50. Діяльність банків на ринку цінних паперів.

Банки – активні учасники ринку цінних паперів (ЦП). Вони здійснюють операції з різними видами ЦП – пайовими, борговими, похідними і в різних сегментах ринку. В Україні зараз випускаються та перебувають в обігу такі види цінних паперів: акції, облігації внутрішньої республіканської і місцевої позик, облігації підприємств, казначейські зобов'язання, ощадні сертифікати та векселі.

Види операцій банків з цінними паперами:

Пасивні: емісія власних цінних паперів;кредитні (ломбардні тощо)

Активні: інвестиційні операції та вкладення банків в державні цінні папери.

Позабалансові: андеррайтинг; брокерські; комісійні; операції з векселями; депозитарна діяльність; консультації.

Емісійна діяльність банків полягає у випуску власних ЦП з метою залучення коштів для формування і поповнення статутного капіталу, а також з метою тимчасового залучення ресурсів для проведення окремих банківських операцій, фінансування певних програм чи напрямів діяльності.

Емісійні операції банків на ринку цінних паперів можна систематизувати залежно від виду цінних паперів, що випускаються в обіг, а саме:

операції з випуску пайових цінних паперів (акцій або, інакше кажучи, інструментів власності); операції з випуску боргових зобов’язань (облігацій, депозитних сертифікатів, вексeлів, комерційних цінних паперів або, інакше кажучи, інструментів позики); операції з випуску похідних цінних паперів.

Банк може емітувати прості і привілейовані акції.

Емісія простих акцій: Переваги: дозволяє банку отримати додаткові кошти у безстрокове користування, збільшити капітал банку, що дає змогу нарощувати обсяг активних операцій; якщо прибуток відсутній чи невеликий, то банк може не виплачувати дивіденди акціонерам. Недоліки: є дорогим джерелом, оскільки дивіденди виплачуються з прибутку; розмір дивідендів, як правило, вищий за процент, що виплачується кредиторам

Емісія привілейованих акцій: Переваги: зростання капіталу, а отже й розширення спектра активних операцій; кошти отримуються у безстрокове користування; немає загрози дійсним акціонерам щодо зменшення контролю над банком. Недоліки: є дорогим джерелом, оскільки дивіденди виплачуються з прибутку; розмір дивідендів, як правило, вищий за процент, що виплачується кредиторам.

Емісія облігацій має: Переваги: вони дешевші, аніж емісія акцій, оскільки виплата процентів вноситься до складу витрат банку; у порівнянні з простими акціями вони не загрожують існуючим акціонерам у частині зменшення контролю над банком; у порівнянні з депозитними сертифікатами строк погашення чітко визначений, а це зручно для прогнозування ресурсів банку. Недоліки: платежі фіксовані і можуть припасти на несприятливий для банку період; мають обмежений строк порівняно з акціями; необхідно створювати резерв для сплати процентів і погашення облігацій.

Основні види професійної діяльності банків на ринку цінних паперів: фінансове посередництво; діяльність з управління цінними паперами; організаційно-технічне обслуговування операцій з цінними паперами

Фінансове посередництво включає такі види діяльності: діяльність з випуску цінних паперів за дорученням, від імені і за рахунок емітента шляхом організації підписки на цінні папери або їх реалізації іншим способом (андеррайтингова діяльність; комерційна діяльність із цінних паперів, яка передбачає купівлю-продаж цінних паперів, що здійснюється банком від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу третім особам (дилерська діяльність); комісійна діяльність із цінних паперів.

Діяльність з управління цінними паперами — це діяльність, яку здійснює банк як професійний учасник ринку від свого імені за винагороду стосовно довірчого управління цінними паперами, які належать на правах власності іншій особі, а йому передані у володіння

Іншим видом діяльності комерційного банку на ринку цінних паперів є депозитарна, тобто діяльність з надання послуг щодо зберігання цінних паперів та обліку прав власності на цінні папери, а також обслуговування угод з цінними паперами. Депозитарна діяльність поділяється на такі види: · відповідальне зберігання та облік прав власності на цінні папери; · депозитарні операції з цінними паперами, тобто комплекс облікових дій, результатом яких є зміна залишків на рахунку депо (депозитарного обліку); · розрахунково-клірингові операції по угодах з цінними паперами, які укладаються на фондових біржах або в електронних торговельно-інформаційних мережах.