2.2. Завдання для розрахункової роботи

Варіант 1

Завдання 1. Позичка в розмірі 80000 грн. видана на півроку за простою ставкою під 23% річних. Визначте нарощену суму.

Завдання 2. Позика видається на півроку за простою обліковою ставкою 15%. Розрахуйте суму, одержану позичальником, і розмір дисконту, якщо треба повернути 25000 грн.

Завдання 3. Розрахуйте ефективну ставку складних відсотків, якщо номінальна ставка дорівнює 30% і нарахування відсотків відбувається щомісяця.

Завдання 4. Два ануїтети за параметрами:

1) розмір платежу – 12000 грн., відсоткова ставка – 8% річних, термін – 7 років;

2) розмір платежу – 8000 грн., відсоткова ставка 9% річних, термін – 6 років;

необхідно замінити одним – терміном 6 років і відсотковою ставкою 9% річних.

Визначте розмір нового платежу.

Завдання 5. Керівництво підприємства має намір збільшити виторг від реалізації на 15% (з 50000 грн. до 57500 грн.), не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змагальні змінні витрати складають для начального варіанту 42000 грн. Постійні витрати складають 5000 грн. Розрахуйте суму прибутку, що відповідатиме новому рівню виторгу від реалізації традиційним способом і за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати, зробіть припущення про ступінь фондоозброєності даного підприємства.

Завдання 6. Фірма здійснює продажі на умовах net90. Дебіторська заборгованість в середньому складає 20 днів платежу. Щорічні продажі складають 1000 тис.грн.. Визначте середні внески цієї фірми в рахунки дебіторів.

Завдання 7. Підприємством були інвестовані кошти на 5 років. В кінці першого року воно одержало 100000 грн., в кінці другого – 200000 грн., четвертого – 300000 грн. та інвестувало суму кожного платежу під 30% річних до закінчення п’ятирічного періоду. Визначте майбутню вартість потоку платежів.

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 100 грн., річна дивідендна ставка – 8%, дисконт при розміщенні акцій – 6%, емісійні витрати – 5,4 грн.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 2600 тис.грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 360 тис.грн., плата за залучений капітал – 20% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 70 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабедьніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	20	65
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	7	24
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	6	6

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	100
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	16
Вартість капіталу, %	15

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис.грн.	2,5	6	10	15	20
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1

Варіант 2

Завдання 1. Позика в розмірі 15000 грн. видана 1 березня до 5 грудня під 28% річних (рік високосний). Визначте розмір нарощеної суми для різних варіантів (звичайного і точного) розрахунку відсотків.

Завдання 2. Позика в розмірі 12000 грн. видається за простою обліковою ставкою 32% річних. Визначте термін, на який надається кредит, якщо позичальник бажає отримати 10000 грн.

Завдання 3. Визначте, під яку ставку відсотків найбільш вигідно помістити капітал в 8000 грн. на чотири роки:

а) під просту ставку відсотків 35% річних;

б) під складну при щоквартальному нарахуванні?

Завдання 4. Для погашення позики, виданої під складну ставку відсотків 10% річних, впродовж 8 років повинні вноситися щорічні платежі в розмірі 12000 грн. Умови, що змінилися, дадуть можливість з самого початку вносити по 17500 грн. Визначити новий термін, за який борг буде повністю сплачений.

Завдання 5. Підприємство виробляє запасні частини до автомобілів - мастильні фільтри - і реалізує їх по 10 грн. за фільтр. Змінні витрати на одиницю продукції - 3,6 грн. Квартальний обсяг продажів - 250000 шт. Постійні витрати підприємства складають 975000 грн. Поріг рентабельності перейдений. Надходить комерційна пропозиція продати додатково 20000 фільтрів по 5,25 грн. Виконання цього замовлення пов'язане тільки зі зростанням змінних витрат на 72000 грн. Постійні витрати не зміню­ються. Чи є сенс прийняти пропозицію?

Завдання 6. Собівартість продукції складає 60% від ціни її реалізації. Рахунки сплачуються в середньому через 60 днів після продажу. Щомісячні про­дажі складають 150 тис. грн. Визначте внески на рахунки дебіторів.

Завдання 7. Ви позичили на чотири роки 10000 грн. під 14% річних, що нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати потрібно рівними сумами в кінці кожного року. Визначте величину річного платежу.

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 150 грн., річна дивідендна ставка – 9%, дисконт при розміщенні акцій – 5%, емісійні витрати – 6,0 грн.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 3400 тис.грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 520 тис.грн., плата за залучений капітал – 19% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 60 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабедьніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	40	80
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	21	50
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	9	20

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	120
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	20
Вартість капіталу, %	14

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис.грн.	25	50	60	80	90
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1

Варіант 3

Завдання 1. Позика в розмірі 27000 грн. видається на 4 роки. Ставка відсотків за перший рік – 35%, а за кожне наступне півріччя вона зменшується на 2%. Визначте множник нарощення і нарощену суму.

Завдання 2. Розрахуйте облікову ставку, що забезпечує отримання 25000 грн., якщо сума в 30000 грн. видається в позичку на півроку.

Завдання 3. Визначте номінальну ставку відсотків, що забезпечувала б річну прибутковість в 30%, якщо нарахування відсотків відбувається щоквартально.

Завдання 4. Знайдіть сучасний розмір потоку платежів, що визначається наступним чином: перший рік – надходження 800 грн., другий рік - надходження 400 грн., третій рік – виплата 750 грн., далі впродовж п’яти років – прибуток по 300 грн. Ставка дисконтування – 9% річних.

Завдання 5. Розрахувати поріг беззбитковості і поріг рентабельності товару за наступними даними (всі абсолютні показники – в тис. грн.): ціна реалізації – 800; обсяг реалізації за рік – 70 шт.; змінні витрати на одиницю товару – 680; прямі постійні витрати на товар – 6000; побічні постійні витрати –2000; прибуток – 1500.

Завдання 6. Фірма має дебіторську заборгованість у розмірі 400 тис.грн. Собівартість складає в середньому 30% від ціни реалізації. Витрати на матеріально-товарні запаси – 5% від ціни реалізації. Комісійні при продажі складають 7% від продажу. Розрахуйте середні внески в рахунки дебіторів.

Завдання 7. Облігація номіналом 500 грн. з піврічним нарахуванням відсотків і купонною ставкою 10% річних буде погашена через 6 років. Яка її поточна ціна, якщо ринкова норма прибутку 8%?

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 90 грн., річна дивідендна ставка – 11%, дисконт при розміщенні акцій –4,5%, емісійні витрати – 4,0 грн.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 1860 тис.грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 290 тис.грн., плата за залучений капітал – 15% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 40 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабедьніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	30	60
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	25	45
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	2	10

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	110
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	18
Вартість капіталу, %	16

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис.грн.	30	50	60	80	100
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1

Варіант 4

Завдання 1. Визначте період нарахування, за який початковий капітал у розмірі 18000 грн. зросте до 43000 грн., якщо використовується проста ставка відсотків 31% річних.

Завдання 2. Позика видається за простою обліковою ставкою 23% річних на два роки, при цьому позичальник одержує 1300 грн. Визначте розмір кредиту.

