Вопрос 1. Понятие и виды валют. Котировка валют. Виды валютных сделок. Валютное регулирование.

понятие "валюта" многогранно и не может толковаться однозначно. Он применяется в трояком понимании:

1. Валюта — это денежная единица данной конкретной страны.

2. Валюта — это иностранные денежные средства и расчетные единицы.

3. Валюта — это международные расчетные единицы типа «евро», СДР и пр.

Виды валют:

1. Конвертируемые или обратимые валюты - Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т. е. обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Такими валютами признаны валюты всех развитых стран и нефтяных стран.

2. Частично-обратимые валюты – валюты стран, отменивших денежные ограничения по валютным операциям. Но в них применяются валютные ограничения для резидентов, а также по отдельным видам обменных операций. Например, частично конвертируемым является российский рубль.

3. Необратимые или неконвертируемые валюты- валюты стран, полностью охранивших валютные ограничения, как для резидентов, так и для нерезидентов

По другой классификации валюту можно подразделять на:

1. Национальная валюта (валюта своего государства)

2. Иностранная валюта (валюта «другого» государства)

3. Международная или региональная валюта (валюта, используемая для расчета между странами и их объединениями)

4. Резервная (иностранная валюта, в которой национальные банки хранят, накапливают денежные средства для использования в финансовых операциях на иностранном рынке).

Котировка валют - это установление курса валют.

Покупка валюты предполагает установление курса продажи и курса покупки, которые образуют полную котировку валюты. Процедура котировки называется фиксингом. Обязательно существует разница между курсом покупки и продажи – маржа.

Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

Номинальный валютный курс представляет собой собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке в январе 2002 г. была равна 30 руб., а цена одного рубля примерно 0,33 долл. США.

Различают следующие виды валютного курса:

• фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;

• плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже;

• кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;

• текущий — это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;

• форвардный или курс срочной сделки, — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом.

Существуют 2 способа котировки:

1. Прямая – используется в России и в большинстве стран мира. Стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.

2. Косвенная – за единицу принимается национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. (Такая система существует в Великобритании и странах Содружества).

Валюта на валютном рынке продается в виде кассовых или срочных сделок.

Кассовая сделка (сделка SPOT) – поставка валюты не позднее, чем через 2 рабочих дня, не считая дату заключения сделки. Удельный вес кассовых сделок оставляет 80-85%. Именно с помощью кассовых сделок банки обеспечивают своих клиентов валютой. Но с помощью таких сделок также осуществляются спекулятивные операции.

Срочные сделки – это сделки, по которым расчет и поставка осуществляется более, чем за 2 дня после заключения сделки. Такие сделки применяются с целью снижения валютных рисков. Межбанковские срочные сделки называются форвардными. При заключении такой сделки устанавливаются следующие параметры:

• срок поставки валюты,

• курс, по которому будет осуществляться сделка

• общая сумма сделки

Кассовые и срочные сделки отличаются между собой надбавкой(репортом) или скидкой (депортом).

В котировочной бюллетени указывается кассовый курс и репорт или депорт на определенный период.

Кассоый курс +репорт

Кассовй курс – депорт.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ - деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. В большинстве стран с рыночной экономикой оно используется с целью уравновешивания платежных балансов, изменения структуры импорта либо его ограничения, сокращения платежей за границу, концентрации валютных ресурсов в руках государства для использования их в интересах развития национальной экономики. Валютное законодательство стран с развитой рыночной системой определяет следующий круг валютных операций, подлежащих валютному регулированию:

• операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями,

• операции с золотом и другими валютными ценностями,

• операции, связанные с развитием таких сфер международных отношений, как туризм, выплата репараций.

В России законодательство характеризует валютное регулирование в качестве совокупности правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей. Предусматриваются следующие содержательные и организационные компоненты:

• защита валюты РФ,

• права собственности на валютные ценности,

• внутренний валютный рынок РФ,

• счета резидентов в иностранной валюте,

• валютные операции резидентов в РФ,

• счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ,

• валютные операции нерезидентов в РФ,

• Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.

В большинстве стран валютное регулирование осуществляется министерствами финансов, в Великобритании и Дании - центральными эмиссионными банками, во Франции и Италии - специальными правительственными учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.

Существует также Мировая валютная система, которая является формой организации валютных отношений, сложившейся на основе развития мирового хозяйства и закрепленных международных соглашений. МВФ использует специальную расчетную коллективную валюту СДР – специальных прав заимствования, на основе чего формируется валютный паритет. Валютный паритет — это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса