80. Основные принципы принятия решения на рцб.

Инвесторами явл физ и юр лица, имеющие врем свободные ден ср-ва и желающие инвестировать их в целях получения дохода. Приобретают Цб от своего имени и за свой счет. Различают:

- институциональные (коллективные) выступают г-во, АО, спец компании и фонды (страх компании, пенс фонды, инвест ф)

- индивидуальные - физ лица, осущ индивид инвестиции

- прочие - прочие п/п и орг-ции.

У всех инвесторов единая цель инвест-я, но при этом разл стратегии.

1. глобальная страт – долгоср влож-я при не самой высокой дох-ти

2. спекулятивная – краткоср влож-я с относ высокой дох-ю, при этом возр соотв риски

3. страховая – предусм испол-е фонд рынка как сегмента для диверсифик активов.

В завис от выбранной страт инвесторов принято делить на стратег-х и портфельных.

Стр-е пресл цель – завладеть контрольным пакетом ЦБ АО, порт-е – расчит на номин доход, не претендуя на участие в делах.

Виды инвесторов на рынке ценных бумаг. Объективная-рассчит на повышение цены, дох. м.б.и не гарантир(акция). Консервативная-рассчит. на получение заранее гарантир. дохода (облигации). Смешанная-то и др. Если инвестор портф. -то склад. совокупн. цен. бум. Если институциональный (страх.фонд, инвест. компания) -те организации, кот. обяз склад часть приб. в цен. бум.

Фундаментальный анализ базируется на попытке определения колич показателей будующего развития развития компании. На основании прогноза этих показателей инвестор приним решение о вложении капитала. Показатели, используемые в анализе, м/о разделить на 3 группы.

1. прогнозирование рын показат с помощью статич и эконометрич методов

2. рыночный анализ активов

3. финансовый анализ

Если результаты 1 группы абсолютны и ни в какой доработке не нуждаются, то многие показатели 2х др групп имеют практич нулевую ценность без сравнения их с группой схожих показатлей (пр с этими же показателями в др период времени).

Рыночный анализ активов – анализ критериев,по кот оценивается дох-ть и риск вложений в активы РЦБ, их поведение относит др др.

Фин анализ основан на рассм фин показателей базы фин активов и их сопост с рыночной оценкой этих активов. (фин показатели – показ-ли работы п/п).

Фундаменталисты изучают причины движущие рынком и на основе их анализа приним решения об инв-ях. Поэтому фундам влож-я обычно долгоср стратер инв-ции.

Технический анализ - метод оценки ценных бумаг основывающийся на анализе статистики, произведенной деят-тью рынка, учитывающий такие данные, как прошлые цены и объем. Техн аналитики не пытаются оценить ст-ть торгуемого инструмента, вместо этого они, используя графики, диаграммы, индикаторы и другие инструменты, чтобы определить некоторую тенденцию для изменения цены. Чаще всего методы техн анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на фондовых биржах или на форексе.

Техн анализ фондового рынка основывается на следующих трех утверждениях:

-Цена учитывает все.

-Движение цен подчинено тенденциям (цены образуют тренды)

-История повторяется

1. Цена учитывает все.

Это утверждение, явл главной основой техн анализа на фондовом рынке. Суть техн анализа в том, что он рассм только ценовое движение, игнорируя фундаментальные факторы. Однако, техн анализ предполагает, что, в любой момент времени, цена бумаги отражает все, что могло повлиять на ее цену, включая фундаментальные факторы. Техн аналитик полагает, что причины, кот. хоть как-то могут повлиять на рын. Ст-ть ц. бум (причины эти м/б самыми разнообр: эконом, политич, психолог), обязательно найдут свое отражение в цене на эту ц. бумагу. Все, что требуется от трейдера - это внимательное изучение движения цен.

2. Движение цен подчинено тенденциям (цены образуют тренды).

В техн анализе фондового рынка ценовые движения, как предполагается, следуют за тенденциями, говоря иными словами, образуют тренды. Основная цель составления графиков динамики цен на фондовом рынке для технического анализа заключается в том, чтобы выявлять эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Большинство механических торговых систем основано на этом предположении.

3. История повторяется.

Еще один важный принцип в техн анализе - история имеет тенденцию повторять себя, гл образом в терминах ценового движения. Техн анализ использует образцы чартов, фигуры и индикаторы, чтобы проанализировать движения рынка и понять тенденции. Хотя многие из этих фигур и индикаторов использовались больше 100 лет, они, как все еще полагают, относятся к делу, потому что они иллюстрируют образцы в ценовых движениях, которые часто повторяют себя.

Виды графиков:

1. линейный график п.с сплошную линию, соединяющю цены закрытия. Цены закрытия явл одними из самых важных, но только для дневных, недельных, месячных графиков. Объясн тем, что ст-ть инв портфелей и просто откр позиций опред по ценам закрытия.

2. столбиковый график. Наиб полнее отраж произошедшее с ценой за анализ период времени. Бары (столбики)вкл в себя, кроме цен закрытия, максим и миним цены, наблюдавшиеся за этот период времени (по бокам столбика отмечены цены закр и откр периода, а макс и миним точки столбика соотв макс и миним ценам за этот период