5. Прочие ценные бумаги.

Банковский депозитный сертификат — это ценная бумага, представляющая из себя письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение в установленный срок суммы депозита (вклада и процентов по нему) для юридических лиц.

Банковский сберегательный сертификат — это банковский депозитный сертификат, но уже для физических лиц.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя — это ценная бумага, которая подтверждает внесение в банковское учреждение денежной суммы и удостоверяет право владельца книжки на получение денег в соответствии с условиями вклада. Права вкладчика могут свободно передаваться другим лицам путем простого вручения книжки.

Инвестиционный сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая долю участия в инвестиционном фонде, право на управление и распоряжение которым принадлежит инвестиционной компании.

Банковский чек — это ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство — это ценная бумага, отражающая факт поступления на склад определенной партии некоторого товара, а также право предъявителя складского свидетельства распоряжаться этим товаром.

Коносамент — это ценная бумага, представляющая из себя товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его владельца распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после морской перевозки. Одновременно коносамент наделяется свойством, которое возлагает на перевозчика ничем не обусловленную обязанность по выдаче груза предъявителю коносамента.

Пай паевого инвестиционного фонда — это, по сути, акция паевого инвестиционного фонда, которую покупает инвестор.

2. Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) (security market) — это система, внутри которой происходит купля-продажа ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг (primary security market) — это такой рынок, где происходит размещение вновь выпушенных ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг (secondary security market) —это такой рынок, где происходит торговля (trading) ранее выпущенными ценными бумагами.

Субъекты (участники) рынка ценных бумаг:

1. физические лица;

2. юридические лица — промышленные компании, фирмы, коммерческие банки, страховые общества, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды;

3. государство, органы регионального и муниципального управления.

На фондовом рынке также активно действуют инвестиционные банки и компании, помогающие остальным участникам рынка осуществлять грамотные вложения; можно утверждать, что эти институты выполняют сервисные функции.

Юридические лица размещают на первичном рынке акции:

1. для формирования уставного фонда;

2. увеличения уставного фонда;

3. реорганизации.

Инвесторы делятся на два больших класса:

• индивидуальные;

• институциональные.

Индивидуальные (individual investors) инвесторы вкладываю свои денежные средства в ценные бумаги самостоятельно или через институциональных (institutional investors) инвесторов, которые выступают в роли посредников.

К институциональным инвесторам относятся: коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды.

Инвестор покупает акцию с целью:

• получения дохода;

• размещения временно свободных денежных средств;

• получения контроля над предприятием-эмитентом. Доход от акции складывается из двух компонентов:

• получение дивидендов;

• рост (advance, growth) стоимости акции на вторичном рынке.

Юридические лица размещают на первичном рынке облигации:

• для привлечения денежных средств на реализацию каких-либо проектов;

• документального оформления и реструктуризации долга;

• погашения локального дефицита бюджета.

С точки зрения инвестора, облигация — это инструмент:

• получения дохода;

• размещения временно свободных денежных средств;

• планирования финансовой деятельности предприятия;

• страхования от понижения процентной ставки.

Доход владельца облигации (инвестора) складывается из номинальной стоимости и купонных процентов (в общем случае).

• Функции рынка ценных бумаг:

• направление инвестиционных потоков в наиболее перспективные, динамично развивающиеся сферы общественного производства;

• Перераспределение собственности и властных полномочий;

• Интеграция рыночной системы хозяйствования.