- •Бекренёв ю.В., Никитская е.Ф.
- •Финансовый анализ в оценке устойчивости
- •Коммерческой организации
- •Учебное пособие
- •Тема 1.
- •1.1. Финансовый анализ в системе экономического анализа
- •1.2. Содержание, основные понятия, цели и задачи
- •1.3. Экономические модели и системный подход
- •Производство продукции (оказание, выполнение работ)
- •Тема 2. Анализ оборотных активов организации
- •2.1. Оборотные активы организации: характеристика кругооборота, классификация, источники формирования
- •2.2. Анализ показателей деловой активности
- •Система общих и частных показателей деловой активности (оборачиваемости)
- •2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности
- •3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования.
- •4.Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Тема 3.
- •3.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации
- •Классификация платежеспособности
- •3.2. Анализ ликвидности баланса
- •3.3. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •Система показателей ликвидности и платежеспособности
- •3.4. Понятие и подходы к анализу финансовой устойчивости
- •3.5. Определение типа финансовой ситуации
- •3.6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
- •Система показателей финансовой устойчивости
- •Тема 4. Анализ показателей рентабельности организаций
- •Система показателей рентабельности
- •Система показателей рентабельности
- •4.2. Экономическая рентабельность и эффект финансового рычага.
- •4.3. Методы факторного анализа экономической рентабельности
- •Тема 5.
- •5.1. Понятие, признаки, стадии несостоятельности (банкротства)
- •Процедуры банкротства
- •Основные цели процедур банкротства
- •Основные мероприятия и соответствующие им цели финансового Анализа в различных процедурах банкротства
- •5.2. Методы прогнозирования потенциального банкротства
- •2. Зарубежные методы прогнозирования банкротства предприятий.
3.6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является характеристикой стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей, представленной в таблице 6.
Таблица 6
Система показателей финансовой устойчивости
Наименования показателя |
Расчетная формула |
Нормальное ограничение |
Экономическое содержание |
1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Кз/с = Сз Сс |
<1 |
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
2) Коэффициент автономии (коэффициент собственности) |
Кавт. = Сс Ба |
>0,5 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
3) Коэффициент концентрации привлеченных средств |
Кконц = Сз Ба |
<0,5 |
Показывает долю привлеченных (заемных) средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность организации |
4) Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат |
Кавт.ист. = СОС Из |
Тенденция к росту |
Показывает долю собственных средств в общей величине источников формирования запасов и затрат |
5) Коэффициент маневренности собственных средств |
Кман. = СОС Сс |
рекомендуют opt =0,5 |
Показывает долю собственных средств, находящихся в мобильной форме |
6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования |
Кос=СОС ОА |
>0.1 |
Показывает, какая часть оборотных средств сформирована из собственных источников |
7) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками |
Коб. = СОС Ом |
0,6 - 0,8 |
Показывает степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. |
8) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных (оборотных и внеоборотных) активов. |
Км/и = ОА ВА |
Величина ограничена значением показателя Кз/с |
Показывает величину иммобилизованных активов, приходящуюся на 1 руб. мобильных активов. Значение обусловлено отраслевой принадлежностью |
9) Коэффициент мобильности оборотных средств |
Кмоб.=(ДС+КФВ) ОА |
Тенденция к росту |
Показывают долю наиболее ликвидных средств в общей мобильных активов |
Анализ показателей финансовой устойчивости заключается в сравнении с базисными величинами и изучении динамики за ряд периодов. В качестве базы могут выступать:
значения показателей прошлых периодов;
нормативные или рекомендуемые значения;
усредненные значения величины показателей за лучшие периоды;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей наиболее устойчивого с финансовой точки зрения конкурента.