Анализ финансового состояния предприятия

Различают след методы фин анализа:

1. Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущими периодами

2. Вертикальный (структурный) – связан с выявлением удельного веса отдельных статей в общей структуре

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определения тенденций её изменения, то есть тренда. С помощью него можно прогнозировать будущее значение данной позиции

4. Анализ относительных показателей или коэффициентов

5. Сравнительный анализ: сравнение предприятия с другими предприятиями отрасли по определённым показателям, а также сравнение между собой дочерних предприятий

6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на изучаемый показатель

Признаками хорошего баланса предприятия являются:

1. Валюта баланса в конце периода увеличилась по сравнению с началом

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных

3. Собственный капитал предприятия превышает заёмный и темпы его

прироста выше, чем темпы прироста заёмного капитала

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковые

Показатели ликвидности

Ликвидность показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам за счёт текущих или оборотных активов.

ДЗ рассчитать по балансу показатели ликвидности, фин устойчивости, показатели деловой активности, рентабельность и индекс Альтмана.

Рентабельность активов (прибыль/активы) Рентабельность от продаж (рент от продаж и оборачиваемость активов) (прибыль/выручка) Оборачиваемость активов (выр от реализации/активы)		Прибыль от реализации Выручка от реализации	<-Форма 2 ОПУ
Активы (соб+ОС) Ликвидность (краткосроч + собственные оборотные средства)	<-Собственные оборотные средства + <-Основные средства	Активы: +<-Денежные средства +<-Дебиторская задолженность (когда нам должны) +<-Запасы Основные средства Пассивы: -<-Краткосрочные обязательства	<-Форма 1баланс

Если рентабельность умножить на оборачиваемость активов, получится рентабельность активов.

Таким образом, причины ухудшения рентабельности активов могут лежать в ухудшении 1-рентабельности продаж или в 2-снижении оборачиваемости:

1. Причиной ухудшения рентабельности продаж мб рост себестоимости. Для этого необходимо проработать следующие вопросы:

- Выделить наиболее весомые статьи себестоимости и оценить возможность их снижения

- Посчитать точку безубыточности и определить, насколько билзко к ней работает предприятие

- проанализировать прибыльность отдельных видов продукции и оптимизировать ассортимент

2. ещё одной причиной мб падение объёма продаж, что приведёт к увеличению себестоимости единицы продукции и снизит рентабельность.

Коэффициент оборачиваемости зависит от объёма реализации и величины активов. В случае, если снижается объём реализации, необходимо усилить маркетинговую работу.

Для снижения величины активов необходимо рассмотреть следующие возможности:

1. Продажа или списание неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования. Также необходимо уменьшить непроизводственные активы или непрофильные активы

2. Возможность снижения запасов сырья и материалов, незавершённого производства и готовой продукции

3. Возможность уменьшения дебиторской задолженности

При управлении собственными оборотными средствами необходимо учитывать ограничение по ликвидности. Придётся выбирать между уменьшением оборотных средств, которое положительно повлияет на рентабельности, и снижением ликвидности, которое может привести к невозможности выплаты краткосрочных обязательств. В связи с этим необходимо использовать:

- контроль оборачиваемости текущих активов и обязательств

- совершенствование кредитной политики

- управление дебиторской задолженностью

- управление погашением кредиторской задолженности

Проблема	Причины:	индикаторы	параметры	Направление действий
Нехватка ДС	Низкие доходы->	Рентабельность продаж ->	->Объём продаж ->Цена товара ->Произв расходы ->Непр расходы	->Оптимиз ассортимента ->Усиление маркетинга ->Корректир ценообразования ->Усиление маркетинга ->Управление издержками
	Высокие расходы->
	Нерациональное использование ДС	Денежный поток	Рост запасов -> Рост деб зад -> Снижение КЗ ->	Управление денежными и прочими обор средствами