Тема 11 Международная финансовая система.

Вопрос 1: Сущность и основные элементы мировой валютной системы.

Мировая валютная система (МВС)— является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленными межгосударственными договорённостями. Она представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платёжно-расчётный оборот в рамках мирового хозяйства.

МВС включает в себя ряд основных элементов:

1. мировой денежный товар.

2. валютный курс

3. валютный рынок

4. платёжный баланс

5. конвертируемость.

б. международные валютно-финансовые организации

7. межгосударственные договорённости.

8. наличие и отсутствие валютных ограничений.

Мировой денежный товар (МДТ) принимается каждой страной в качестве эквивалента, вывезенного из неё богатства и обслуживает международные отношения. Первым МДТ выступало золото, далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги).

Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде банковских вкладов (счетов), векселей или чеков.

Валютный курс определяется, как стоимость денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах др. страны. Валютный курс является основной категорией, используемой во внешнеэкономической деятельности. Основополагающая роль валютного курса связана с необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капитала и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках, для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Валютные курсы подразделяются на 2 основных вида:

- фиксированный;

- плавающий.

В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающий зависит от рыночного спроса и предложения на валюту и может значительно колебаться по величине.

Вопрос 2: Роль государства в функционировании валютной системы

Мерами государственного воздействия на величину валютного курса

является:

1. валютные интервенции.

2. дисконтная политика.

3. протекционистские меры.

Наиболее действенным методом воздействия выступают валютные интервенции.

Валютные интервенции — операции ЦБ на валютных рынка по купле продаже национальной денежных единиц против основных ведущих валют мира. Для того, чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению курса национальной валюты необходимо:

1. наличие необходимого количества резервов в ЦБ для проведения валютных интервенций.

2. доверие участников рынка к долгосрочной политике ЦБ.

3. изменение фундаментальных макроэкономических показателей (темпы экономического роста, инфляция, изменение денежной массы).

Манипулирование с валютным курсом может оказать существенное влияние на внешнеторговые операции в стране.

Валютный курс как прямо, так и косвенно виляет на стабильность экономики и макроэкономическое равновесие. Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксации валютного курса.

Фискальная политика при фиксированном валютном курсе эффективна, но безрезультатна при плавающем валютном курсе. Монетарная политика соответственно эффективна при плавающем валютном курсе и не приносит существенных результатов при жесткой ее фиксации.

Изменения валютного курса по-разному влияют на деятельность субъектов экономики. Снижение курса выгодно экспортерам, т.к. они получают экспортную премию (надбавку) при обмене подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную. Импортеры при этом проигрывают, т.к. им дороже обходится покупка валютных контрактов. При падении курса национальной валюты снижается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.

Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам оказывает противоположное влияние на международные экономические отношения. Последствия колебания курсов зависят от валютно-экономического и экспортного потенциала страны, её позиции в мировом хозяйстве.