34. Оборотный капитал п/ий: экономич. Сущность. Источники финансирования, методы управления.

Обор кап – ср-ва, обслуживающие процесс хоз-й деят-ти и участвующие в процессе пр-ва и реализ продукции. Осн назначение закл в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса пр-ва и обращения.

Оборотн. капитал сост. из оборотн. ср-в, вложений в биржевые цен.бумаги, деньги на депозитном счете и долги предприятию.

Оборотные ср-ва включают в себя 2 части:

*первая – ОбПроизФонды, т.е. сырье, м-лы, зап.части, незаверш.пр-во, расходы буд.периодов и т.п. - все, что обслуж-ет процесс пр-ва;

*вторая - фонды обращ-я, т.е деньги в кассе, на р/сч и валютн.сч., гот.прод.– все то, что обслуж-ет процесс обращения.

Кроме того, к оборотн.кап-лу относятся долги предприятию, т.е. те деньги, которые не уплачены покупателями за уже произвед.и отгруж.продукцию, оказ.услуги.

Эфф-вность использ-я оборотн.кап-ла хар-ся след. показателями: платежесп-ть (СП-ть отвечать по всем денеж. Обязат-твам), ликвидность, оборач-ть оборотных ср-в (Вр/Об.ср-ва).

Источники формир-я оборотн.кап-ла:

- собств.ср-ва (чист прибыль п/п, идущая на расширение пр-ва+аморт.отчил-я).

- устойчивые пассивы (это ср-ва, не принадл.п/п, но наход.в его обороте: задолж-ть по з/п, резерв предстоящ.платежей, авансы покупателей и т.п.)

- краткоср.кредиты банков (кредиты сроком до 1 года, выдаваемые банками под восполнение или формирование оборотных средств).

- бюджетн.ассигнования (получают п/п гос.и муниц. форм собств-ти, п/п, выполн. гос. программы и т.п.).

- проч.источники (к ним относятся: иностр. инвестиции, займы, ср-ва, привлеч.на усл-ях совместн.деят-ти, и т.п.).

Организация обор ср-в: 1. Определение состава и структуры оборот ср-в, 2. Установление потребности п/п в оборот ср-вах, 3. Опред-е источников формир-я обор. ср-в, 4. Распоряжение и меневрирование оборот ср-ми, 5. Ответ-ть за сохранность и эф-е использование оборот ср-в.

Принципы организиции оборот ср-в: 1. Определ оптим потребности в оборот ср-вах, 2. Обеспечение эф-ти использ-я оборот ср-в, 3. Обеспеч целевого испол-я обор ср-в, 4. Деление оборо ср-в на собств и заемные, 5. Деление на нормируемые и ненормируемые, 6. Обеспеч сохранности оборот ср-в.

Управление Оборотным Капиталом: Устойч.фин.сост-я п/п может добиться, если на хоз.субъекте проводятся мероприятия по управлению оборотным капиталом, которые включают в себя:

1.упр-е оборотн.средствами; 2.Упр-е дебит.задолж-тью;3.упр-е денежн. активами и опред-е типа источников формир-я оборотного К., нахожд-е оптим.пропорций м/у источниками; 4.упр-е портфелем цен. бумаг.

Упр-е обор. ср-ми вкл: опред-е миним.потреб-ти в обор. ср-вах (нахожд-е их величины с целью обеспеч-я непрерыв-ти процесса пр-ва и реализации продукции) и упр-е запасами..

Управление ДЗ.На каждом п/п необх-мо вести полный учет дебиторов с указанием х-ра задолж-ти. Применяется АВС-анализ. Задачи АВС - анализа – выявить проблемн.группы, опр-ть удельный вес.

Кроме того, необх-мо провести анализ ДЗ по видам продукции для выявления товаров, невыгодных для инкассации выручки.

Упр-е денеж.активами и опр-е оптим. Соотнош-я м/у источ-ками формир-я обор. кап-ла. Цель: опред-е миним. необх-мой потреб-ти в денеж. ср-вах для тек. деят-ти п/п. Это направление включает в себя:

1.Опред-е миним.потреб-ти в ден.активах в нац.и ин. валюте для осущ-я тек.хоз.операций в предстоящем периоде (год, квартал, месяц).

2.Опред-е суммы возм.срочн. изъятия ден.активов, обслуж-щих процесс производства, для вложения в другие финансовые инструменты.

3.Определение оптим соотношения м/у собственными и заемными источниками финанс-я оборотного капитала.

Упр-е портфелем ц.б., принадлежащих п/п. Осн задача – стремление избежать инвестиц риска. Для его минимизации:

1.Знать и постоянно прогнозировать спрос на продукцию предприятия, чьи ц/б приобретаются, и его фин положение

2.Избегать риска ликвид-ти, т.е. приобретать только легко реализ.ц/б

3.Предвидеть возм-ти прекращения выплат доходов по ц/б

4.Избегать тенденции конц-трации ц/б, придерж-ся разумн.их диверс-ции