135 Досудова санація.

Цей термін визначений в Законі України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом”. Досудова санація – сукупність заходів по відновленню платоспроможності боржника, що здійснюються з метою запобігання його банкрутства. Досудова санація здійснюється до порушення справи про банкрутство. Власне вона повинна запобігти порушенню справи та відновлення платоспроможності підприємства власними силами. Досудова санація проводиться з використанням стандартних інструментів антикризового управління. Так санація проводиться за трьома етапами: 1)Розробка плану санації. Виконується консалтинговими компаніями та управлінськими службами підприємства за дорученням власників або керівників. 2)Проведення санаційного аудиту. Його метою є визначення санаційної спроможності підприємства, тобто визначення наявності у підприємства організаційних, фінансових, технічних можливостей, які роблять можливим проведення санації та відновлення нормальної діяльності. 3)Управління проведенням санації. На цьому етапі важливим є забезпечення ефективного управління санацією. Як правило, необхідно змінити керівництво компанією, адже саме воно призвело до виникнення такого стану. Всі рішення та заходи, які проводяться в ході санації приймаються на основі визначеної санаційної спроможності підприємства. Основним завданням менеджменту в ході санації є пошук фінансових джерел для її забезпечення. Таким чином санація може бути профінансована без залучення додаткових фінансових ресурсів на підприємство (за рахунок власних резервів) та із залученням додаткового капіталу. В першому випадку санація здійснюється у таких формах: зменшення номінального капіталу підприємства, конверсія власності у борг, конверсія боргу у власність, пролонгація заборгованості, добровільне зменшення заборгованості, самофінансування. В другому випадку: альтернативна санація (акціонери роблять внески із збереженням вартості їх акцій на попередньому рівні, або зниження номінальної вартості акцій), безповоротна фінансова допомога власників або персоналу, емісія облігацій, залучення позик.

136 План санації в ході провадження справи про банкрутство.

Після порушення справи про банкрутство підприємства арбітражний суд може винести ухвалу про ліквідацію боржника, або його санацію. Відповідно до Закону України про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” санація повинна бути проведена протягом 12 місяців. Ініціатива про санацію може виходи від потенційного санатора, розпорядника майна, від самого підприємства-боржника. В останньому випадку як правило справа про банкрутство ініціюється самим боржником. Це робиться для того, щоб отримати відстрочку сплати зобовязань кредиторам. Після ухвали суду щодо проведення санації протягом 3-х місяців керуючий санацією подає план санації комітету кредиторів. Він вважається схваленим, якщо за нього проголосувало більше половини членів комітету кредиторів. Цей план може мати вигляд плану реорганізації (як правило, без збереження юридичної особи боржника) або плану фінансової санації (зі збереженням юридичної особи боржника). 1-й план як правило використовується за умови фінансування санації зовнішнім санатором. Таким чином інвестор може отримати частку в майні підприємства або отримати контроль над підприємством шляхом його приєднання чи злиття. В другому випадку план базується на мобілізації внутрішніх резервів п-ва. Як правило в цьому випадку надається відстрочка виконання зобовязань перед кредиторами для виконання плану санації. План санації обовязково повинен містити наступну інформацію: аналіз причин фінансової кризи; оцінка фінансового стану до початку санації; заходи, спрямовані на відновлення платоспроможності та ліквідності п-ва; порядок відстрочки виконання зобовязань, узгоджений з кредиторами; розрахунки щодо розмірів задоволення вимог кредиторів після проведення санації; прогнозні показники фінансового стану; механізм контролю за ходом санації. У разі, якщо проведення санації за планом в результаті погіршить становище однієї із зацікавлених сторін, то за заявою одного із кредиторів або самого боржника та обгрунтованим доказом цього суд може відхилити план санації.