- •Бекренёв ю.В., Никитская е.Ф.
- •Финансовый анализ в оценке устойчивости
- •Коммерческой организации
- •Учебное пособие
- •Тема 1.
- •1.1. Финансовый анализ в системе экономического анализа
- •1.2. Содержание, основные понятия, цели и задачи
- •1.3. Экономические модели и системный подход
- •Производство продукции (оказание, выполнение работ)
- •Тема 2. Анализ оборотных активов организации
- •2.1. Оборотные активы организации: характеристика кругооборота, классификация, источники формирования
- •2.2. Анализ показателей деловой активности
- •Система общих и частных показателей деловой активности (оборачиваемости)
- •2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности
- •3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования.
- •4.Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Тема 3.
- •3.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации
- •Классификация платежеспособности
- •3.2. Анализ ликвидности баланса
- •3.3. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •Система показателей ликвидности и платежеспособности
- •3.4. Понятие и подходы к анализу финансовой устойчивости
- •3.5. Определение типа финансовой ситуации
- •3.6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
- •Система показателей финансовой устойчивости
- •Тема 4. Анализ показателей рентабельности организаций
- •Система показателей рентабельности
- •Система показателей рентабельности
- •4.2. Экономическая рентабельность и эффект финансового рычага.
- •4.3. Методы факторного анализа экономической рентабельности
- •Тема 5.
- •5.1. Понятие, признаки, стадии несостоятельности (банкротства)
- •Процедуры банкротства
- •Основные цели процедур банкротства
- •Основные мероприятия и соответствующие им цели финансового Анализа в различных процедурах банкротства
- •5.2. Методы прогнозирования потенциального банкротства
- •2. Зарубежные методы прогнозирования банкротства предприятий.
Основные цели процедур банкротства
Процедура банкротства |
Основная цель |
Наблюдение |
Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения финансового анализа должника. |
Финансовое оздоровление |
Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности, без передачи полномочий по управлению должником арбитражному управляющему. |
Внешнее управление |
Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления eе платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником собранию кредиторов, внешнему управляющему. |
Конкурсное производство |
Процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. |
Закон «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает внешние признаки банкротства. Статьей 3 закона определяется срок, по истечении которого предприятие признается неплатежеспособным. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным_ обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения. Статьей 6 определяется, что дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 настоящего Федерального закона.
Оценку вероятности банкротства необходимо проводить с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет установить причины финансовой неустойчивости и неплатежеспособности и разработать управленческие решения по выводу предприятия из неудовлетворительного финансового состояния.
Таблица 9
Основные мероприятия и соответствующие им цели финансового Анализа в различных процедурах банкротства
Мероприятия |
Основные цели финансового анализа |
Наблюдение |
|
■ приостановление исполнения имущественных взысканий (за исключением судебных актов о з/п, по авторским договорам, о возмещении вреда здоровью и т.д.); |
■ определение достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим; |
■ запрет на выдачу доли (пая) в имуществе должника; |
■ возможность или невозможность восстановления платежеспособности должника. |
■ запрет на выплату дивидендов и процентов по эмиссионным ценным бумагам; |
|
■ запрет на взаимозачет денежных обязательств при нарушении очередности требований кредиторов. |
|
Финансовое оздоровление |
|
■ назначение судом административного уп-равляющего;
|
■ своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия; |
■ запрет на совершение сделок, связанных с передачей недвижимого имущества в аренду, залог, в уставный капитал других организаций и др.; |
■ нахождение резервов улучшения финансового состояния;
|
■ запрет на распоряжение имуществом, стоимость которого больше 10% балансовой стоимости активов предприятия;
|
■ определение величины финансовой помощи, предоставляемой собственниками, для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности. |
■ запрет на получение кредитов и выдачу займов; |
|
■ составление плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности, обоснование обеспечения исполнение обязательств в соответствии с графиком. |
|
Конкурсное производство |
|
■ назначение арбитражным судом конкурсного управляющего; |
■ определение величины и очередности денежных обязательств перед кредиторами; |
■ установление конкурсной массы;
|
■ оценка рыночной стоимости конкурсной массы для обеспечения:
|
■ осуществление конкурсного производства; |
■ оценка степени погашения требований кредиторов |
■ предоставление отчета в арбитражный суд, включающего:
|
|
На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве возможно заключение мирового соглашения, решение о котором принимается собранием кредиторов. Допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, принимающих на себя права и обязанности, предусмотренные мировым соглашением. Мировое соглашение утверждается арбитражным судом, при его утверждении арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение производства по делу о банкротстве.