Основные термины Деньги

Функции денег

Деньги как мера стоимости

Деньги как средство обращения

Деньги как средство сбережения

Деньги как средство платежа

Мировые деньги

Денежные агрегаты

Ликвидность

Спрос на деньги

Трансакционный спрос на деньги

Спрос на деньги по мотиву предосторожности

Спекулятивный спрос на деньги

Модель Баумоля-Тобина

Предложение денег

Равновесие на денежном рынке

Вопросы для самоконтроля и обсуждения

1. Какие функции денег вы можете назвать? Поясните, в чем они заключаются.

2. Какие агрегаты денежной массы выделяются в России?

3. Какие мотивы спроса на деньги можно выделить?

4. Какие факторы влияют на трансакционный спрос на деньги?

5. В чем суть модели Баумоля-Тобина? Какие выводы она позволяет сделать?

6. Как определяется равновесие на денежном рынке?

7. Что может приводить к изменениям в параметрах равновесия на денежном рынке?

Глава 6 кредитно-денежная система. Монетарная политика.

1. Кредитно-денежная система. Центральный банк: механизм функционирования и инструменты регулирования

Рассмотренные в предыдущей главе проблемы денежного рынка являются одними из определяющих в макроэкономике. В свою очередь нормальное функционирование денежного рынка невозможно без существования кредитно-денежной и банковской системы.

Кредитная система – совокупность кредитных учреждений, функционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. Используя кредитную систему, государство осуществляет определенную кредитно-денежную политику, направленную на создание безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. Денежно-кредитная политика – это важнейшая составная часть макроэкономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэкономических задач. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий в области кредитно-денежной системы. Денежно-кредитная политика, осуществляемая центральным банком, производится посредством политики дешевых или дорогих денег. Политика дешевых денег присуща в основном экономическому кризису и большой безработице. Она делает кредит дешевым и легкодоступным, увеличивает денежное предложение, понижает процентную ставку, стимулирует рост инвестиций и ВВП. Политика дорогих денег сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, понижает доступность кредита, тем самым сокращает инвестиции, сокращает совокупные расходы и ограничивает инфляцию.

Современная банковская система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления к потребностям экономики. Национальные банковские системы в деталях отличаются друг от друга, однако, общая схема функционирования банковской системы в разных странах является практически неизменной.

Банковская система- совокупность банковских учреждений, функционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. С институциональной точки зрения банковская система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Банковская система охватывает весь механизм общественного воспроизводства и служит мощным фактором концентрации производства и централизации капитала, способствует быстрой мобилизации свободных денежных средств и облегчает осуществление платежей в экономике страны.

Современная банковская система в западных странах сформировалась под влиянием таких важнейших процессов, как концентрация и централизация банковского капитала, приведшая к возникновению банков-гигантов; интернационализации банковского дела, появления транснациональных банков и финансовых групп. Так, например, в Японии один Центральный банк, кроме того, государству принадлежат 13 банков: Экспортно-импортный банк, Японский банк развития, Финансовая корпорация для жилищного строительства и несколько специализированных банков для финансирования мелкого предпринимательства. В банковскую систему Японии входят девять крупных коммерческих банков, имеющих право открывать по всей территории страны городские банки. 129 региональных банков, 33 траст-банка, управляющих частными пенсионными и паевыми фондами, три банка долгосрочного кредита(Промышленный банк, Японский кредитный банк и банк долгосрочного кредита ) и большая сеть кооперативных банков для осуществления банковских операций с сельскохозяйственными производителями.

Действующие в национальной экономике банки и кредитные учреждения могут иметь одноуровневую, либо двухуровневую организацию. Иных вариантов не существует.

Одноуровневый вариант может быть реализован в следующих случаях:

• когда в стране еще нет Центрального банка;

• когда в стране есть только Центральный банк.

Первый случай соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки без какой-либо координации их деятельности могли осуществлять любые принятые в то время операции вплоть до эмиссии своих денег.