Завдання 3. Запозичений капітал вкладений під складну ставку позичкового відсотка 20% річних. Для розрахунку з кредиторами необхідно сплатити 11000 грн. через три роки 13000 грн. через чотири роки. Який варіант вигідніший?

Завдання 4. Позика в розмірі 20000 грн. видана під складну відсоткову ставку 6% річних. Визначте тривалість періоду погашення, якщо позичальник збирається виплачувати щорічно по 2500 грн. Складіть графік погашення боргу.

Завдання 5. За наведеними нижче даними визначте:

1. Скільки відсотків прибутку вдасться зберегти підприємству, якщо виторг від реалізації скоротиться на 30%.

2. Відсоток зниження виторгу, при якому підприємство повністю позбавляється прибутку і знов встає на поріг рентабельності.

3. На скільки відсотків необхідно знизити постійні витрати, щоб при скорочені виторгу на 30% і при колишньому значенні сили впливу операційного важеля, підприємство зберегло 70% очікуваного прибутку.

4. Рівень ефекту фінансового лівериджу. Умовна ставка оподаткування прибутку - 30%.

Завдання 6. Продажі у кредит в компанії складають 500 тис.грн. Період надходження грошей – 90 днів. Собівартість складає 50% від ціни реалізації . Визначте середні внески в дебіторську заборгованість.

Завдання 7. Доходи та дивіденди на звичайні акції фірми щорічно зростали на 6%. Найближчими роками сподіваються на збереження цих темпів приросту. Останній річний дивіденд становив 2,5 грн. на акцію. Визначити вартість звичайної акції фірми, якщо ставка доходу – 12%.

Завдання 8. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	480,0
Ставка банківського кредиту, % річних	19,0
Ставка лізингових платежів, % річних	22,1
Ставка купону по облігаціям, % річних	12,5
Витрати з залучення банківського кредиту, тис. грн.	12,5
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	6

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Варіант
Обсяг банківського кредиту, тис. гри.	154,0
Ставка банківського проценту, % річних	17,5
Сума облігаційної позики, тис. грн.	80,0
Річний рівень купону, %	15,0
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис. грн.	458,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	5
Період відтермінування платежів, дні	20
Обсяг іншої заборгованості, тис. грн.	85,0

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 40 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 25 грн., загальні постійні витрати – 20 тис.грн.

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	120
Термін експлуатації, років	6
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	18
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	4
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	2
Вартість капіталу, %	13

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витрат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис.грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,15	0,30	0,40	0,15
Грошові потоки, тис.грн.	800	780	730	710

Варіант 5

Завдання 1. Визначте просту ставку позичкових відсотків, при якій початковий капітал у розмірі 13000 грн. досягне 18000 грн. через рік.

Завдання 2. Визначте сучасний (поточний, теперішній, наведений) розмір суми 20000 грн., що буде виплачена через п'ять років при використанні ставки складних відсотків 18% річних.

Завдання 3. Сума в розмірі 1800 грн. кладеться в банк на 2,5 роки. Визначте розмір нарощеної суми при різних засобах нарахування відсотків за став­кою 24% річних. Зробіть висновки.

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом.

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	120
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	42
Термін реалізації проекту А, років	2
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	75
Термін реалізації проекту В, років	4

Завдання 5. Підприємство "Олімп" виробляє 150000 шт. виробів типу А. Ціна реалізації - 3620 грн.; середні змінні витрати - 2800 грн./шт.; постійні витрати - 62,5 млн. грн.

Провести аналіз чутливості прибутку підприємства до 15%-их змін основних елементів операційного важеля:

1. Ціна змінюється на 15%. Як змінюється прибуток? На скільки оди­ниць продукції можна скоротити обсяг реалізації без втрати прибутку?

2. Оцінити вплив 15-відсоткової зміни змінних видатків на прибуток.

3. Оцінити вплив 15-відсоткової зміни постійних видатків на прибуток.

4. Оцінити вплив 15-відсоткового збільшення обсягу реалізації.

Завдання 6. Фірма надала наступну інформацію: поточні щорічні продажі у кредит 5000 тис.грн., період погашення дебіторської заборгованості - 3 місяці, умови – net 3, норма прибутку - 20%.

Фірма розглядає пропозиції зі знижок 4/10 net 30. Очікується, що пе­ріод погашення зменшиться до двох місяців.

Визначте, чи є сенс реалізовувати таку політику знижок.

Завдання 7. Визначте величину знижки на вексель номіналом 5000 грн., строком 35 днів, якщо ставка дисконту дорівнює 15%.

Завдання 8. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	560,0
Ставка банківського кредиту, % річних	18,0
Ставка лізингових платежів, % річних	21,4
Ставка купону по облігаціям, % річних	11,6
Витрати з залучення банківського кредиту, тис.грн.	15,0
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	8

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Дані
Обсяг банківського кредиту, тис. грн.	256,0
Ставка банківського відсотку, % річних	19,0
Сума облігаційної позики, тис.грн.	150,4
Річний рівень купону, %	16,0
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис.грн.	680,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	8
Період відтермінування платежів, дні	30
Обсяг іншої заборгованості, тис.грн.	47,0

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 36 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 20 грн., загальні постійні витрати – 30 тис.грн.

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	130
Термін експлуатації, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	20
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	5
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	3
Вартість капіталу, %	14

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витрат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис.грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,1	0,3	0,4	0,2
Грошові потоки, тис.грн.	900	920	880	700

Варіант 6

Завдання 1. Позика видається під просту ставку позичкових відсотків 30% річних на 235 днів. Розрахуйте суму, одержувану позичальником, і суму відсоткових грошей, якщо треба повернути 75000 грн.

Завдання 2. Початкова вкладена сума дорівнює 15000 грн. Визначте нарощену суму через три роки при використанні простої і складної ставок відсотків у розмірі 32% річних. Розрахуйте також для випадків, коли відсотки нараховуються за півріччям, поквартально, безперервно.

Завдання 3. За місяць ціни зростають на 2%. Банк пропонує вкладення грошей під 25% річних. Чи вигідно прийняти цю пропозицію?

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом.

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	150
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	50
Термін реалізації проекту А, років	3
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	80
Термін реалізації проекту В, років	5

Завдання 5. Торгова фірма планує продаж календарів по 3,5 грн. за штуку. Вона може закупати календарі у оптовика по 2,1 грн. і вертати непродані календарі за повну вартість. Оренда кіоску обійдеться в 700 грн. на тиждень. Дайте відповіді на наступні запитання:

1. Який поріг рентабельності?

2. Яким стане поріг рентабельності, якщо орендна плата підви­щиться до 1050 грн.?

3. Яким буде поріг рентабельності, якщо вдасться збільшити ціну реалізації з 3,5 грн. до 3,85 грн.?

4. Яким буде поріг рентабельності, якщо закупівельна ціна календа­рів підвищиться з 2,1 грн. до 2,38 грн.?

5. Скільки календарів має бути продано для отримання прибутку в сумі 490 грн. на тиждень?

Завдання 6. У підприємства потреба в наявних коштах складає 100 тис. грн. на місяць. Очікується, що наявні кошти будуть оплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття грошей з рахунку складає 10 грн.

Необхідно:

1. Визначити оптимальну суму операції.

2. Розрахувати середній розмір касового залишку.

Завдання 7. Оцініть поточну вартість векселя номіналом 2500 грн. і строком погашення через 24 дні, якщо ставка дисконту – 9%.

