24№. Анализ эффективности привлечения заемных средств.
Структура источников образования активов представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:
степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности,
степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.
Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости организации. Необходимость пополнения оборотных средств обусловила привлечение краткосрочных кредитов и займов. Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банком, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, своими работниками и другими контрагентами. Финансовая устойчивость организации определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. В аналитической практике существует система показателей, позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости (по форме № 1).
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) определяют как отношение источников собственных средств (третий раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:
Ка = III П : ВБ,
где ВБ – валюта баланса.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз.с) – это отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел пассива баланса) к собственным средствам (третий раздел пассива баланса). Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств с коэффициентом автономии имеет следующую связь:
Кз.с = (1 : Ка) – 1.
Отсюда следует, что при коэффициенте автономии Ка = 0,5 Кз.с = 1,0.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала. Формула имеет вид
Км = (III П – IА): III П
коэффициент концентрации привлеченного капитала. Он связан с показателем финансовой независимости выражением
коэффициент общей степени платежеспособности. Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами:
коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полученной выручки от продаж:
коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами:
