124. Досудебная санация орг-и: цель, осн формы.

Досуд санация - меры по восстановлению платежесп-ти должника, принимаемые собственником имущ-ва должника - унитарного п/п, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства (ст.2 Закона).

Формы санации:

• дотации и субвенции за счет ср-в бюджета. В такой форме санируются в основном гос п/п (хотя законод-но не воспрещена гос фин поддержка п/п и альтернативных форм собственности). Эта форма санирования связана со следующими основными условиями: необх обеспечения дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики; отраслевой и межотраслевой переориентацией деят-ти п/п; осуществлением антимонопольных мероприятий; с другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять гос имущ-вом; • гос льготное кредит-ние. Оно осущ-ся, как правило, по той же группе п/п и при таких же условиях, что и в предшествующем случае. Отличием этой формы санирования явл лишь возвратный хар-р предоставляемых фин ресурсов и знач более льготный режим кред-я в сравнении с условиями фин рынка;

• гос гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому п/п. При отсутъ у гос-ва возм-ей осущ-тьпрямое фин-ние или кредитование санируемого п/п, а также в случае, если фин кризис носит временный хар-р и м/б преодолен п/п при оказании ему фин помощи, используется данная форма санирования ранее рассмотренной категории п/п;

• целевой банк кредит. Такая форма санации осущ-ся, как правило, ком банком, обслуживающим п/п, после тщат аудита последнего. Так как предоставление такого целевого санационного кредита имеет очень высокий уровень риска, ставка % по нему обычно достигает максим го уровня, используемого в кред политике банка. Для осуще контроля и помощи п/п ком банк при высоком размере кредита в перечне условий санации м/т потребовать введения в состав его рук-ва своего представителя или уполномоченного лица;

• перевод долга на другое юр лицо. Таким юр л м/б любой хоз-щий субъект, кот-й пожелал принять участие в санации п/п-должника. Условия такого перевода долга оговариваются спец договором. Однако для этой формы рефин-ния долга треб-ся обяз согласие кредитора (если кредитор не дает согласия на перевод долга на другое лицо, то п/п-должник не м/т использовать эту форму санации, так как это означало бы односторонее изменение согласованных условий кредитного договора). В случае согласия кре дитора на перевод долга другому лицу, новый должник имеет право выдвигать против требований кредитора все возражения, основанные на договорных отношениях м/у кредитором и первым должником;

• реструктуризация краткоср кредитов в долго срочные. Эта форма санации испол-ся обычно только по фин кредитам, где кредитором выступает ком банк, осущ-щий обслуживание п/п. В процессе такой формы реструктуризации долга по долгосрочному кредиту сущ-но повышаются ставки %;

• выпуск облигаций и других долгоср ц. бумаг под гарантию санатора. Такая форма санации осуществляется, как правило, ком банком, обслуживающим п/п, если по каким-либо причинам предоставление ему прямого банк кредита или реструктуризация его долга невозможны. В роли такого гаранта-санатора м/т выступать и страховая компания; • отсрочка погашения облигаций п/п. Одним из необх условий такой формы санации явл относит невыс круг инвесторов, вложивших свои ср-ва в облигации п/п. Это условие опред тем, что решение о такой форме санации д/б принято большинством инвесторов-кредиторов данного п/п по данному виду его долгового обяз-ва; • списание санатором-кредитором части долга. Эта форма санации п/п предпринимается кредитором в том случае, если требование о полном погашении долга нереально и приведет п/п к фин краху. Обычно санация в форме списания части долга сопровождается соглашением м/у кредитором и п/п об иных формах его компенсации на последующих этапах.

В целях предупреждения банкротства орг-ций учредители должника, собственник имущества должника - унитарного пр-ия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежесп-ти должника. Для этого должнику д/б предоставлена фин помощь в р-ре, достаточном для погашения ден и обяз-х платежей и восстановления платежесп-ти (досудебная санкция). Предоставление фин помощи м/т сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших фин помощь. При возбуждении дела о банкротстве на основании заявления должника наблюдение вводиться со дня принятия арбитражным судом заявления должника к пр-ву.

В соотв с законом утверждается временный управляющий. В обязанности вр-го упр-го входит принятие мер по обеспечению сохранности имущества должника, проведение анализа его фин состояния, выявление кредиторов должника, их уведомление о введении наблюдения, созыв первого собрания кредиторов, ведение реестра требований кредиторов.

Меры досуд.санации:1.Реорг-ия хоз. суб. формы реорг-ии: 1)Слияние- возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей 2-х и более юр.лиц: А+Б=С; 2)Присоединение- прекращение прав одного или нескольких и передача их(прав) правоприемнику,кот явл юр.лицо к кот осущ-но присоединение: А+Б=А; 3)Разделение-прекращение общества с прекращением всех прав и обяз-ей:А=Б и В.

2.Ликвид-ия ДЗ; 3. Взятие заемн.ср-в (кред); 4.Совершенств-е менедж-та.

Основные направления фин реструктуризации должны предусматривать опр-ые цели, в частности поддержание жизнеспособности пр-ия на ближайшую перспективу путем увелич наличных средств и объема продаж.

Основные направления реструктуризации:1. устранение неликвидности пр-тия;2. совершенствование структуры капитала. Проблемы фин реструктуризации на практике решаются различными путями: 1.ликвидацией нерентабельных и неплатежесп-х структур внутри пр-ия; 2. привлечением заемных средств на развитие пр-ия; 3.сокращ непроизводительных издержек пр-ва; 4.списанием активов с баланса пр-я; 5.совершенствованием системы мотивации; 6.ужесточением контроля за расходованием ден средств; 7.интеграцией капитала за счет слияния с др пр-ми; 8.массовой скупкой акций конкретного пр-ия при наличии ден средств; 9.введением маркетингового управления.