Завдання 8. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	360,0
Ставка банківського кредиту, % річних	20,0
Ставка лізингових платежів, % річних	24,0
Ставка купону по облігаціям, % річних	13,0
Витрати з залучення банківського кредиту, тис.грн.	8,4
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	9

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Дані
Обсяг банківського кредиту, тис. грн.	454,0
Ставка банківського відсотку, % річних	18,0
Сума облігаційної позики, тис.грн.	2204
Річний рівень купону, %	15,5
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис.грн.	320,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	10
Період відтермінування платежів, дні	45
Обсяг іншої заборгованості, тис.грн.	54,0

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 50 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 45 грн., загальні постійні витрати – 10 тис.грн.

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	110
Термін експлуатації, років	7
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	19
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	6
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	3
Вартість капіталу, %	15

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витрат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис.грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,3
Грошові потоки, тис.грн.	500	550	520	600

Варіант 7

Завдання 1. Позика в розмірі 3600 грн. видається на 500 днів під просту ставку позичкових відсотків 36% річних. Визначте суму відсоткових грошей і суму, що має бути повернена.

Завдання 2. Початкова сума боргу дорівнює 15000 грн. Визначити нарощену суму через 3,5 роки, використовуючи два засоби нарахування складних від­сотків за ставкою 30% річних. Зробіть висновки.

Завдання 3. Початковий капітал у розмірі 15000 грн. видається на два роки, від­сотки нараховуються в кінці кожного кварталу за номінальною ставкою 10% річних. Визначте номінальну ставку відсотків і нарощену суму з ура­хуванням інфляції, якщо очікуваний річний рівень інфляції складає 15%.

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом;

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	130
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	38
Термін реалізації проекту А, років	3
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	60
Термін реалізації проекту В, років	6

Завдання 5. Торгова фірма планує продаж календарів по 3,5 грн. за штуку. Вона може закупати календарі у оптовика по 2,1 грн. і вертати непродані календарі за повну вартість. Оренда кіоску обійдеться в 700 грн. на тиждень. Дайте відповіді на наступні запитання:

1.Який запас фінансової міцності має фірма при сумі при­бутку 490 грн., на тиждень?

2.Якщо фірма запланує продавати два види товару - 400 штук звичайних календарів (ціна реалізації - 3,5 грн., закупівельна ціна -2,1 грн.) і 500 штук більших календарів (ціна реалізації - 6,0 грн., закупівельна ціна - 3,92 грн.), - то чому буде рівний поріг рентабельності кожного з цих товарів і загальний поріг рентабельності всього підпри­ємства?

3.Що більше сприяє зниженню порога рентабельності і підвищенню запасу фінансової міцності: торгівля одним видом календарів чи двома?

Завдання 6. На підставі наведених даних з продажів у таблиці обчислити:

1) надходження наявних грошей в листопаді і грудні;

2) дебіторську заборгованість на 30 листопада, якщо на 31 жовтня її сума складала 50 тис. грн.

Показник	Вересень (факт)	Жовтень (факт)	Листопад (оцінка)	Грудень (оцінка)
Продаж за наявні кошти	14	11	7,5	5
Продаж у кредит	100	90	60	70
Всього продано	114	101	67,5	75

Завдання 7. Номінал векселя дорівнює 2500 грн., за векселем нараховуються 20% річних, з початку нарахування відсотків до моменту пред’явлення векселя до оплати пройшло 25 днів. Визначте суму нарахованих відсотків.

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу – 250 тис.грн., ставка банківського кредиту – 15% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 3%, термін відстрочки платежу – 14 днів.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 1500 тис.грн., чистий прибуток – 125 тис.грн., рівень дивідендних виплат – 5%, плата за залучений капітал – 18% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 65 % власного капіталу .

Завдання 10. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 60 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 55 грн.; загальні постійні витрати – 80 тис.грн.; прогноз зростання постійних витрат – 7%.

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис.грн.	-100	40	40	40	50
Інвестиційні доходи за проектом В, тис.грн.	10	20	40	50	20

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис.грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,2	0,6	0,2
Грошові потоки, тис.грн.	750	700	680

Варіант 8

Завдання 1. Початкова сума боргу складає 15 тис.грн. Визначте нарощену суму через 3,5 роки, використовуючи два способи нарахування складних відсотків за ставкою 30% річних. Зробіть висновки.

Завдання 2. За який термін початковий капітал в 35 тис.грн. збільшиться до 150 тис.грн., якщо а) на нього будуть нараховувати складні відсотки за ставкою 32% річних; б) відсотки будуть нараховувати щоквартально?

Завдання 3. При виданні позики повинна бути забезпечена реальна прибутковість операції, що визначається обліковою ставкою 8% річних. Кредит видається на півроку, за які передбачуваний індекс інфляції складе 1,12. Розрахуйте значення облікової ставки, що компенсує витрати до інфляції.

Завдання 4. Визначте рівень доходності інвестицій у придбання пакету акцій та порівняти його із запланованим. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
Вартість купівлі пакету акцій, тис. грн.	36
Вартість продажу пакету акцій, тис. грн.	40
Сума дивідендів, передбачених до виплати, тис.грн.	1,5
Плановий рівень доходності, %	16

Завдання 5. Визначте ефект операційного важеля для двох підприємств А і В та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться. Дані для розрахунку:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Обсяг реалізації продукції, тис.грн.	50	50
Змінні витрати, тис.грн.	30	15
Постійні витрати, тис.грн.	15	30
Прогноз зростання обсягів реалізації, %	20	20

Завдання 6. На підприємстві використовується 400 одиниць матеріалу в місяць, вартість кожного замовлення складає 200 грн, вартість зберігання кожної одиниці матеріалу – 10 грн. Визначте оптимальний розмір замовлення; скільки замовлень слід робити в місяць; як часто необхідно робити кожне замовлення.

Завдання 7. Сертифікат номіналом 5700 грн. З купоном 30% був випущений на 70 днів. Визначте суму нарахованих відсотків, які будуть сплачені при погашенні.

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу –160,4 тис.грн., ставка банківського кредиту – 16% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 4%, термін відстрочки платежу – 30 днів.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 2500 тис.грн., чистий прибуток – 95 тис.грн., рівень дивідендних виплат – 6%, плата за залучений капітал – 20% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 70 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 100 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 82 грн.; загальні постійні витрати – 90 тис.грн.; прогноз зростання постійних витрат – 10%.

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційі доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційі доходи за проектом А, тис.грн.	0	30	50	40	60
Інвестиційі доходи за проектом В, тис.грн.	10	20	40	50	20

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис.грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,3	0,4	0,3
Грошові потоки, тис.грн.	700	750	780

Варіант 9

Завдання 1. Термін сплати за борговим зобов’язанням – півроку, облікова ставка складає 25%. Яка прибутковість даної операції, виміряна у вигляді простої ставки позичкового капіталу?

Завдання 2. Визначте реальну прибутковість фінансової операції, якщо при рівні інфляції 2% в місяць видається кредит на два роки за номінальною ставкою складних відсотків 25% річних. Відсотки нараховуються щоквартально.

