9.Чистый денежный поток (Cash-flow) от операционной деятельности и методы его расчета.

Это показатель можно рассматривать как критерий оценки внутреннего потенциала финансирования предприятия. Достаточный размер операционного Cash-flow создает благоприятные условия для привлечения финансовых ресурсов из внешних источников.

Наличие операционного Cash-flow характеризует способность предприятия:

• финансировать инвестиции за счет внутренних финансовых источников,

• погашать финансовую задолженность,

• выплачивать дивиденды.

Базой для определения Cash-flow от операционной деятельности являются данные отчета о финансовых результатах ( прибылях и убытках) и баланс предприятия.

На практике широкое распр-ие получили 2 метода расчета Cash-flow от операционной деят-ти, кот. учитывают изменения в составе оборот. активов и текущ. обяз-тв и предусм-ют отнесение %-в за пользование займами к составу операц. затрат:

1. Прямой метод, при кот. ЧДП от опер. деят-ти расчит-ся как разница м/у входящ. и исходящ. денеж. потоками, кот. имеют непосред-ное отн-ние к опера. д-ти. К входящ. денеж. потокам относят: денеж. поступления от продажи товаров в отчет. периоде; погашение дебирорс. задолж-ти; др. денеж. поступления от операц. д-ти (от реал-ции оборот. активов, операц аренды активов и т.д.). К исходящ. денеж. потокам принадлежат денеж. расходы на покрытие затрат, кот. включ-ся в себест-ть продукции, администрат. расходы, расходы на сбыт, др. расходы в рамках операц. деят-ти, а так же налоги на прибыль и % за пользование займами

Прямой метод, как правило, использ-ся во время внутр. анализа в рамках фин. контролинга для оценки влияния движения денеж. средств на нынешнюю и потенциаль. ликвид-ть пр-тия.

2. Непрямой метод исполь-ся при внеш. анализе, т.к. внутр. инф-ция закрыта. Для него исполь-ся инф-цияю, кот. содерж-ся в официаль. отчетности. Здесь осущ-ся обратный прямому методу расчет. Операц. прибыль (убытки) корректир-ся на:

а) на статьи доходов (умень-ся) и расходов (увеличиваются), кот. не влияют на объем денеж. средств (аморт-ция, обесп-ия будущ. расходов и платежей);

б) на сумму изменений в оборот. активах и текущ. обяз-вах, связ. с движением денеж. средств в рамках операц. д-ти.

в) на сумму %-а за пользование займами.

Если показатель Cash-flow имеет отриц. значение, то для осущ-ния запланир. расходов предприятие нужд-ся во внеш. фин-нии на величину этого значения. И наоборот, позитив. значение Cash-flow сведет-ет о наличии излишка средств.

10.Отчет о движении денежных средств.

Движение денежных средств — поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов. Информация о поступлении и выбытии денежных средств предприятия содержится в отчете о движении денежных средств. Содержание и форма отчета о движении денежных средств и общин условия к раскрытию его статей определяется П(С)БУ.

Данный отчет составляется в соответствии с П(С)БУ № 4 с использованием непрямого метода расчета Cash-flow. На основе информации, содержащейся в отчете, можно сделать выводы о:

• чистом движении денежных средств (Cash-flow) на протяжении отчетного периода в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• суммах поступлений и расходов, возникших в результате этих видов деятельности;

• величине инвестиционных вложений предприятия в отчетном периоде и уровень финансирования за счет внутренних финансовых источников;

• объем финансовых ресурсов, полученных предприятием из внешних источников,

• об изменениях ликвидных средств на протяжении отчетного периода.

Чистое движение денежных средств в результате операционной деятельности определяется путем корректирования прибыли (убытка) от обычной деятельностт до налогооблажения на суммы:

• предоставленный в не денежных статьях;

• изменений запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, связанной с операционной деятельностью, на протяжении отчетного периода;

• преведенные в статьях, связанных с движением денежных средств в результате инвестиционной и финансовой деятельностями.