Тема 3.

Анализ финансового состояния организации

3.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации

В экономической литературе понятие платежеспособности определяется неоднозначно. Можно выделить три основных подхода к ее определению:

1. Платежеспособность, как способность организации погашать краткосрочные обязательств.

Под платежеспособностью понимается его способность организации своевременно и полностью производить платежи по своим срочным обязательствам. В более узком смысле платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2. Платежеспособность в зависимости от срока погашения обязательств.

Данный подход состоит в разделении платежеспособности на долгосрочную и текущую. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Текущая платежеспособность подразумевает способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.

3. Платежеспособность, как способность организации погашать все свои обязательства.

Платежеспособность - это способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Платежеспособность классифицируется по следующим признакам (табл. 3):

Таблица 3

Классификация платежеспособности

Признак классификации	Виды платежеспособности	Характеристика
1. В зависимости от временных интервалов оценки платежеспособно cm и	Мгновенная	определяется на данный момент
	Текущая	определяется неконкретную дату
	Долгосрочная или перспективная	определяется на будущее время
2. В зависимости от используемых методов анализа платежеспособности	Статичная	оценивается состояние на отчетную дату по данным бухгалтерского баланса
	Динамичная	оценивается состояние одновременно на текущий момент и на ближайшую перспективу по оперативным данным
3. В зависимости от достигнутого уровня	Высокая платежеспособность	способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам
	Низкая платежеспособность или неплатежеспособность	предприятие не погашает свои обязательства или погашает нерегулярно
4. В зависимости от возможности предприятия восстановить платежеспособность	Случайная или временная	достаточно легко преодолимое состояние
	Длительная или хроническая	трудно преодолимое или непреодолимое состояние (неустранимая неплатежеспособность)

Наряду платежеспособностью родственной' характеристикой финансового состояния предприятия является ликвидность. При определении ликвидности различают ликвидность активов, ликвидность баланса, ликвидность предприятия.

Ликвидность активов - это их способность превращаться в средства платежа, т.е. способность быть при необходимости реализованными. Степень ликвидности зависит от времени превращения активов в деньги - чем меньше это время, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Для обеспечения высокого уровня ликвидности предприятие должно поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения текущих обязательств.

В литературе понятия «платежеспособность» и «ликвидность» нередко отождествляются, что следует из формулировок определений, предлагаемых в экономической литературе, однако понятие платежеспособности шире. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации хозяйственной деятельности у предприятия складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой, как правило, не происходят на коротком временном интервале.

Состояние платежеспособности, наоборот, может быть весьма изменчивым, например, из-за финансовой недисциплинированности дебиторов.

При этом платежеспособность ухудшается, а ликвидность баланса может практически не измениться, поскольку определяется по данным бухгалтерского баланса, который «не улавливает» краткосрочных изменений хозяйственной ситуации. Если задержка с поступлением платежей носит случайный и краткосрочный характер, то платежеспособность может быстро восстанавливаться. В случае хронического нарушения платежной дисциплины ухудшается вначале платежеспособность, а затем ликвидность.