Завдання 3. Визначте рівень доходності інвестицій у придбання пакету акцій та порівняти його із запланованим. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
Вартість купівлі пакету акцій, тис. грн.	38
Вартість продажу пакету акцій, тис. грн.	40
Сума дивідендів, передбачених до виплати, тис.грн.	1,5
Плановий рівень доходності, %	18

Завдання 4. Визначте ефект операційного важеля для двох підприємств А і В та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться. Дані для розрахунку:

Показники	Дані
	А	В
Обсяг реалізації продукції, тис.грн.	100	100
Змінні витрати, тис.грн.	70	50
Постійні витрати, тис.грн.	25	25
Прогноз зростання обсягів реалізації, %	15	15

Завдання 5. Торгова фірма „Сігма” має середні щотижневі касові залишки:

Тиждень	Середній касовий залишок, тис.грн.
1	20.0
2	15.0
3	12.0
4	15.0
Всього	62.0

Необхідно визначити середній щомісячний касовий залишок; прибуток від середнього касового залишку, припустивши, що річна ставка відсотка складає 15%.

Завдання 6. Підприємство розглядає чотири варіанти інвестиційних проектів, які потребують однакових вкладень:

Рік	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4
0-й	-24000	-24000	-24000	-24000
1-й	0	2000	6000	6000
2-й	2000	6000	9000	18000
3-й	5000	10000	10000	10000
4-й	24000	12000	12000	5000
5-й	25000	18000	15000	4000

Завдання 7. Сертифікат номіналом 5700 грн. з купоном 30% був випущений на 70 днів. За якою ціною інвестору потрібно купити сертифікат за 55 днів до погашення, щоб забезпечити дохідність 36%?

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу – 470 тис.грн., ставка банківського кредиту – 14,5% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 5%, термін відстрочки платежу – 45 днів.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 980 тис.грн., чистий прибуток – 110 тис.грн., рівень дивідендних виплат – 3%, плата за залучений капітал – 22% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 80 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 120 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 100 грн.; загальні постійні витрати – 110 тис.грн.; прогноз спадання постійних витрат – 12%.

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис.грн.	25	25	-	50	30
Інвестиційні доходи за проектом В, тис.грн.	30	45	25	10	60

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис.грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,2	0,4	0,4
Грошові потоки, тис.грн.	680	700	750

Варіант 10

Завдання 1. Визначте доцільність проведення інвестиційного проекту на підприємстві для удосконалення технологічного процесу, використавши такі дані: обсяг необхідного капіталу – 600 тис.грн.; термін використання – 5 років; очікуваний фінансовий результат – 500 тис.грн.; необхідна номінальна ставка доходу на ринку – 15% річних; місячний темп інфляції – 0,9%.

Завдання 2. Визначте вартість власного капіталу підприємства: статутний капітал – 285 тис.грн.; фінансовий результат до оподаткування – 45,6 тис.грн.; рівень дивідендних виплат – 10%.

Завдання 3. Визначте граничний обсяг постійного капіталу, який забезпечить формування активів з максимальним рівнем ризику використавши дані: капітал – 1750 тис.грн.; сума необоротних активів підприємства – 960 тис.грнг.; частка постійних оборотних в сукупних оборотних – 70%.

Завдання 4. Визначте ефект операційного важеля для двох підприємств А і В та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
	А	В
Обсяг реалізації продукції, тис.грн.	80	80
Змінні витрати, тис.грн.	40	50
Постійні витрати, тис.грн.	30	30
Прогноз спаду обсягів реалізації на, %	20	20

Завдання 5. Визначте рівень доходності інвестицій у придбання пакету акцій та порівняти його із запланованим. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
Вартість купівлі пакету акцій, тис. грн.	40
Вартість продажу пакету акцій, тис. грн.	45
Сума дивідендів, передбачених до виплати, тис.грн.	2,0
Плановий рівень доходності, %	20

Завдання 6. Визначте суму та рівень фінансової надійності підприємства за такими даними: обсяг реалізації продукції – 20 тис.од.; ціна реалізації одиниці продукції – 240 грн.; загальні постійні витрати – 450 тис.грн.; змінні витрати на одиницю продукції – 190 грн.

Завдання 7. Використавши дані таблиці, визначте за допомогою показника чистої теперішньої вартості доцільність здійснення інвестиційного проекту при нормі дисконтування 10%:

Показники	І рік	ІІ рік	ІІІ рік
Інвестиційні витрати за проектом, тис.грн.	800	300	200
Інвестиційні доходи за проектом, тис.грн.	200	400	1000

Завдання 8. Визначте термін окупності облігації та зробити висновок про доцільність вкладання коштів в облігації чи альтернативний об’єкт інвестування, термін окупності якого – 3,5 роки.

Показники	Дані
Номінальна вартість облігації, грн.	1000
Річна купонна ставка облігації, %	25
Термін погашення облігації, років	4
Дисконтова на ціна облігації, грн.	900
Періодичність виплати купону, разів у рік	1

Завдання 9. Визначити менш ризиковий проект вкладання коштів у реальні інвестиції за критерієм максимізації норми прибутку на капітал:

Показники	Дані
	І проект	ІІ проект
Обсяг інвестицій, тис.грн.	450	450
Рентабельність реалізації виробленої продукції, %	25	22
Оборотність капіталу, рази	12	16

Завдання 10. Визначити реальну прибутковість фінансової операції, якщо при рівні інфляції 24% на рік капітал вкладається на один рік під номінальну ставку 10% при щоквартальному нарахуванні.

Завдання 11. При випуску акцій номіналом в 3000 грн. розмір дивідендів складав 12% річних, а їхня вартість щорічно зростатиме на 6% відносно номіналу. Визначте очікуваний прибуток від купівлі за номіналом і наступного продажу через чотири роки 30 таких акцій.

Завдання 12. Використовуючи умови задачі 11, розрахуйте прибутковість купівлі акцій у вигляді ефективної ставки складних відсотків.

Варіант 11

Завдання 1. Позика в розмірі 27000 грн. видається на 4 роки. Ставка відсотків за перший рік – 35%, а за кожне наступне півріччя вона зменшується на 2%. Визначте множник нарощення і нарощену суму.

Завдання 2. Позика видається на півроку за простою обліковою ставкою 15%. Розрахуйте суму, одержану позичальником, і розмір дисконту, якщо треба повернути 25000 грн.

Завдання 3. Сума в розмірі 1800 грн. кладеться в банк на 2,5 роки. Визначте розмір нарощеної суми при різних засобах нарахування відсотків за став­кою 24% річних. Зробіть висновки.

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом:

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	130
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	38
Термін реалізації проекту А, років	3
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	60
Термін реалізації проекту В, років	6

Завдання 5. Керівництво підприємства має намір збільшити виторг від реалізації на 15% (з 50000 грн. до 57500 грн.), не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змагальні змінні витрати складають для начального варіанту 42000 грн. Постійні витрати складають 5000 грн. Розрахуйте суму прибутку, що відповідатиме новому рівню виторгу від реалізації традиційним способом і за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати, зробіть припущення про ступінь фондоозброєності даного підприємства.

Завдання 6. Фірма має дебіторську заборгованість у розмірі 400 тис. грн. Собівартість складає в середньому 30% від ціни реалізації. Витрати на матеріально-товарні запаси – 5% від ціни реалізації. Комісійні при продажі складають 7% від продажу. Розрахуйте середні внески в рахунки дебіторів.

Завдання 7. Визначте величину знижки на вексель номіналом 5000 грн., строком 35 днів, якщо ставка дисконту дорівнює 15%.

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу – 470 тис. грн., ставка банківського кредиту – 14,5% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 5%, термін відстрочки платежу – 45 днів.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 1500 тис. грн., чистий прибуток – 125 тис. грн., рівень дивідендних виплат – 5%, плата за залучений капітал – 18% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 65 % власного капіталу .

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабельніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	20	65
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	7	24
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	6	6

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	110
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	18
Вартість капіталу, %	16

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витрат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис. грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,1	0,3	0,4	0,2
Грошові потоки, тис. грн.	900	920	880	700

Варіант 12

Завдання 1. Позика в розмірі 3600 грн. видається на 500 днів під просту ставку позичкових відсотків 36% річних. Визначте суму відсоткових грошей і суму, що має бути повернена.

Завдання 2. Визначте реальну прибутковість фінансової операції, якщо при рівні інфляції 2% в місяць видається кредит на два роки за номінальною ставкою складних відсотків 25% річних. Відсотки нараховуються щоквартально.

Завдання 3. Розрахуйте ефективну ставку складних відсотків, якщо номінальна ставка дорівнює 30% і нарахування відсотків відбувається щомісяця.

Завдання 4. Знайдіть сучасний розмір потоку платежів, що визначається наступним чином: перший рік – надходження 800 грн., другий рік - надходження 400 грн., третій рік – виплата 750 грн., далі впродовж п’яти років – прибуток по 300 грн. Ставка дисконтування – 9% річних.

Завдання 5. Торгова фірма планує продаж календарів по 3,5 грн. за штуку. Вона може закупати календарі у оптовика по 2,1 грн. і вертати непродані календарі за повну вартість. Оренда кіоску обійдеться в 700 грн. на тиждень. Дайте відповіді на наступні запитання:

1.Який запас фінансової міцності має фірма при сумі при­бутку 490 грн., на тиждень?

2.Якщо фірма запланує продавати два види товару - 400 штук звичайних календарів (ціна реалізації - 3,5 грн., закупівельна ціна -2,1 грн.) і 500 штук більших календарів (ціна реалізації - 6,0 грн., закупівельна ціна - 3,92 грн.), - то чому буде рівний поріг рентабельності кожного з цих товарів і загальний поріг рентабельності всього підприємства?

3.Що більше сприяє зниженню порога рентабельності і підвищенню запасу фінансової міцності: торгівля одним видом календарів чи двома?

Завдання 6. У підприємства потреба в наявних коштах складає 100 тис. грн. на місяць. Очікується, що наявні кошти будуть оплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття грошей з рахунку складає 10 грн.

Необхідно:

1. Визначити оптимальну суму операції.

2. Розрахувати середній розмір касового залишку.

Завдання 7. Підприємством були інвестовані кошти на 5 років. В кінці першого року воно одержало 100000 грн., в кінці другого – 200000 грн., четвертого – 300000 грн. та інвестувало суму кожного платежу під 30% річних до закінчення п’ятирічного періоду. Визначте майбутню вартість потоку платежів.

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 90 грн., річна дивідендна ставка – 11%, дисконт при розміщенні акцій – 4,5%, емісійні витрати – 4,0 грн.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 980 тис. грн., чистий прибуток – 110 тис. грн., рівень дивідендних виплат – 3%, плата за залучений капітал – 22% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 80 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 60 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 55 грн.; загальні постійні витрати – 80 тис. грн.; прогноз зростання постійних витрат – 7%.

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	130
Термін експлуатації, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	20
Залишкова вартість обладнання, тис. грн.	5
Щорічні амортизаційні відрахування, тис. грн.	3
Вартість капіталу, %	14

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис. грн.	2,5	6	10	15	20
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1

Варіант 13

Завдання 1. Позичка в розмірі 80000 грн. видана на півроку за простою ставкою під 23% річних. Визначте нарощену суму.

Завдання 2. Визначте сучасний (поточний, теперішній, наведений) розмір суми 20000 грн., що буде виплачена через п'ять років при використанні ставки складних відсотків 18% річних.

Завдання 3. Визначте рівень доходності інвестицій у придбання пакету акцій та порівняти його із запланованим. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
Вартість купівлі пакету акцій, тис. грн.	38
Вартість продажу пакету акцій, тис. грн.	40
Сума дивідендів, передбачених до виплати, тис. грн.	1,5
Плановий рівень доходності, %	18

Завдання 4. Два ануїтети за параметрами:

1) розмір платежу – 12000 грн., відсоткова ставка – 8% річних, термін – 7 років;

2) розмір платежу – 8000 грн., відсоткова ставка 9% річних, термін – 6 років;

необхідно замінити одним – терміном 6 років і відсотковою ставкою 9% річних.

Визначте розмір нового платежу.

Завдання 5. Підприємство виробляє запасні частини до автомобілів - мастильні фільтри - і реалізує їх по 10 грн. за фільтр. Змінні витрати на одиницю продукції - 3,6 грн. Квартальний обсяг продажів - 250000 шт. Постійні витрати підприємства складають 975000 грн. Поріг рентабельності перейдений. Надходить комерційна пропозиція продати додатково 20000 фільтрів по 5,25 грн. Виконання цього замовлення пов'язане тільки зі зростанням змінних витрат на 72000 грн. Постійні витрати не зміню­ються. Чи є сенс прийняти пропозицію?

Завдання 6. Фірма надала наступну інформацію: поточні щорічні продажі у кредит 5000 тис. грн., період погашення дебіторської заборгованості - 3 місяці, умови – net 3, норма прибутку - 20%.

Фірма розглядає пропозиції зі знижок 4/10 net 30. Очікується, що пе­ріод погашення зменшиться до двох місяців.

Визначте, чи є сенс реалізовувати таку політику знижок.

Завдання 7. Облігація номіналом 500 грн. з піврічним нарахуванням відсотків і купонною ставкою 10% річних буде погашена через 6 років. Яка її поточна ціна, якщо ринкова норма прибутку 8%?

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу – 250 тис. грн., ставка банківського кредиту – 15% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 3%, термін відстрочки платежу – 14 днів.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 2600 тис. грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 360 тис. грн., плата за залучений капітал – 20% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 70 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 36 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 20 грн., загальні постійні витрати – 30 тис. грн.

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В:

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис. грн.	-100	40	40	40	50
Інвестиційні доходи за проектом В, тис. грн.	10	20	40	50	20

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис. грн.	30	50	60	80	100
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1

Варіант 14

Завдання 1. Термін сплати за борговим зобов’язанням – півроку, облікова ставка складе 25%. Яка прибутковість даної операції, виміряна у вигляді простої ставки позичкового капіталу?

Завдання 2. Розрахуйте облікову ставку, що забезпечує отримання 25000 грн., якщо сума в 30000 грн. видається в позичку на півроку.

Завдання 3. Початковий капітал у розмірі 15000 грн. видається на два роки, від­сотки нараховуються в кінці кожного кварталу за номінальною ставкою 10% річних. Визначте номінальну ставку відсотків і нарощену суму з ура­хуванням інфляції, якщо очікуваний річний рівень інфляції складає 15%.

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом.

