5. Характерные особенности международного и российского валютных рынков.

Вал. рынок (ВР) – офиц. центр, где совершаются к.-л. продажи иностр. валют на основе спроса и предлож-я. Нет географ. точки, фиксированного времени открытия и закрытия, временных границ. Крупнейшие: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Париж, Чикаго. В завис-ти от объёма вал. операций и кол-ва исп-емых валют – глобальный, региональный, внутренний. Участники: коммерч. банки, брокерские и дилерские орг-ции, ТНК, физ. лица. Объекты: иностр. валюты. Инструменты: банк. переводы, чеки, векселя, депозитные сертификаты. По субъектам: ● межбанковский (брокерский и прямой); ● клиентский (12-15%); ● биржевой (7-8%). Ежегодный оборот 300 трлн. $. Он обслуживает м/унар. оборот товаров и услуг, на нем осущ-ется формир-е вал. курса под влиянием спроса и предлож-я. Сегменты: спот (60–70%); форвард (10%); своп (10-20%). Вал. рынок РФ: возник после либерализации внеш. торговли. До 1998 г. – небольшое кол-во офиц. уч-ков вал. торгов, большое кол-во спекулятивных операций. В 1995 г. стал стабилен, постепенно увеличивались золотовал. резервы, участвовали 1000 банков и пром. фирм (ранее не допускались к торгам). После 1998 г. – преимущ-но биржевой. В наст. время биржевой оборот , объём торгов 100-200 млн. $. 2 стадии торгов на биржах: ● единая торговая (делаются предложения, заявки на покупку и продажу валют); ● единая дневная (допускаются все уч-ки вал. торгов, изучается ситуация и тенденция первой половины дня). Большой спрос на цвет металлы, доверие к осн. иностр. валютам снижается. На вал. рынке осущ-ются торги фьючерсами, котировка форвардных контрактов. На ММВБ сущ-ет с-ма электронных лотовых торгов, автоматизир. с-ма заявок, регистрации, заключения. сделок, оперативное отображение текущей инф-ции, формир-е итоговых док-тов, протоколов. Функции ЦБ по регулированию курса иностр. валют: ● получение полной инф-ции о заявках уч-ков торгов на покупку/продажу иностр. валют; ● об итогах торгов на ММВБ; ● приостановление торгов с объявлением технич. перерыва; ● внеочередная продажа заявленной на продажу к.-л. валюты.

6. Основные пути минимизации рисков финансовых расчетов по внешнеторговым сделкам.

Под риском при осущ-нии внешнеторг. сделок понимают опасность понести фин. потери из-за невыполнения обяз-в 1 из сторон сделки вследствие несостоятельности или изменения полит./эк-кой ситуации в стране. Виды рисков: 1).Риск покупателя: ● заплатив, не получает товар; ● получает товар, но с опозданием, худшего кач-ва, поврежденный, с недостачей; ● платит более высокую цену по причине спада цен после даты заключения договора к дате платежа; ● заключив контракт о сотруд-ве не получит поддержки со стороны контрагента в соотв-ии с условиями ранее заключенного договора. 2).Риск продавца: ● после того, как он экспедировал товар при открытом в его пользу товарном аккредитиве не получит денег; ● после того, как он послал док-ты на инкассо, покупатель не принимает документы; ● при договорной поставке по акцепту тратты при аккредитивной/ инкассовой форме расчета покупатель отказался от акцепта; ● получает более низкую цену по причине повышения цен от даты заключения дог-pa к дате платежа. Риск также м/б простым (чистым) (связан только с проигрышем), спекулятивным (возм-ть получения положит. или отриц. рез-та), систематическим (связан с общей полит. и эк-кой ситуацией в стране и мире) или несистематическим (риск ликвидности, риск изменения % ставки, отраслевой и фин. риск), инвестиционным, страховым, банковским. Методы нейтрализации рисков: 1).Предотвращение риска. 2).Распределение риска – распределение целой рисковой совокуп-ти в целях ограничения возможного ущерба только одной частью всей совокупности. 3).Компенсация риска – построение обратной позиции на рынке посредством заключения двусторонней сделки. 4).Перевод риска – создание ситуации, при к-рой риск берет на себя другой хоз-ющий субъект. Наиболее актуальным становится минимизация вал. рисков. Меры, носящие чисто валютный хар-р в этом направлении, разделяют на 3 вида: 1).Подбор валюты платежа. 2).Участники кредитных сделок страхуются от значит. изменений в вал. курсах за период с момента заключения сделки до момента платежа. 3).Применяется, где возможно, антиинфляционное обесп-е на случай факт. уменьшений вал. поступлений от экспортера в рез-те всеобщего обесценения валют по отнош-ю к товарно-матер. ценностям. Осн. методы управления риском: ● отказ (означает для предпринимателя потерю возможного выигрыша); ● предупреждение потерь; ● страх-е – как услуга кредитного рынка; ● признание ущерба – когда сумма ущерба невелика и ею можно пренебречь (при диверсификации рисков).