3.3. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Все показатели платежеспособности рассчитываются в виде отношений линейных комбинаций ликвидных средств к линейным комбинациям соответствующих обязательств. Общая схема расчета показателей платежеспособности выглядит следующим образом:
Показатель = Ликвидные средства .
платежеспособности текущие обязательства
Для оценки ликвидности баланса наряду с абсолютными показателями используются финансовые коэффициенты, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Необходимо учитывать, что финансовые коэффициенты ликвидности являются только ориентировочными индикаторами платежеспособности, которые дополняются показателями, более детально характеризующими состояние платежеспособности.
Таблица 5
Система показателей ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя |
Формула расчета |
Варианты нормального ограничения |
Экономическая характеристика показателя |
||
Показатели ликвидности |
|||||
1) Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
1) 0,2-0,7 2) > 0,2 |
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно, т.е. за счет денежных средств и КФВ |
||
2) Коэффициент критической ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия) |
|
1)0,7-1,0 2)> 1,0 |
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за наиболее ликвидных активов, но и за счет краткосрочной дебиторской, задолженности. Характеризует платежные возможности предприятия при условии - своевременных расчетов с дебиторами. |
||
3) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) |
|
Оптим. > 2,0 Тревожное < 1,0 |
Наиболее общий показатель, платежеспособности. Показывает платежные возможности предприятия при условии мобилизации всех оборотных средств предприятия. |
||
Показатели платежеспособности |
|||||
4) Коэффициент платежеспособности за период Рассчитывается по форме № 4 |
Кпп = (Остатки денежных средств на начало + поступление денег за период) / Расход денежных средств за период |
Тенденция к росту |
Показывает, какая часть денежных средств организации за отчет. период была направлена на погашение различных обязательств. |
||
5) Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами (коэффициент общей платежеспособности) |
Коп = Чистые активы Все обязательства |
≥2,0 |
Характеризует способность организации покрыть общую величину обязательств чистыми активами |
||
6) Степень платежеспособности общая |
Все Кпо = обязательства Среднемесячная выручка |
Тенденция к снижению |
Характеризует обитую платежеспособность организации, объемы заемных средств и сроки возможного погашения по всем обязательствам. |
||
7) Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
Краткосрочные Кто = обязательства Среднемесячная выручка |
Тенденция к снижению |
Характеризует текущую платежеспособность, при этом: КТО< 3 мес. - предприятие платежеспособное; 3 мес.< КТО < 12 мес. неплатежеспособность 1-й категории КТО> 12 мес. - неплатежеспособность 2-й категории |
||
8) Коэффициент задолженности другим организациям |
Задолженность Кто = контрагентам Среднемесячная Выручка Задолженность контрагентам=∑стр. 621, 622, 623, 627, 628 формы №1 |
Тенденция к снижению |
Показывает способность организации рассчитаться с прямыми кредиторами, характеризует возможный срок погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, дочерними и зависимыми обществами, прочими кредиторами. |
||
9) Коэффициент внутреннего долга
|
Внутренний Кто = долг _____ Среднемесячная Выручка Внутренний долг = ∑ стр. 624, 630, 640, 650, 660 формы №1 |
Тенденция к снижению |
Характеризует возможный срок погашения задолженности перед персоналом организации, инвесторами, по резервам предстоящих расходов и др. |
||
В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец года. Если фактической значение коэффициентов ликвидности и платежеспособности не соответствует нормативному ограничению, то оценить их можно в динамике.
Возможна ситуация низких значений одних показателей при высоких значениях других. Например, для промышленных предприятий характерно крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности и неудовлетворительное значение коэффициента промежуточного покрытия, значение коэффициента текущей ликвидности может при этом соответствовать нормативному значению.
Недостатки метода:
не разработаны критериальные значения коэффициентов с учетом отраслевой принадлежности;
не определена значимость (весомость) оценочных показателей;
нет алгоритма расчета обобщающего показателя.