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	120
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	42
Термін реалізації проекту А, років	2
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	75
Термін реалізації проекту В, років	4

Завдання 5. Розрахувати поріг беззбитковості і поріг рентабельності товару за наступними даними (всі абсолютні показники – в тис. грн.): ціна реалізації – 800; обсяг реалізації за рік – 70 шт.; змінні витрати на одиницю товару – 680; прямі постійні витрати на товар – 6000; побічні постійні витрати –2000; прибуток – 1500.

Завдання 6. Собівартість продукції складає 60% від ціни її реалізації. Рахунки сплачуються в середньому через 60 днів після продажу. Щомісячні про­дажі складають 150 тис. грн. Визначте внески на рахунки дебіторів.

Завдання 7. Номінал векселя дорівнює 2500 грн., за векселем нараховуються 20% річних, з початку нарахування відсотків до моменту пред’явлення векселя до оплати пройшло 25 днів. Визначте суму нарахованих відсотків.

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 100 грн., річна дивідендна ставка – 8%, дисконт при розміщенні акцій – 6%, емісійні витрати – 5,4 грн.

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Дані
Обсяг банківського кредиту, тис. грн.	256,0
Ставка банківського відсотку, % річних	19,0
Сума облігаційної позики, тис. грн.	150,4
Річний рівень купону, %	16,0
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис. грн.	680,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	8
Період відтермінування платежів, дні	30
Обсяг іншої заборгованості, тис. грн.	47,0

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабельніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	30	60
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	25	45
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	2	10

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	100
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	16
Вартість капіталу, %	15

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис. грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,2	0,6	0,2
Грошові потоки, тис. грн.	750	700	680

Варіант 15

Завдання 1. Визначте просту ставку позичкових відсотків, при якій початковий капітал у розмірі 13000 грн. досягне 18000 грн. через рік.

Завдання 2. Початкова сума боргу дорівнює 15000 грн. Визначити нарощену суму через 3,5 роки, використовуючи два засоби нарахування складних від­сотків за ставкою 30% річних. Зробіть висновки.

Завдання 3. Визначте номінальну ставку відсотків, що забезпечувала б річну прибутковість в 30%, якщо нарахування відсотків відбувається щоквартально.

Завдання 4. Визначте ефект операційного важеля для двох підприємств А і В та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться. Дані для розрахунку:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Обсяг реалізації продукції, тис. грн.	100	100
Змінні витрати, тис. грн.	70	50
Постійні витрати, тис. грн.	25	25
Прогноз зростання обсягів реалізації, %	15	15

Завдання 5. Підприємство "Олімп" виробляє 150000 шт. виробів типу А. Ціна реалізації - 3620 грн.; середні змінні витрати - 2800 грн./шт.; постійні витрати - 62,5 млн. грн.

Провести аналіз чутливості прибутку підприємства до 15%-их змін основних елементів операційного важеля:

1. Ціна змінюється на 15%. Як змінюється прибуток? На скільки оди­ниць продукції можна скоротити обсяг реалізації без втрати прибутку?

2. Оцінити вплив 15-відсоткової зміни змінних видатків на прибуток.

3. Оцінити вплив 15-відсоткової зміни постійних видатків на прибуток.

4. Оцінити вплив 15-відсоткового збільшення обсягу реалізації

Завдання 6. Фірма здійснює продажі на умовах net 90. Дебіторська заборгованість в середньому складає 20 днів платежу. Щорічні продажі складають 1000 тис. грн.. Визначте середні внески цієї фірми в рахунки дебіторів.

Завдання 7. Доходи та дивіденди на звичайні акції фірми щорічно зростали на 6%. Найближчими роками сподіваються на збереження цих темпів приросту. Останній річний дивіденд становив 2,5 грн. на акцію. Визначити вартість звичайної акції фірми, якщо ставка доходу – 12%.

Завдання 8. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	560,0
Ставка банківського кредиту, % річних	18,0
Ставка лізингових платежів, % річних	21,4
Ставка купону по облігаціям, % річних	11,6
Витрати з залучення банківського кредиту, тис. грн.	15,0
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	8

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 1860 тис. грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 290 тис. грн., плата за залучений капітал – 15% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 40 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 50 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 45 грн., загальні постійні витрати – 10 тис. грн.

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис. грн.	25	25	-	50	30
Інвестиційні доходи за проектом В, тис. грн.	30	45	25	10	60

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис. грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,3	0,4	0,3
Грошові потоки, тис. грн.	700	750	780

Варіант 16

Завдання 1. Позика в розмірі 15000 грн. видана 1 березня до 5 грудня під 28% річних (рік високосний). Визначте розмір нарощеної суми для різних варіантів (звичайного і точного) розрахунку відсотків.

Завдання 2. Позика видається за простою обліковою ставкою 23% річних на два роки, при цьому позичальник одержує 1300 грн. Визначте розмір кредиту.

Завдання 3. За місяць ціни зростають на 2%. Банк пропонує вкладення грошей під 25% річних. Чи вигідно прийняти цю пропозицію?

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом:

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	130
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	38
Термін реалізації проекту А, років	3
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	60
Термін реалізації проекту В, років	6

Завдання 5. Визначте ефект операційного важеля для двох підприємств А і В та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться. Дані для розрахунку:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Обсяг реалізації продукції, тис.грн.	50	50
Змінні витрати, тис.грн.	30	15
Постійні витрати, тис.грн.	15	30
Прогноз зростання обсягів реалізації, %	20	20

Завдання 6. Позика в розмірі 12000 грн. видається за простою обліковою ставкою 32% річних. Визначте термін, на який надається кредит, якщо позичальник бажає отримати 10000 грн.

Завдання 7. Позика в розмірі 20000 грн. видана під складну відсоткову ставку 6% річних. Визначте тривалість періоду погашення, якщо позичальник збирається виплачувати щорічно по 2500 грн. Складіть графік погашення боргу.

Завдання 8. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Дані
Обсяг банківського кредиту, тис. грн.	454,0
Ставка банківського відсотку, % річних	18,0
Сума облігаційної позики, тис.грн.	2204
Річний рівень купону, %	15,5
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис.грн.	320,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	10
Період відтермінування платежів, дні	45
Обсяг іншої заборгованості, тис.грн.	54,0

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані: обсяг капіталу – 2500 тис.грн., чистий прибуток – 95 тис.грн., рівень дивідендних виплат – 6%, плата за залучений капітал – 20% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 70 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 120 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 100 грн.; загальні постійні витрати – 110 тис.грн.; прогноз спадання постійних витрат – 12%.

Завдання 11. Підприємство розглядає можливість придбання нової технологічної лінії для заміни старої. Менеджери підприємства вважають, що нове обладнання дозволить отримувати щорічну економію. Обґрунтуйте доцільність придбання підприємством цієї лінії на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість лінії із доставкою та монтажем, тис. грн..	120
Термін експлуатації нової лінії, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	20
Вартість капіталу, %	14

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис.грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,15	0,30	0,40	0,15
Грошові потоки, тис.грн.	800	780	730	710

Варіант 17

Завдання 1. Позика видається під просту ставку позичкових відсотків 30% річних на 235 днів. Розрахуйте суму, одержувану позичальником, і суму відсоткових грошей, якщо треба повернути 75000 грн.