Случай второй также возможен. Он был апробирован в СССР и других странах с жестко централизованной рыночной экономикой. И в первом и во втором случае о банковской системе говорить не приходится.

Двухуровневый вариант предполагает, что на первом уровне находится банк Центральный (эмиссионный). На втором уровне расположены банки коммерческие (депозитные) специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др.) и кредитные учреждения.

Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, законом “О банках и банковской деятельности в РСФСР”, Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”, другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Современные банки являются главными финансовыми посредниками, извлекающими прибыль. На долю банков приходится большая часть всех кредитов в экономике. Финансовые посредники занимают деньги от своего имени и затем ссужают их своим заемщикам. Главенствующее положение в банковской системе занимает Центральный банк, которому государство предоставило исключительное право эмиссии банкнот. Центральные банки проводят политику, которая улучшает состояние экономики в целом и не руководствуются стремлением к прибыли.

Некоторые из Центральных банков были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк, Резервный банк Австрии), другие были национализированы после Второй мировой войны (Банк Франции, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые Центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности (например, Федеральная резервная система США). Несмотря на то, что центральные банки в СЩА находятся в частной собственности, их собственники не контролируют политику центральных банков и управление ими осуществляет государство.

Вопросы независимости Центрального банка имеют принципиальное значение в связи с необходимостью разграничения государственных финансов и банковских ресурсов, т.е. ограничения прав правительства по использованию средств этого банка.

Независимость Центрального банка подразумевает две ее формы: политическую и экономическую.

Политическая независимость- это автономия Центрального банка при установлении целевых ориентиров изменения денежной массы.

Экономическая независимость – это самостоятельность Центрального банка в выборе инструментов денежно-кредитной политики.

Условием политической независимости Центрального банка является: определение порядка выбора членов его руководящего органа, процедура согласования принятого банком решения с правительством или парламентом.

Экономическая независимость Центрального банка выражается в том, что Центральный банк не обязан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов.

При всей своей независимости Центральный банк действует не изолировано, а во взаимосвязи с органами государственной власти. Председатель Центрального банка участвует в заседаниях правительства, а министры финансов и экономики участвуют в заседаниях Центрального банка с правом совещательного голоса.

Центральный банк является юридическим лицом, осуществляющим свои расходы за счет своих доходов. Государство не отвечает по обязательствам Центрального банка и Центральный банк не отвечает по обязательствам государства. Органы государственной власти не имеют права вмешиваться в деятельность Центрального банка и принимать решения противоречащие закону о Центральном банке.

Особое место Центрального банка в финансовой системе современного государства определяется его ролью в осуществлении денежно-кредитной политики.

Центральный банк выполняет следующие функции и операции:

- руководит всей денежно-кредитной системой страны; формирует денежно-кредитную политику РФ;

- регламентирует порядок проведения банковских операций, отчетности и учета;

- следит за деятельностью кредитных организаций;

- выпускает в обращение банкноты; хранит официальные золотовалютные резервы страны; хранит свободные средства и обязательные резервы коммерческих и других банков, а также предоставляет им в случае необходимости кредиты для поддержания их ликвидности;

- определяет правила реализации всех расчетов в РФ;

- осуществляет валютное регулирование и контроль в государстве;

- обеспечивает кассово-расчетное обслуживание бюджета государства, организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств.

Выполняет и другие функции, закрепленные законодательством. Среди основных задач центрального банка можно назвать следующие:

• обеспечение устойчивости национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, ее покупательной способности, минимизации инфляции для создания благоприятных условий экономического роста;

• обеспечение эффективного развития и стабильного функционирования банковско-кредитной системы страны и предупреждение возникновения финансовой паники.

Как было отмечено выше, банковская система имеет два уровня. Базовый - второй уровень представлен в ней коммерческими банками, характеристика которых рассматривается в следующем разделе.