Вопрос 2: Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг — это рынок, где производятся операция по купли - продажи ценных бумаг. Специфика рынка заключается в самом товаре, поскольку ценные бумаги — это товар особенный (обычные товары производятся, а ценные бумаги выпускаются в обращение — этот процесс называется эмиссией). Для всех рынков необходимо продвижение товара к потребителю, а для рынка ценных бумаг продвижение ценных бумаг к инвестору.

Основными функциями рынка ценных бумаг являются

1. Инвестиционная, т.е. аккумулирование временно свободных денежных ресурсов, превращение их в инвестиции и направление на развитие перспективных отраслей экономики.

2. Перераспределение права собственности с помощью пакетов ценных бумаг (прежде всего акций).

З. Обслуживание государственного долга через развитый рынок государственных ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг — это регулятор многих стихийных процессов в рыночной экономике, т.е. данный рынок, обеспечивает «переток» капитала в места его необходимого приложения. Это ведет к размещению капитала в производствах необходимых обществу, т.е. возникает оптимальная структура общественного производства. При этом следует учитывать ту важную роль, которую играет государство, как участник экономических отношений, включая и отношения па рынке ценных бумаг.

Вопрос 3: Фондовые и валютные биржи

Рынок ценных бумаг традиционно делятся на биржевой и внебиржевой. Биржевой рынок — это торговля ценными бумагами на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами вне биржи. Биржевой рынок — это организованный РЫНОК ценных бумаг. Торговля на нем ведется в соответствии со строгими правилами только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди участников рынка.

Организационный рынок позволяет также гарантировать исполнение заключенных сделок, соблюдать установленные правила всеми участниками торгов и разрешать возникающие спорные ситуации в соответствии с законом.

Деятельность, которую осуществляет фондовая биржа, характеризуется как «Профессиональная деятельность по организации, торговли на рынке ценных бумаг» (ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Различают также понятия первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

В первом случае ценные бумаги эмитируются (выпускаются в обращение и размещаются среди инвесторов и покупателей). Во втором случае осуществляется переход из рук в руки (купля—продажа) цепных бумаг, которые ранее были имитированы и являются чьей-то собственностью, т.е. можно передать или приобрести право на собственность и получение дохода с этой собственности.

На первичном рынке действуют в основном инвестиционные банки (проводят первичное размещение цепных бумаг), а вторичный рынок формируют фондовые биржи.

Торговля цепными бумагами (акциями) на фондовой бирже осуществляется по ценам, которые называются биржевым курсом.

Независимо от номинала, цена акции (ее биржевой курс) зависит от того, насколько выгодно вложение средств в покупку акций по отношению к их вложению на банковский вклад.

Пример предположим, что номинальная стоимость одной акции компании «Форд Мотор» равна 100$. Уровень дивидендов по этим акциям (в среднем за последние несколько лет) составляет 9% годовых. Средняя величина банковской ставки по вкладам равна 3% годовых. Необходимо определить биржевой курс данных акций.

Решение: Биржевой курс равен 300$ за 1 акцию, т.к, именно при этой цене вложений средств в акции «Форд Мотор» и на банковский вклад равно эффективны.

Данный пример указывает на тесную взаимосвязь таких элементов финансовой системы как банковская система и фондовая биржа.

Колебание биржевых курсов акций зависит также и от общего соотношения спроса и предложения на данный вид ценных бумаг.

Таким образом, фондовая биржа является достаточно точным индикатором положения дел в экономике, т.к. по существу является формой перемещения капитала из одной сферы производства и обмена в другие.

Для определения динамики финансовой активности используются специальные биржевые индексы (Доу - Джонса на Нью-Йоркской фондовой бирже и др.).

Все участники валютных отношений делятся на 2 большие группы:

1. Резиденты — это физические и юридические лица, постоянно проживающие в России.

2. Нерезиденты - это физические и юридические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами РФ.

Резиденты и нерезиденты могут осуществлять валютные операции.

Понятие валютная операция включает в себя:

1 .Операции с валютными ценностями;

2.Осуществлевяе международных денежных переводов, а так же расчеты между резидентами и нерезидентами в российской валюте.

Все валютные операции проводятся через уполномоченные банки, т.е. банки или иные кредитные учреждения, которые получили лицензия Банка России на проведение валютных операций.

Операции, проводимые на внутреннем рынке с валютой иностранного государства и рублями ограничиваются для резидентов и нерезидентов инструкциями Банка России.

Резиденты имеют право покупать иностранную валюту на цели, оговоренные Банком России только через уполномоченные банки на специальных торговых сессиях межбанковских валютных бирж.

Купля - продажа иностранной валюты может, осуществляется непосредственно между уполномоченными банками.

В целях регулирования валютного рынка Банк России имеет право устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а так же проводить операции по купле - продаже иностранной валюты.