Завдання 2. За який термін початковий капітал в 35 тис.грн. збільшиться до 150 тис.грн., якщо а) на нього будуть нараховувати складні відсотки за ставкою 32% річних; б) відсотки будуть нараховувати щоквартально?

Завдання 3. Запозичений капітал вкладений під складну ставку позичкового відсотка 20% річних. Для розрахунку з кредиторами необхідно сплатити 11000 грн. через три роки 13000 грн. через чотири роки. Який варіант вигідніший?

Завдання 4. Для погашення позики, виданої під складну ставку відсотків 10% річних, впродовж 8 років повинні вноситися щорічні платежі в розмірі 12000 грн. Умови, що змінилися, дадуть можливість з самого початку вносити по 17500 грн. Визначити новий термін, за який борг буде повністю сплачений.

Завдання 5. Розрахувати поріг беззбитковості і поріг рентабельності товару за наступними даними (всі абсолютні показники – в тис. грн.): ціна реалізації – 800; обсяг реалізації за рік – 70 шт.; змінні витрати на одиницю товару – 680; прямі постійні витрати на товар – 6000; побічні постійні витрати –2000; прибуток – 1500.

Завдання 6. Продажі у кредит в компанії складають 500 тис.грн. Період надходження грошей – 90 днів. Собівартість складає 50% від ціни реалізації . Визначте середні внески в дебіторську заборгованість.

Завдання 7. Оцініть поточну вартість векселя номіналом 2500 грн. і строком погашення через 24 дні, якщо ставка дисконту – 9%.

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу –160,4 тис.грн., ставка банківського кредиту – 16% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 4%, термін відстрочки платежу – 30 днів.

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Дані
Обсяг банківського кредиту, тис. гри.	154,0
Ставка банківського проценту, % річних	17,5
Сума облігаційної позики, тис. грн.	80,0
Річний рівень купону, %	15,0
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис. грн.	458,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	5
Період відтермінування платежів, дні	20
Обсяг іншої заборгованості, тис. грн.	85,0

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабедьніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	40	80
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	21	50
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	9	20

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Дані
Вартість обладнання, тис. гри.	130
Термін експлуатації, років	5
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	20
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	5
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	3
Вартість капіталу, %	14

Завдання 12. Інвестиційний проект передбачає капіталовкладення в розмірі 500 тис.грн. Розрахуйте чисту теперішню вартість та внутрішню норму прибутковості капіталовкладень, та оцініть ризик цього капіталовкладення, якщо фінансовою стратегією передбачено рівень внутрішньої норми прибутковості не менше 12%; ставка дисконтування - 12%; період вкладання коштів – 3 роки; очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,3	0,4	0,3
Грошові потоки, тис.грн.	700	750	780

Варіант 18

Завдання 1. Початкова сума боргу складає 15 тис.грн. Визначте нарощену суму через 3,5 роки, використовуючи два способи нарахування складних відсотків за ставкою 30% річних. Зробіть висновки.

Завдання 2. Початкова вкладена сума дорівнює 15000 грн. Визначте нарощену суму через три роки при використанні простої і складної ставок відсотків у розмірі 32% річних. Розрахуйте також для випадків, коли відсотки нараховуються за півріччям, поквартально, безперервно.

Завдання 3. За наведеними нижче даними визначте:

1. Скільки відсотків прибутку вдасться зберегти підприємству, якщо виторг від реалізації скоротиться на 30%.

2. Відсоток зниження виторгу, при якому підприємство повністю позбавляється прибутку і знов встає на поріг рентабельності.

3. На скільки відсотків необхідно знизити постійні витрати, щоб при скорочені виторгу на 30% і при колишньому значенні сили впливу операційного важеля, підприємство зберегло 70% очікуваного прибутку.

4. Рівень ефекту фінансового лівериджу. Умовна ставка оподаткування прибутку - 30%.

Завдання 4. Визначте, під яку ставку відсотків найбільш вигідно помістити капітал в 8000 грн. на чотири роки:

а) під просту ставку відсотків 35% річних;

б) під складну при щоквартальному нарахуванні?

Завдання 5. Підприємство виробляє запасні частини до автомобілів - мастильні фільтри - і реалізує їх по 10 грн. за фільтр. Змінні витрати на одиницю продукції - 3,6 грн. Квартальний обсяг продажів - 250000 шт. Постійні витрати підприємства складають 975000 грн. Поріг рентабельності перейдений. Надходить комерційна пропозиція продати додатково 20000 фільтрів по 5,25 грн. Виконання цього замовлення пов'язане тільки зі зростанням змінних витрат на 72000 грн. Постійні витрати не зміню­ються. Чи є сенс прийняти пропозицію?

Завдання 6. У підприємства потреба в наявних коштах складає 100 тис. грн. на місяць. Очікується, що наявні кошти будуть оплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття грошей з рахунку складає 10 грн.

Необхідно:

1. Визначити оптимальну суму операції.

2. Розрахувати середній розмір касового залишку.

Завдання 7. Сертифікат номіналом 5700 грн. З купоном 30% був випущений на 70 днів. Визначте суму нарахованих відсотків, які будуть сплачені при погашенні.

Завдання 8. Підприємству для фінансування господарської діяльності необхідно залучити додатковий капітал. Джерелами його формування може бути два альтернативні варіанти: залучення банківського кредиту чи використання товарного кредиту. Використавши наведені дані, визначте більш економічно ефективне джерело поповнення капіталу. Дані для розрахунку: обсяг капіталу – 250 тис.грн., ставка банківського кредиту – 15% річних, рівень знижки при попередній оплаті за продукцію 3%, термін відстрочки платежу – 14 днів.

Завдання 9. Визначте середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:

Показники	Варіант
Обсяг банківського кредиту, тис. гри.	154,0
Ставка банківського проценту, % річних	17,5
Сума облігаційної позики, тис. грн.	80,0
Річний рівень купону, %	15,0
Обсяг кредиторської заборгованості на умовах товарного кредиту, тис. грн.	458,0
Рівень знижки при попередній оплаті за продукцію, %	5
Період відтермінування платежів, дні	20
Обсяг іншої заборгованості, тис. грн.	85,0

Завдання 10. Визначити коефіцієнти маржинального доходу для двох видів продукції підприємства та вибрати найрентабедьніший. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
	Товар А	Товар В
Ціна виробу	30	60
Змінні витрати на виготовлення одиниці виробу	25	45
Постійні витрати на виготовлення одиниці виробу	2	10

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	120
Термін експлуатації, років	6
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	18
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	4
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	2
Вартість капіталу, %	13

Завдання 12. Визначте суму інвестиційних доходів та інвестиційних витрат за проектом якщо період вкладання коштів – 2 роки з рівними частинами в сумі 300 тис.грн. Очікувані грошові потоки за проектом в цей період складуть:

Показники	Величина
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,3
Грошові потоки, тис.грн.	500	550	520	600

Варіант 19

Завдання 1. Визначте період нарахування, за який початковий капітал у розмірі 18000 грн. зросте до 43000 грн., якщо використовується проста ставка відсотків 31% річних.

Завдання 2. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 40 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 25 грн., загальні постійні витрати – 20 тис.грн.

Завдання 3. Собівартість продукції складає 60% від ціни її реалізації. Рахунки сплачуються в середньому через 60 днів після продажу. Щомісячні про­дажі складають 150 тис. грн. Визначте внески на рахунки дебіторів.

