- •1. Понятие и виды ценных бумаг, их фундаментальные свойства.
- •2. Общая характеристика и структура рцб. Первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютеризированный, кассовый и срочный рынки.
- •3. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли.
- •4. Инвестиционный капитал: характеристика и источники.
- •5. Цели инвестирования: надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
- •6. Виды профессиональной деятельности на рцб. Возможность совмещения различных видов деятельности на рцб.
- •7. Регулирование, и саморегулирование рцб. Задачи и функции Федеральной службы по финансовым рынкам рф.
- •8. Цели размещения государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: рыночные и нерыночные.
- •11. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам.
- •9. Способы размещения государственных ценных бумаг.
- •10. Порядок обращения государственных ценных бумаг. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг.
- •12. Виды государственных ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- •13. Понятие и виды корпоративных облигаций. Права держателей облигаций.
- •1) По сроку обращения:
- •2) По способу подтверждения и фиксации прав:
- •3) По способу начисления и выплаты дохода
- •4) По способу обеспечения займа
- •5) По типу обращения
- •14. Расчет доходности и текущей стоимости облигаций.
- •15. Акция и ее инвестиционные свойства. Права и преимущества держателей обыкновенных акций.
- •16. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная, рыночная. Оценка доходности и текущей стоимости акций.
- •17. Порядок размещения акций на первичном рынке. Содержание и назначение проспекта эмиссии.
- •18. Привилегированные акции. Права и преимущества держателей привилегированных акций.
- •19. Понятие и свойства конвертируемых ценных бумаг. Цена обращения, уровень конвертации, инвестиционная стоимость, стоимость конвертации.
- •20. Понятие и виды опционных контрактов. Внутренняя цена опциона, цена опциона (премия), цена исполнения опциона (страйковая цена).
- •21. Фьючерсные контракты, их назначение и отличия от форвардов и опционов.
- •22. Фондовая биржа и ее функции. Организационно-правовые условия создания и деятельности фондовой биржи в России.
- •31. Содержание операций с банковскими векселями.
- •1) Выпуск собственных векселей
- •2) Продажа векселей
- •3) Использование для взаиморасчетов между предприятиями
- •4) Выдача вексельного кредита
- •7) Инкассирование банковских векселей
- •32. Содержание операций с коммерческими векселями.
- •1) Учет и переучет векселей
- •2) Предоставление ссуды под залог векселя
- •5) Домициляция
- •33. Депозитарные расписки: сущность, назначение, виды.
- •34. Особенности обращения депозитарных расписок. Функции депозитарного банка и банка-кастодиана.
8. Цели размещения государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: рыночные и нерыночные.
ГЦБ существуют только в виде долговых ЦБ. Они могут выпускаться центральным правительством, органами власти на местах, учреждениями, пользующимися гос поддержкой.
Цели выпуска ГЦБ:
1) Фин дефицита гос бюджета.
2) Переоформление ранее выпущенных ГЦБ при наступлении срока погашения даже при бездефицитном бюджете текущего года.
3) Сглаживание неравномерности поступления Н платежей и косовое исполнение бюджета. В рамках бюджета года, существуют относительно короткие разрывы между гос доходами и расходами. Они связаны с тем, что пик поступлений платежей в бюджет приходится на определенные даты, установленные для их уплаты и подачи Н декларации. Бюджетные расходы более равномерно распределены во времени, поэтому гос может выпускать краткосрочные ГЦБ в целях кассового исполнения гос бюджета и сглаживания самой неравномерности.
4) Обеспечения коммерческих банков ликвидными активами. В ряде стран (США, Канада, Швеция) краткосрочные ГЦБ выпускаются, чтобы коммерческие банки могли размещать свои обязательные резервы. Благодаря этому, резервы не омертвляются, а приносят небольшой, но стабильный доход.
5) Фин инвестиционных и соц программ, привлечение средств во внебюджетные фонды.
6) Обеспечение потребностей в инструментах денежно-кредитного регулирования, т. к. именно ГЦБ выступают объектом операций открытого рынка и предметом залога при ломбардном кредитовании ЦБРФ коммерческих банков.
ГЦБ делятся на:
Рыночные – могут свободно обращаться и передаваться после первичного размещения др субъекту. В мировой практике к ним относятся: казначейские векселя (краткосрочные), ноты (среднесрочные), облигации (долгосрочные). В РФ подавляющее число ГЦБ относятся к рыночным.
Нерыночные – нельзя продавать и погашать до истечения определенного срока. Они оказываются эффективными в условиях нестабильности рынка кредитных ресурсов, когда вкладчики избавляются от рыночных ГЦБ. В мировой практике к ним относятся: пенсионные и сберегательные облигации. В российской практике к ним относятся ОГНЗ (облигации гос нерыночного займа)
11. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам.
1) Установление постоянной процентной ставки – ОФЗ-ПД (облигации фед займа с постоянным доходом), ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа).
2) Установление плавающей процентной ставки, которая изменяется регулярно в зависимости от изменения ставки рефинансирования ЦБРФ или доходности текущей ГЦБ, которая размещается через аукцион – ОФЗ-ПК (облигации фед займа с переменным купоном).
3) Установление ступенчато повышающейся купонной ставки. При выпуске ГЦБ устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец может их погасить, либо сохранить до наступления следующей даты. Чтобы заинтересовать владельцев в сохранении ГЦБ, ставка купонного дохода ступенчато увеличивается.
4) Установление ступенчато понижающейся процентной ставки – ОФЗ-ФД (облигации фед займа с фиксированным доходом), ОФЗ-АД (облигация фед займа с амортизацией долга).
5) Реализация ГЦБ с дисконтом – ГКО (гос краткосрочные бескупонные облигации)
6) Индексация номинала в соответствии с темпом роста потребительских цен.
7) Проведение выигрышных займов. Доход по ГЦБ выплачивается в форме выигрыша, который достается отдельным их владельцам по результатам регулярно проводящихся тиражей – ОРВВЗ (облигации российского внутреннего выигрышного займа).