Операции за 15.05.2013
Таблица 10. Операции за 15.05.2013
Дата |
Инструмент |
Операция |
Число акций |
15.май |
Протек |
Продажа |
850 |
Фосагро |
Покупка |
27 |
К сожалению, возложенные на ПРОТЕК надежды не оправдались, акции именно этой компании показали наихудшую динамику: акции упали более, чем на 9%. Поэтому во избежание рисков дальнейшего падения, мы продаем акции данной компании и инвестируем их в ФосАгро в размере 36157,01 рублей, так как акции именно этой компании, так как их потенциал роста составляет минимум 5% за две-три недели. Котировки локальных акций дважды пытались заступить выше отметки 1400 рублей – в декабре и апреле. На этот раз у них есть все шансы закрепиться выше, а в какой-то момент подняться заметно выше18.
Судя по представленному ниже графику (гр.4) наши опасения по поводу акций Протек подтвердились, так как мы покупали акции на их локальном максимуме цены за месяц.
График 4. Динамика цен на акции Протек
Операции за 17.05.2013
Таблица 11. Операции за 17.05.2013
Дата |
Инструмент |
Операция |
Число акций |
17.май |
АЛРОСА |
Продажа |
470 |
Сбербанк |
Покупка |
143 |
В данный момент цены на нефть падают, как следствие – российский рынок находится в так называемой «красной зоне». Соответственно, сильнее всего падению подвержены цены на акции нефтяных, энергетических и связанных с чёрной металлургией компаний. Однако в «плюсе» оказались акции следующих компаний: СОЛЛЕРС, РАО ЭС Восток, Разгуляй и Ростелеком. Так, акции Ростелекома поднялись на 0,37%.
Поэтому, для того чтобы не оказаться в «минусе»: цены на акции компаний из сектора тяжёлой промышленности19 продолжат падать – 15038,12 рублей, вложенные в 470 акций АЛРОСА, реинвестируем в 143 акции Сбербанка, акции которого показывают положительную динамику за последнее время.
Таким образом, на момент закрытия распределение долей акций компаний на момент закрытия оказалось следующим:
График 5. График индекс ртс (апрель-мая 2013)
Выводы
В итоге на 17.05.2013 стоимость портфеля составила 1 032 381, 03 рубля и суммарное изменение составило 3,23%.
Стоит отметить, что статистику для расчета ожидаемой доходности мы взяли за двугодичный период до формирования портфеля (апрель 2011-апрель2013) – время достаточно длительное и дающее достаточно объективные результаты при прогнозировании доходности и риска акций. В то же время, операции с портфелем мы проводили на фоне снижения индекса РТС в период двух месяцев. График его изменения за период 04.2013-05.2013 выглядит следующим образом.
График 6. График индекс РТС (апрель-мая 2013)
При этом отчётливо видны сильные скачки, говорящие о крайней нестабильности рынка в период с апреля по май включительно.
Одной из главных движущих сил Российской экономики по прежнему являются добывающие компании – они являются самыми крупными компаниями, компаниями с самым большим оборотом. Поэтому неудивительно, что факторы, которые влияют на эти компании, косвенно влияют и на весь Российский рынок акций. Самым наглядным является влияние цен на нефть Light на рынок РТС: индекс РТС практически полностью повторял поведение котировок на этот вид “чёрного золота”.
График 7. График цен на нефть (апрель-мая 2013)
В целом, можно отметить, что начало апреля индекс РТС встретил резким спадом, спад был стабильным и не наблюдалось обычных для снижения индексов небольших отскоков. Это продолжалось до тех пор, пока РТС не упал на 9% до 1322,02. Это произошло 04/18/2013.После этого начался подъём до прежнего уровня – 05/08/2013 РТС поднялся на 9,3% до 1451, после чего снова начал снижение. На 05/16/2013 РТС составил 1380,06. В целом за период 04/2013-05/2013 изменение индекса РТС составило -3,5%.
Ввиду того, что наш портфель был диверсифицирован по отраслям, а отраслевые индексы за период инвестирования показали сильную корреляцию с индексом РТС, при анализе состояния фондового рынка в период работы над проектом мы изучали его в целом, не фокусируясь на отдельных сегментах.
Стоит отметить, что в нашем портфеле присутствует большое количество менее ликвидных компаний второго эшелона (ПИК, ФосАгро, Магнит) и отсутствуют компании сырьевого сектора экономики (добывающий сектор представлен компанией Алроса), это обусловлено тем, что мы стремились снизить корреляцию нашего портфеля с динамикой цен на сырьевые ресурсы и общими тенденциями на рынке, а также максимально диверсифицировать наш портфель.
Несмотря на высокую корреляцию основной массы инструментов нашего портфеля с индексом РТС, нам удалось заработать 32 381 рубль. Драйверами роста стоимости портфеля выступили акции компании «Магнит» и «Сбербанк», что объясняется, во-первых, их высокой долей в портфеле (30% и 19% соответственно), во-вторых, большому количеству перспективных планов у компаний, высоким финансовым показателям, которые обнадеживают инвесторов и повышают справедливую цену акций.
Подводя итоги, можно сказать, что несмотря на то, что мы совершали операции в период, когда индекс РТС стремительно понижался, при этом в конце периода инвестирования демонстрировал тенденцию к повышению. Скорее всего, продолжая торги, мы зафиксировали бы прибыль по наиболее доходным инструментам и приобрели бы акции других растущих компаний, а также государственных компаний, помимо Алроса, Ростелекома и Сбербанка, на фоне перспектив их приватизации.
.
1 http://stocks.investfunds.ru/news/42081/
2 http://stocks.investfunds.ru/news/42347/
3http://stocks.investfunds.ru/news/42351/
4 http://stocks.investfunds.ru/news/42189/
5 http://investcafe.ru/blogs/56618748/posts/27478
6 http://stocks.investfunds.ru/news/42307/
7 http://stocks.investfunds.ru/news/42383/.
8 http://stocks.investfunds.ru/news/42543/
9 http://www.2stocks.ru/main/invest/stocks/article/factors22042013
10 http://stocks.investfunds.ru/news/42923/
11 http://www.2stocks.ru/main/invest/stocks/article/factors29042013-2
12http://www.2stocks.ru/main/invest/stocks/article/factors29042013-2
13 http://www.2stocks.ru/main/invest/stocks/article/factors30042013
14 http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/27913
15 http://investcafe.ru/blogs/finfor/posts/27791
16 http://investcafe.ru/blogs/44821585/posts/25431
17 http://ru.cbonds.info/news/item/649237.ghjuyjp
18 http://www.2stocks.ru/main/invest/stocks/article/phosagro13052013
19 http://investcafe.ru/blogs/56618748/posts/28094