Задача №11
На підставі вихідної інформації визначте фактичну ринкову вартість активів ВАТ «Оріон». Порівняйте фактичну ринкову вартість активів товариства з їх вартістю за балансом на кінець звітного періоду. Зробить необхідні висновки.
Аналітичний баланс ВАТ «Оріон», млн. грн.
1)необ активи 12,876
2)Оборот активи 19,125
3)Витрати майб пер 0,002
Баланс 32,003
1)Власний кап-л 31,647
2)Забезпеч наступ витрат і платеж 0
3)Довго строк зобовяз 0
4)Поточ зобовяз 0,356
5)Дох майб пер 0
Баланс 32,003
Інформ, щодо акцій
Середньоріч кільк акцій 11258100
Номінальна ціна акц грн 0,25
Ринкова ціна акц грн 2,8
Чистті активи=оборот активи+не обор акт – поточні зобов’язання= 12,876+19,125-0,356=31,645 млн. грн.
Фактична ринкова вартість(ФРВ)=ФРВ 1 акції* кількість акцій підприємства, які знаходяться в обороті.
ФРВ=(11258100*2,8):1000000=31,52 млн.грн
ВИСНОВОК: фактична ринкова вартість відповідає реальному фінансовому стану підприємства.
Задача №12
На підставі вихідної інформації оцініть ймовірність банкрутства ТОВ «МКТ» та визначте спосіб реагування керівництва господарюючого суб'єкта на масштаби кризового стану. Інтегральну оцінку загрози банкрутства здійсніть на підставі коефіцієнта фінансування важко ліквідних активів. Зробить необхідні висновки.
Аналітичний баланс ТОВ «МКТ», млн. грн.
НА-серед. вартість не оборот активів
(540,8+449,1):2=494,95
Зп- серед. вартість запасів
(205,4+220,0):2=212,7
Ск-серед. сума власного капітала
(385,0+360,0):2=372,5
Бк д-серед. сума довгостроков банк. кредитів
(120+120):2=120
Бк к-серед сума короткострок банк кредитв
(25+36,2):2=30,6
НА+Зп≤Ск-можливість банкротства дуже низька
707,65≤372,5 –неверн ответ
НА+Зп≤Ск+Бк д-можливе банкротство
707,65≤492,5 неверн ответ
НА+Зп≤Ск+Бк д+Бкможливість банкротства велика
707,65≤523,1 неверно
НА+Зп≥Ск+Бк д+Бк к
можливість банкротства дуже велика
707,65≥523,1
На основі проведеної оцінки можливість банкротства підприємства оцінюється як дуже висока, у зв’язку з чим керівництво підприємства повинно провести санацію підприємства чи його ліквідацію
ЗАДАЧА №13
Визначте ефект фінансового леверіджу по підприємству за таких умов:
а) загальний розмір капіталу підприємства становить 2890,0 тис. грн , з яких власний— 1250,0 тис. грн., позиковий — 1640 тис грн;
б) рентабельність активів — 15 %;
в) рівень ставки відсотку за кредит (з урахуванням премії за ризик)— 13 %;
г) ставка податку на прибуток — 25 %. Зробить необхідні висновки.
РОЗВЯЗОК
ФЛ=(1-податок на прибуток)*(ек-на рентабельність- - середньо розрахункова ставка відсотка)*позиковий капітал:власний капітал
Позиковий капітал =1640:2890=0,567
Власний капітал =1250:2890=0,433
ФЛ=(1-0,25)*(15%-13%)*0,567:0,433*100=1,96%
ЕФЕКТИВНІСТЬ ФІН. ЛІВЕРЕДЖУ на даному підприємстві складає 1,96%. Якщо нове запозичення приносить підприємству збільшення рівня ефекта фінансового ричага, то дане запозичення є вигідним для підприємства.
ЗАДАЧА №14
Керівництво підприємства намелено збільшити виручку від реалізації на 20% (від 35000 до 42000) не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати для вихідного варіанта 25000 грн, постійні 2000.
Розрахувати суму прибутку, який відповідає новій виручці від реалізації традиційним способом і за допомогою операційного лі вереджу.
РОЗВЯЗОК
1)Сумарні змінні витрати=25000+25000*20%=30000 грн.
Прибуток=42000-30000-2000=10000 грн.
2)За допомогою сили впливу операційного лівериджу :
(35000-25000): (35000-25000-2000)=1,25
ВИСНОВОК: Це значить, що 20% збільшення виручки тягне за собою збільшення прибутку на 25% і таким чином прибуток повинен скласти 10000 грн.
Задача15
Пр-е приобрело на фондовой би рже 1000 акций по курсу 140%
Номинальная стои-ть 1 акц 10 грн. Расходы связанные с оформленим вед операц 100 грн(без НДС). Расчитать стои-ть фин инвестиции, кот-я будет ображена в балансе.
Балансов стои-ть инвестиции=рын ст-ть+Расх=1000*140%+100=14100 грн
Зад №16
Фермерок пр-ю не обходимо 200 тыс грн. для преобретения оборудования через 4 года. Достаточно ли будет сумма вклада на депозитном счете банка под 25% годовых, чтобы осуществить переоснащение.
80/(1+0,25) +80/(1+0,25) степ 2 + 80/(1+0,25) степ3+80/(1+0,25) степ 4
ЗАДАЧА №17
Торгове підприємство купляє товар на наступних умовах:
- знижка 2% при платежі у 20 дневний строк при максимальній довжині відстрочки 30 днів.
- рівень банківського % - 15%
Враховуючи це зробити висновки: слід підприємству скористатися пропозицією поставника о знижці.
РОЗВЯЗОК:
Ціна відмови від знижки=2% : (100%-2%)*360 (30-20)=73,5%
Висновок: так як 73,5% більше 15% є смисл скористатися пропозицією поставника, так як відмова від знижки обійдеться на 58,5% відсоткових пункту дорожче банківського кредиту.