Анализ коэффициентов платежеспособности

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса определяется следующим идеальным соотношением:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Где А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы); А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность); А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС, прочие оборотные активы); А₄ – труднореализуемые активы (внеоборотные активы). П₁ – наиболее срочные обязательства (до 3-х месяцев); П₂ - Краткосрочные пассивы (3-6 месяцев); П₃ – Долгосрочные пассивы (от 6 до 1 года); П₄ – капитал и резервы.

На основании данных показателей была составлена аналитическая Табл. 2.5.

Таблица 2.4.

Анализ общей ликвидности баланса ресторана «Амарена» за 2010-2012 г.Г., руб.

АКТИВ	Года				ПАССИВ		Года				Платежный излишек или недостаток
	2010	2011	2012	2010			2011	2012	2010		2011	2012
Наиболее ликвидные активы (А1)	281789	385206	736000	Наиболее срочные обязательства (П1)		605192		604148	971000	323403		218942	235000
Быстрореализуемые активы (А2)	271161	289655	392000	Краткосрочные пассивы (П2)		-		-	-	271161		289655	392000
Медленно реализуемые активы (А3)	996121	485268	510000	Долгосрочные пассивы (П3)		-		-	21046	996121		485268	488954
Труднореализуемые активы (А4)	2441172	3178118	3834000	Постоянные пассивы (П4)		3385051		3734099	4434000	943879		555981	600000
БАЛАНС	3990243	4338247	5472000	БАЛАНС		3990243		4338247	5472000	-		-	-

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (Табл. 2.5) показывают, что сопоставление итогов по активу и пассиву имеют следующий вид: А₁> П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса как абсолютную. Первое неравенство говорит о том, что в ближайший к рассматриваемому периоду времени промежуток ресторан не утратит свою платежеспособность. Потому как у него достаточно наиболее ликвидной части активов по отношению к наиболее срочной части обязательств. Однако наблюдается динамика снижения данной пропорции. Третье неравенство, характеризующее перспективную ликвидность, говорит о наличии у предприятия платежного излишка. Однако данный анализ достаточно условно описывает характер платежеспособности ресторана «Амарена». Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Дадим комплексную оценку платежеспособности предприятия за 2010, 2011, 2012 года (Формула 2.1).

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

(2.1)

L₂₀₁₀ = (281789+0,5*271161+0,3*996121) / (605192 ) = 1,18

L₂₀₁₁ = (385206+0,5*289655+0,3*485268) / (604148) = 1,12

L₂₀₁₂ = (736000+0,5*392000+0,3*510000) / (971000 + 0,3*21046) = 1,11

Полученные результаты являются зеркальным отражением выводов, сделанных ранее, об отсутствии у предприятия проблем с выплатой обязательств. Рассчитанный показатель на протяжении всего анализируемого периода оставался выше нормы (L₁≥1). Однако мы так же наблюдаем тенденцию снижения этого показателя.

Далее более подробно проанализируем структуру оборотных активов предприятия и сделаем вывод о их качественной структуре и возможности каждой группы (А₁, А₂, А₃) оплачивать текущие обязательства (Формулы 2.2, 2.3, 2.4).

К а.л. = Денежные средства / Текущие обязательства

(2.2)

К_а.л.2010 = 281789/605192 = 0,47

К_а.л.2011 = 385206/604148 = 0,64

К_а.л.2012 = 736000/992000 = 0,74

К к.л. = (Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства

(2.3)

К_к.л.2010 = (1549071-958709)/605192 = 0,98

К_к.л.2011 = (1160129-440950)/604148 = 1,19

К_к.л.2012 = (1638000-463000)/992000 = 1,18

К т.л. = Оборотные активы / Текущие обязательства

(2.4)

К_т.л.2010 = 1549071/605192 = 2,56

К_т.л.2011 = 1160129/604148 = 1,92

К_т.л.2012 = 1638000/992000 = 1,65

Значения полученных показателей ликвидности находились выше нормы на протяжении трех лет с некоторой динамикой снижения. Уровень показателей абсолютной ликвидности на протяжении трех лет был выше нормы (0,2-0,3), что с одной стороны свидетельствует о платежеспособности предприятия, а с другой характеризует наличие не задействованных абсолютно ликвидных активов в структуре оборотных средств предприятия, т.е. наличии упущенной выгоды. При этом данная часть имеет тенденции к росту. Показатель критической ликвидности так же демонстрирует наличие излишка активов в общей структуре. На протяжении всего рассматриваемого периода (кроме 2010 года) данный коэффициент находился выше нормы (0,7-0,8) и в 2011 составлял 1,19, в 2012 – 1,18. Это говорит о том, что в 2010 году предприятие могло за счет наиболее ликвидной части активов погасить 98% своих срочных обязательств (3-6 мес.), а в 2011 и 2012 годах покрыть их полностью. Однако здесь мы наблюдаем снижение данного излишка.

Коэффициент текущей ликвидности, позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это один из важнейших показателей платежеспособности. Нормальным считается величина этого показателя от 1,5 до 3,5. В нашем случае данный показатель находился в рамках нормы. Однако после 2010 года по данному показателю наблюдается отрицательная динамика, но к концу 2012 года она все же находится на достаточном уровне (1,65), что свидетельствует о достаточной платежеспособности ресторана.

Далее проанализируем коэффициент маневренности функционирующего капитала, который свидетельствует о наличии обездвиженной части оборотных активов в запасах или долгосрочной дебиторской задолженности (Формула 2.5).

Км.ф.к = Медленно реализуемые активы / (Оборотные активы) – (Текущие обязательства)

(2.5)

К_{м.ф.к 2010} = 996121/(1549071-605192) = 1,06

К_{м.ф.к 2011} = 485268/(1160129-604148) = 0,87

К_{м.ф.к 2012} = 510000/(1638000-992000) = 0,79

Полученные расчеты показали наличие обездвиженной части функционирующего капитала, что повлияло на показатели ликвидности просчитанные выше, но однако можно наблюдать снижение этой части в течении анализируемого периода.

Доля оборотных средств в активе ресторана (Формула 2.6) находится ниже нормы 0,5. Данный результат обусловливает структура бухгалтерского баланса, проанализированная в Табл.2.2.

К д.о.с. = Оборотные активы / Валюта баланса

(2.6)

К _{д.о.с. 2010} = 1549071/3990243 = 0,39

К _{д.о.с. 2011} = 1160129/4338247 = 0,27

К _{д.о.с. 2012} = 1638000/5472000 = 0,3

К о.с.с. = (Собственный капитал) – (Внеоборотные активы) / Оборотные активы

(2.7)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (> 0,1) (Формула 2.7) имеет благоприятное значение на протяжении исследуемого периода.

К _{о.с.с. 2010} = (3385051 -2441172) / 1549071 = 0,61

К _{о.с.с. 2011} = (3734099 – 3178118) / 1160129 = 0,48

К _{о.с.с. 2012} = (4434000 - 3834000) / 1638000 = 0,37

Это характеризует, что в 2010 году 61% оборотных средств ресторана было сформировано за счет собственного капитала, в 2011г. – 48%, в 2012г. – 37%.