Завдання 4. Знайдіть сучасний розмір потоку платежів, що визначається наступним чином: перший рік – надходження 800 грн., другий рік - надходження 400 грн., третій рік – виплата 750 грн., далі впродовж п’яти років – прибуток по 300 грн. Ставка дисконтування – 9% річних.

Завдання 5. Підприємство виробляє запасні частини до автомобілів - мастильні фільтри - і реалізує їх по 10 грн. за фільтр. Змінні витрати на одиницю продукції - 3,6 грн. Квартальний обсяг продажів - 250000 шт. Постійні витрати підприємства складають 975000 грн. Поріг рентабельності перейдений. Надходить комерційна пропозиція продати додатково 20000 фільтрів по 5,25 грн. Виконання цього замовлення пов'язане тільки зі зростанням змінних витрат на 72000 грн. Постійні витрати не зміню­ються. Чи є сенс прийняти пропозицію?

Завдання 6. На підприємстві використовується 400 одиниць матеріалу в місяць, вартість кожного замовлення складає 200 грн, вартість зберігання кожної одиниці матеріалу – 10 грн. Визначте оптимальний розмір замовлення; скільки замовлень слід робити в місяць; як часто необхідно робити кожне замовлення

Завдання 7. Доходи та дивіденди на звичайні акції фірми щорічно зростали на 6%. Найближчими роками сподіваються на збереження цих темпів приросту. Останній річний дивіденд становив 2,5 грн. на акцію. Визначити вартість звичайної акції фірми, якщо ставка доходу – 12%.

Завдання 8. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 100 грн., річна дивідендна ставка – 8%, дисконт при розміщенні акцій – 6%, емісійні витрати – 5,4 грн.

Завдання 9. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані: капітал – 3400 тис.грн., прогнозований прибуток до оподаткування (без врахування плати за капітал) – 520 тис.грн., плата за залучений капітал – 19% річних. Довідково: в плановому періоді підприємство може забезпечити 60 % власного капіталу.

Завдання 10. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	480,0
Ставка банківського кредиту, % річних	19,0
Ставка лізингових платежів, % річних	22,1
Ставка купону по облігаціям, % річних	12,5
Витрати з залучення банківського кредиту, тис. грн.	12,5
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	6

Завдання 11. Підприємство хоче придбати технологічне обладнання для заміни застарілого. Обґрунтуйте доцільність такої заміни шляхом визначення чистої теперішньої вартості на основі наведених даних:

Показники	Варіант
Вартість обладнання, тис. гри.	110
Термін експлуатації, років	7
Щорічна економія від введення нового обладнання, тис. грн.	19
Залишкова вартість обладнання, тис.грн.	6
Щорічні амортизаційні відрахування, тис.грн.	3
Вартість капіталу, %	15

Завдання 12. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис.грн.	0	30	50	40	60
Інвестиційні доходи за проектом В, тис.грн.	10	20	40	50	20

Визначте найдоцільніший проект, якщо: а) вартість капіталу складає 10%; б) вартість капіталу складає 16%.

Варіант 20

Завдання 1. Ви позичили на чотири роки 10000 грн. під 14% річних, що нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати потрібно рівними сумами в кінці кожного року. Визначте величину річного платежу.

Завдання 2. Визначте сучасний (поточний, теперішній, наведений) розмір суми 20000 грн., що буде виплачена через п'ять років при використанні ставки складних відсотків 18% річних.

Завдання 3. При виданні позики повинна бути забезпечена реальна прибутковість операції, що визначається обліковою ставкою 8% річних. Кредит видається на півроку, за які передбачуваний індекс інфляції складе 1,12. Розрахуйте значення облікової ставки, що компенсує витрати до інфляції.

Завдання 4. На основі наведених даних обґрунтуйте доцільність прийняття до реалізації інвестиційного проекту А чи В шляхом розрахунку:

а) чистої теперішньої вартості кожного проекту, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%;

б) внутрішньої норми прибутку за кожним проектом.

Показники	Дані
Початкові інвестиційні витрати, тис. грн.	150
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту А	50
Термін реалізації проекту А, років	3
Щорічні грошові потоки за інвестиціями проекту В	80
Термін реалізації проекту В, років	5

Завдання 5. Торгова фірма планує продаж календарів по 3,5 грн. за штуку. Вона може закупати календарі у оптовика по 2,1 грн. і вертати непродані календарі за повну вартість. Оренда кіоску обійдеться в 700 грн. на тиждень. Дайте відповіді на наступні запитання;

1. Який поріг рентабельності?

2. Яким стане поріг рентабельності, якщо орендна плата підви­щиться до 1050 грн.?

3. Яким буде поріг рентабельності, якщо вдасться збільшити ціну реалізації з 3,5 грн. до 3,85 грн.?

4. Яким буде поріг рентабельності, якщо закупівельна ціна календа­рів підвищиться з 2,1 грн. до 2,38 грн.?

5. Скільки календарів має бути продано для отримання прибутку в сумі 490 грн. на тиждень?

Завдання 6. Визначте вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані: номінал акції – 150 грн., річна дивідендна ставка – 9%, дисконт при розміщенні акцій – 5%, емісійні витрати – 6,0 грн.

Завдання 7. Визначте вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансу­вання придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку наведено в табл.:

Показники	Дані
Обсяг капіталу, тис. грн.	360,0
Ставка банківського кредиту, % річних	20,0
Ставка лізингових платежів, % річних	24,0
Ставка купону по облігаціям, % річних	13,0
Витрати з залучення банківського кредиту, тис.грн.	8,4
Рівень дисконту при розміщенні облігацій, %	9

Завдання 8. Визначте рівень доходності інвестицій у придбання пакету акцій та порівняти його із запланованим. Дані для розрахунку наведено в таблиці:

Показники	Дані
Вартість купівлі пакету акцій, тис. грн.	36
Вартість продажу пакету акцій, тис. грн.	40
Сума дивідендів, передбачених до виплати, тис.грн.	1,5
Плановий рівень доходності, %	16

Завдання 9. Визначте, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства, якщо: оптова ціна реалізації одиниці продукції складає 100 грн.; середні змінні витрати на одиницю продукції – 82 грн.; загальні постійні витрати – 90 тис.грн.; прогноз зростання постійних витрат – 10%.

Завдання 10. Визначити обсяг реалізації продукції в сумарному та кількісному показниках, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства, а також фінансовий результат за умови продажу 2000 та 1000 од. продукції , якщо оптова ціна реалізації одиниця продукції 50 грн., середні змінні витрати на одиницю продукції складають 45 грн., загальні постійні витрати – 10 тис.грн .

Завдання 11. Підприємство вивчає умови взаємовиключних проектів А і В.

Інвестиційні доходи по роках	І рік	ІІ рік	ІІІ рік	ІV рік	V рік
Інвестиційні доходи за проектом А, тис.грн.	25	25	-	50	30
Інвестиційні доходи за проектом В, тис.грн.	30	45	25	10	60

Завдання 12. Визначте середнє очікуване значення прибутку у майбутньому фінансовому році за такими даними:

Показники	Величина
Величина прибутку, тис.грн.	25	50	60	80	90
Ймовірність	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1