирования цен и тарифов, прямые методы регулирования цен, косвенные методы регулирования цен, антимонопольная политика.
Особенности ценообразования в различных отраслях экономики в Республике Молдова: особенности расчета цен в торговле, установление цен в сельском хозяйстве, установление цен на землю и природные ресурсы, особенности установления цен в строительстве, тарифы как элемент системы цен.
Кассовые операции с первичными финансовыми инструментами (виды кассовых сделок; системы допуска ценных бумаг к торгам; формы организации текущих биржевых сделок на мировых (различных) фондовых рынках и механизм проведения текущих биржевых операций; определение биржевой цены; клиринг и расчёты при торговле ценными бумагами).
Организация сделок на рынке фьючерсных контрактов (понятие и цели фьючерсных сделок; этапы заключения сделок на рынке фьючерсных контрактов; определение фьючерсных позиций; ежедневное урегулирование; формирование цен и финансовые расчеты на рынке фьючерсных контрактов; стратегии хеджирования с использованием фьючерсных контрактов).
Организация опционных сделок (понятие, цели, характеристики опционных контрактов; механизм сделок с опционными контрактами; обязанности сторон опционного контракта; графики дохода-убытка продавцов-покупателей опционов колл и пут; формирование цен на рынке опционов; опционные стратегии для хеджирования позиций по акциям).
Организация биржевых операций на рынке ценных бумаг Республики Молдова (механизм организации биржевых сделок на фондовом рынке Республики Молдова; регламентирование биржевых операций на рынке ценных бумаг Республики Молдова).
Финансовый механизм страны: концепция и составные элементы, характеристика финансовой системы – базовые элементы финансового механизма, экономико-финансовые рычаги, финансовое планирование, финансовый контроль, органы с функциями из области государственных финансов, финансовое право.
К
онцепция
финансовой политики: составные
элементы, инструменты финансовой
политики, особенности финансовой
политики Республики Молдова.
Государственные расходы: экономическое содержание, факторы, которые влияют на их объем и классификация государственных расходов. Уровень, структура и динамика государственных расходов. Тенденции в эволюции государственных расходов в современных условиях.
Бюджетная система и бюджетный процесс: концепция государственного бюджета и бюджетные принципы, концепция и типы бюджетных систем, характеристика бюджетной системы Республики Молдова. Концепция бюджетного процесса и его характерные черты, этапы бюджетного процесса. Бюджетный процесс в Республике Молдова.
Г
осударственный
долг: концепция, причины
возникновения, критерии классификации,
особенности управления государственным
долгом в Республике Молдова.Социально - экономическое содержание налогов: классификация налогов, функции налогов, элементы налога, классические и современные принципы налогообложения, методы налогообложения, способы взимания налогов.
Налоговая система Республики Молдова: система общегосударственных и местных налогов и сборов Республики Молдова, налоговый аппарат Республики Молдова, налоговое законодательство Республики Молдова.
НДС: общие положения о НДС в Республике Молдова; субъекты обложения НДС; ставки НДС, определение объекта обложения; переходящий зачет по НДС; поставки, освобожденные от НДС; критерии обязательной и добровольной регистрация субъектов НДС; предоставление декларации по НДС.
Акцизы: общая характеристика акцизов; субъекты обложения акцизами; порядок расчета акцизов; регистрация субъектов налогообложения акцизами; акцизный сертификат; декларирование уплаты акцизов; сроки уплаты акцизов; льготы по акцизам.
Подоходный налог: общая характеристика подоходного налога; субъекты обложения подоходным налогом; ставки подоходного налога; облагаемые и необлагаемые подоходным налогом доходы; налоговые льготы, освобождения; предоставление декларации по подоходному налогу.
Таможенные пошлины: общая характеристика таможенных пошлин; виды таможенных пошлин; методы определения таможенной стоимости товаров; порядок расчета таможенных пошлин; льготы по таможенным пошлинам.
Сущность и структура финансового механизма предприятия. Финансовая структура предприятий. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия. Формирование структуры капитала и ее оптимизация. Эффект финансового рычага.
Финансовая политика предприятия. Кредитная политика и формы кредита. Финансовые и кредитные риски. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков.
Сущность текущих активов, основы их организации на предприятии и классификация. Определение потребности в текущих активах. Источники формирования текущих активов. Показатели эффективности использования текущих активов.
Сущность денежного обращения на предприятии. Мотивы, побуждающие держать наличность. Анализ потока денежных средств. Методы расчета потока денежных средств. Прогнозирование денежных потоков.
Характеристика финансового состояния на предприятии. Используемые методы. Источники информации, используемые для финансового анализа. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Типы текущей финансовой устойчивости.
Юридические аспекты страхования: договора страхования, права и обязанности сторон, основы правового обеспечения и регулирования страховой деятельности в Республике Молдова.
Cтрахование имущества: объекты страхования, страховые риски, юридические аспекты, виды, участники страхования, обязанности, права и особенности в Республике Молдова. Заключение договоров страхования, страховая премия, права и обязанности сторон, особенности в Республике Молдова.
Личное страхование: сущность, юридические особенности, обязанности, права, риски, виды, особенности в Республике Молдова. Заключение договоров страхования, права и обязанности сторон, особенности в Республике Молдова
Страхование ответственности: виды, объекты, риски, юридические аспекты, страховая оценка, заключение договора, обязанности, права, особенности в Республике Молдова.
Экономическая сущность операций перестрахования: необходимость, возникновение и развитие, экономическое содержание, значение, роль, функции, формы и методы перестрахования. Организация перестраховочной деятельности в Республике Молдова.