Задание № 2. Выбор инвестиционного проекта на основе метода боФа
Выбрать лучший инвестиционный проект по методу БОФа. Для сравнения проектов выбраны следующие показатели:
W1 – объем инвестиций, млн. дол.;
W2 – годовой оборот проекта, млн. дол.;
W3 – годовой объем чистой прибыли, млн. дол.;
W4 – срок окупаемости проекта, лет;
W5 – риск потери инвестиций.
При сравнении проектов важно учесть, что для показателей W1, W2, W3 большие значения предпочтительнее меньших, для показателя W4 меньшие значения предпочтительнее больших, а показатель W5 имеет качественную шкалу.
Ранжирование показателей по важности представлено в табл. 7, информация о проектах представлена в табл. 8.
Таблица 7
Wj |
W1 |
W2 |
W3 |
W4 |
W5 |
Rj |
3 |
5 |
4 |
1 |
2 |
Таблица 8
Проекты |
W1 (объем инвестиций, млн. дол.) |
W2 годовой оборот проекта, млн. дол.) |
W3 (годовой объем чистой прибыли, млн. дол.) |
W4 (срок окупаемости проекта, лет) |
W5 (риск потери инвестиций) |
Проект 1 |
33 |
26 |
7,8 |
5,5 |
Н |
Проект 2 |
1,08 |
1,65 |
0,585 |
2,5 |
Н |
Проект 3 |
1,8 |
4,55 |
0,66 |
2 |
О |
Проект 4 |
3 |
3,9 |
0,825 |
3 |
ОН |
Проект 5 |
1,138 |
18 |
1,3 |
1,5 |
В |
Проект 6 |
0,66 |
3 |
0,39 |
2,5 |
ОВ |
Проект 7 |
0,11 |
0,754 |
0,13 |
2,2 |
О |
Проект 8 |
9,1 |
20,4 |
2,6 |
6,5 |
В |
Проект 9 |
1,1 |
5,2 |
0,585 |
2,75 |
В |
Задание:
Сравнить инвестиционные проекты с номерами 2, 3 и 4. При сравнении проектов по показателям использовать отношение порядка (формулы 3 и 4).
Решение:
Этап 3. Определение весовых коэффициентов показателей и нормирование их значений.
W1=
=
W2=
W3=
W4=
Ŵ1=
=
=
0.2
Ŵ2=
=
0.07
Ŵ3=0.13
Ŵ4= 0.33
Ŵ5=0.27
Этап 4. Ранжирование объектов по каждому показателю.
-
2
3
4
W1
3
2
1
W2
3
1
2
W3
3
2
1
W4
2
1
3
W5
3
1
2
Этап 5. Определение весовых коэффициентов объектов по каждому показателю и нормирование полученных значений.
Вычислим значения показателя 1 по всем объектам.
C11=
1 –
=
1 -
=0.33
C12=
1 -
=0.67
C13=
1 -
=1
Пронормируем полученные значения.
Ĉ11=
=
0,165
Ĉ12=0,335
Ĉ13=0,5.
Значения показателя 2 по всем объектам.
С21=1 - =0.33
C22= 1 - =1
C23= 1 - =0.67
Ĉ21= = 0,165
Ĉ22=0,5
Ĉ23=0,335
Значения показателя 3:
С31=1 - =0.33
C32= 1 - =0.67
C33= 1 - =1
Ĉ31= = 0,165
Ĉ32=0,335
Ĉ33=0,5
Значения показателя 4:
C41= 1 - =0.67
C42= 1 - =1
С43=1 - =0.33
Ĉ41=0,335
Ĉ42=0,5
Ĉ43= = 0,165
Значения показателя 5:
С51=1 - =0.33
C52= 1 - =1
C53= 1 - =0.67
Ĉ51= = 0,165
Ĉ52=0,5
Ĉ53=0,335
Этап 6. Расчет значений обобщенного показателя для объектов.
С1=
=0.2*0.165+0.07*0.33+0.13*0.33+0.33*0.335+0.27*0.165=0.26
C2= 0.2*0.335+0.5*0.07+0.335*0.13+0.5*0.33+0.5*0.27=0.45
C3= 0.5*0.2+0.5*0.13+0.165*0.33+0.335*0.27+0.335*0.07=0.33
Этап 7. Таким образом, лучшим является проект 2, на втором месте проект 3, затем идет проект 1.