3.2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса имеет статический характер, то есть проводится на отчетную дату. Методика анализа основана, во-первых, на группировке балансовых статей: активов - по степени ликвидности, пассивов - по степени срочности погашения обязательств, во-вторых, на оценке соотношений между группами активов и пассивов.

В настоящее время в литературе предлагается большое разнообразие вариантов группировки активов и пассивов, между которыми имеются как небольшие, так и значительные различия. Анализ ликвидности баланса может проводиться с той или иной степенью точности, в связи с чем, в первую очередь, различают простой и уточненный алгоритмы расчета.

Простой способ применим для внешнего анализа, его информационной основой является баланс предприятия без каких-либо изменений. Уточненный способ строится на дополнительных корректировках баланса, для которых используется учетная и отчетная информация, в том числе недоступная внешним пользователям.

Примеры корректировок:

• просроченная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов исключаются из соответствующих групп активов и из постоянных пассивов;

• долгосрочные финансовые вложения переносятся из группы неликвидных активов в группу медленно реализуемых активов;

• просроченные кредиты и займы перераспределяются в группу наиболее срочных обязательств и др.

Учитывая изменения, произошедшие с бухгалтерской отчетностью, уточненная методика стала недоступной для внешних пользователей, в связи с чем, практически значимым является простой способ группировки. Однако и он подвержен вариативности, что вызвано различиями в авторских позициях.

Наиболее общепринят подход, согласно которому статьи актива и пассива подразделяются на 4 группы в соответствии алгоритмом, представленным в таблице 4¹. В ходе анализа группы активов, расположенные по степени убывания ликвидности сопоставляются с пассивами, расположенными в порядке убывания срочности. В результате такого сопоставления выявляется степень покрытия обязательств предприятия его активами по определенным критериям (табл.4).

Таблица 4

Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Группа активов и пассивов	Состав показателей	Расчет по балансу
ЛА1 -наиболее ликвидные активы	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	Сумма строк 250, 260 формы № 1
ЛА2 - Быстро реализуемые активы (активы средней степени ликвидности)	Краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	Сумма строк 240, 270 формы №. 1
ЛАЗ - медленно реализуемые активы	Материальные оборотные средства (запасы, НДС),	Сумма строк 210, 220 формы № 1
ЛА4 - неликвидные активы	Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность	Сумма строк 190, 230 формы № 1
СШ - наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	Сумма строк 620, 630 формы № 1
СП2 - краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства	Сумма строк 610, 650, 660 формы № 1
СПЗ - долгосрочные обязательства	Долгосрочные обязательства	Строка 590 формы № 1
СП4 - постоянные пассивы	Капиталы и резервы, доходы будущих периодов	Сумма строк 490, 640 формы № 1

Для сопоставления групп по активу и пассиву удобно использовать следующую аналитическую таблицу:

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на начало года	на конец года
ЛА1			СП1
ЛА2			СП2
ЛАЗ			СПЗ
ЛА4			СП4
Баланс			Баланс

При сравнении итогов определяют разницу между каждой группой активов и соответствующе'"' группой пассивов для выявления платежного излишка (недостатка) на начало и конец отчетного периода. Если ЛАi – СПi ≥ 0, то имеет место излишек (достаточность) средств определенного вида для покрытия обязательств, если ЛАi – СПi ≤ 0, то имеет место недостаток.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношениям:

ЛА 1 ≥ СП 1;

ЛА 2 ≥ СП 2;

ЛА З ≥ СП З;

ЛА 4 ≥ СП 4.

При выполнении первых трех соотношений автоматически выполняется и четвертое. Последнее неравенство имеет более глубокий экономический смысл и отражает соблюдение нормальной взаимосвязи между внеоборотными активами и собственными средствами. При невыполнение каких-либо первых из трех неравенств ликвидность баланса считается недостаточной.

Следствием отклонения от абсолютной ликвидности является возникновение платежных недостатков. Возмещение недостатков по одним группам избытками по другим группам возможно лишь в направлении от более ликвидных групп к менее ликвидным. Обратный вариант в реальной ситуации практически неосуществим.

Критерий абсолютной ликвидности является жестким, выполняется редко и однозначно не свидетельствует об утрате предприятием платежеспособности. Более того, соблюдение критерия абсолютной ликвидности означает наличие у предприятия избыточных денежных средств, так как в соответствии с первым неравенством устанавливается требование превышения наиболее ликвидных активов над величиной кредиторской задолженности. Это означает требование немедленного погашения всей величины кредиторской задолженности за счет денежных средств и их эквивалентов, в то время как на практике такая необходимость не возникает.

В связи с вышесказанным существуют другие критерии ликвидности. Например, при выполнении первого соотношения не возникает угроза платежеспособности, если соблюдены все остальные неравенства и ЛА 1 + ЛА 2 ≥ СП 1.