По дисциплине «Рынок ценных бумаг»:

1. Рынок ценных бумаг и его роль в современной экономике. Виды рынков ценных бумаг и их функции.

Рынок ц/б –часть фин рынка (помимо рынка банк ссуд), на кот осущ купля- прод ц/б.(в качестве товара выступают ц/б) Задачей рынка я-ся обеспеч более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраив покупателя и продавца. Посредниками на рынке ц/б я-ся брокеры, инвестиционные дилеры и маклеры.

Принципы функционир РЦБ: 1)ликвидность – частные сделки,небольшой разрыв между ценой пок-ля и продавца 2)эффективность ( учитываются затраты по сделкам) 3) информационность 4) надежность (возм ошибки маклеров и РЦБ в целом должны компенсироваться.

Регулирование РЦБ осуществл гос органы, гос-во: 1)как администр орган(законы об эмисии, ставка налога на прибыль от операций с ц/б) 2)как экономический агент на рынке при пок/продаже 3) провод опред ден-кред пол-ку. В РФ глав фин институтами по регулир рынка ц/б я-ся Фед комиссия по РЦБ, Минфин, ЦБ РФ.Деятельность кред организаций на фондовом рынке теперь будет лицензир и контролир только ЦБ на основании генеральной лицензии Фед комиссии по РЦБ.

Виды:

1. по характеру движения ц/б на рынке

• первичный: - открытый, - закрытый

• вторичный: - биржевой,- внебиржевой

В качестве финансовых посредников на первичных рынках ценных бумаг выступают банки и инвестиционные компании. На первичном рынке акции и облигации размещаются по эмиссионной цене (она, как правило, ниже номинала).

Вторичный рынок возникает, когда первичный владелец избавляется от облигаций и акций на фондовых биржах.

На втор рынке выделяют биржевой оборот (купля / продажа ц/б на бирже) и внебиржевой оборот (вне стен биржи посредством прямого согласования условий сделки между прод и покуп)

2) по хар-ру обращения:

краткосрочными – со сроком погашения до 1 года,

среднесрочными – от 1 года до 5 лет,

долгосрочными – свыше 5 лет (по долговым обязательствам Российской Федерации – от 5 до 30 лет).

3) Инвестиционные:

а). долговые [например, облигация] (этот вид означает, что владелец данной ценной бумаги является кредитором, а не владельцем предприятия. В них твердо указано обязательство выплатить номинал долга);

б). долевые [акция] (показывает, что владелец этой ценной бумаги является владельцем или совладельцем предприятия - эмитента. На них указывается непосредственная доля держателя в реальной собственности).

Функции:

1)Общерыночная

• коммерческая (получение прибыли)

• ценовая (оценка рыночных цен)

2. Информационная – регулирующая ( установление правил торговли, участия, контроль)

3. Специфическая:

• Перераспределительная (ден.средств между отраслями и сферами)

• Перевод сбережений населения из непрерывных в прерывной.

• Финансирование (дефицита гос.бюджета)

2. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники.

Участ-ки – физ лица или орг-ции, к. продают или покупают ц/б или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в опред эк отн-я по поводу обращения ц/б.

Эмитент –юр. л. или группа лиц, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей деятельности и развития.(Государство, А.О., частные предприятия, нерезиденты.)

Инвестор – юр лицо, органы исполн власти или органы местного самоупр-я, несущие от своего имени обяз-ва перед владельцами цб по осущ-ю прав, закрепл-х ими.

(индивидуальные, институциональные):

• Гос-во ,

• корпорации(вкладываются в фонды),

• специализированные (инвестиционные компании, страх. компании)

• профессиональные(банки)

Посредники-торговцы обеспечивающие связь между эмитентом и инвестором:

• Брокеры- совершают сделки с ц.б. на основе заключенных договоров. Доход % от суммы сделки.

• Дилер- осуществляет сделки о собственного имени и за свои счет.