- •Содержание
- •Введение
- •1. Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.1. Сущность и задачи финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовому менеджеру.
- •1. 2. Принципы финансового менеджмента.
- •1. 3. Цели финансового менеджмента на предприятия
- •1. 4. Функции финансового менеджмента.
- •1. 5. Терминология и базовые показатели западного и американского финансового менеджмента.
- •2. Базовые концепции финансового менеджмента
- •2.1. Система концепций и моделей финансового менеджмента
- •Первая группа концепций и моделей
- •Вторая группа концепций и моделей
- •Третья группа концепций
- •2. 2. Концепция денежного потока
- •2. 3. Концепция альтернативных издержек.
- •2. 4. Концепция временной стоимости денег.
- •Цена денег. Теория процента Ирвинга Фишера
- •2.4.2. Оценка денежных потоков с учетом временной стоимости денег
- •3. Основы финансовой математики
- •3. 1. Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов.
- •3. 2. Простая и сложная ставки процентов.
- •3. 3. Простая и сложная ставки ссудного процента
- •3. 4. Простая и сложная ставка учетного процента.
- •3.5. Эквивалентность процентных ставок.
- •4. Капитал предприятия: критерии классификации, цена основных источников.
- •4.1. Понятие и критерии классификация капитала
- •4. 2. Понятие цены капитала. Классификация источников средств предприятия.
- •4. 3. Цена отдельных источников средств предприятия.
- •4. 4. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Гудвил и его количественная оценка.
- •5. Финансово-кредитная система государства. Финансовые рынки
- •5. 1. Финансовая система государства и институциональная структура финансового рынка.
- •В иды финансовых рынков
- •5. 2. Финансовые инструменты и их виды.
- •Первичные финансовые инструменты:
- •Вторичные финансовые инструменты
- •5. 3. Фондовый рынок и его индикаторы
- •5. 4. Кредитная система государства
- •6. Управление финансированием как первой стадией кругооборота капитала
- •6.1. Финансирование как стадия привлечения необходимых предприятию финансовых ресурсов. Правила финансирования.
- •6.2. Управление заемным капиталом предприятия
- •6.2.1. Управление привлечением кредитов
- •6.2.2. Управление текущими обязательствами предприятия по расчетам
- •6.2.3. Франчайзинг как форма расширения финансовых возможностей предприятия
- •6. 3. Управление структурой капитала. Понятие и количественная оценка финансового левериджа
- •Тема 7. Управление инвестициями предприятия
- •7. 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия
- •. Сущность и задачи управления инвестициями. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
- •7. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •7.3.1. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов в статичной системе оценки
- •7.3.2. Динамичные системы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Оценка экономической эффективности в системе дисконтирования.
- •Оценка экономической эффективности в системе капитализации
- •Тема 8. Управление прибылью и дивидендная политика предприятия
- •8. 1. Финансовые результаты предприятия и способы их улучшения.
- •Организации в соответствии с бухгалтерским учетом
- •2. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности - .
- •8.2 Налоговый и бухгалтерский учет прибыли
- •8.3. Производственный леверидж. Регулирование массы и динамики прибыли
- •8.4. Дивидендная политика предприятия
- •Тема 9. Управление оборотными активами предприятия
- •9.1. Сущность и задачи управления оборотными активами предприятия
- •9.2. Управление запасами
- •9.3. Управление дебиторской задолженностью
- •9.4 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •10. Финансовые риски и управление ими
- •10.1. Сущность и виды финансовых рисков.
- •10.2. Оценка степени риска.
- •10.3. Оценка риска инвестиционного портфеля
- •10.4. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •10.5. Управление финансовыми рисками.
- •11. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента предприятия
- •11.1. Понятие, логика и содержание финансового анализа
- •Виды и системы финансового анализа.
- •Принципы и проблемы финансового анализа
- •Коэффициентный метод анализа финансового состояния
- •Показатели деловой активности (качества управления капиталом)
- •Коэффициенты рыночной активности
- •Показатели финансовой устойчивости и гибкости.
- •Коэффициенты рентабельности
- •12. Финансовая стратегия предприятия
- •Сущность и принципы разработки финансовой стратегии предприятия.
- •Этапы разработки финансовой стратегии
- •13. Финансовое планирование
- •13.1. Сущность, цели, задачи финансового планирования на предприятии. Виды финансовых планов.
- •13.2. Методы финансового планирования
- •13.3. Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования. Структура операционного и финансового бюджетов предприятия.
- •14. Организационная деятельность в финансовом менеджменте
- •14.1. Традиционные подходы к организации управления финансами на отечественных предприятиях и схема управления финансами западной промышленной корпорации
- •14.2 Финансовая структура управления предприятием (фсу).
- •15. Система финансового контроллинга на предприятии: сущность, этапы построения
- •15.1. Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга на предприятии.
- •15.2. Управление прибылью как главный инструмент контроллинга.
- •16 Антикризисное финансовое управление
- •16.1 Сущность, задачи, принципы антикризисного финансового управления
- •16.2 Диагностика финансового кризиса (банкротства)
- •16.3 Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков.
- •16.4 Внутренние механизмы финансовой стабилизации деятельности предприятия в условиях кризиса.
- •16.5 Понятие и формы санации предприятия
- •Список Литературы
15. Система финансового контроллинга на предприятии: сущность, этапы построения
15.1. Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга на предприятии.
В системе основных функций финансового менеджмента важная роль принадлежит осуществлению на предприятии внутреннего финансового контроля. Внутренний финансовый контроль – процесс обеспечения реализации управленческих решений в области финансовой деятельности с целью предупреждения кризисных ситуаций, в том числе приводящих к банкротству.
Финансовый контроллинг представляет собой управляющую систему, координирующую взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, направленных на ее нормализацию.
Контроллинг – прогрессивная система внутреннего контроля, использующая основные положения метода управления по отклонениям. В качестве объектов финансового контроллинга могут выступать:
финансовый результат (прибыль);
отдельные направления финансовой деятельности (инвестирование, финансирование);
отдельные процессы (инкассация дебиторской задолженности).
Основными функциями финансового контроллинга являются:
наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;
измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от плановых и нормативных;
диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и существенного снижения темпов его финансового развития;
разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями;
корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Построение системы контроллинга на предприятии осуществляется поэтапно:
1. Определение вида и объекта контроллинга. В соответствии с концепцией построения системы контроллинга, он подразделяется на следующие основные виды: стратегический контроллинг; текущий; оперативный. Каждому из перечисленных видов контроллинга должна соответствовать определенная его сфера и периодичность осуществления его функций. Сферой стратегического финансового контроллинга является реализация финансовой стратегии и ее целевых показателей, а основным контрольным периодом – квартал, год. Сфера текущего контроллинга – реализация текущих финансовых планов с контрольным периодом месяц, квартал. Оперативный контроллинг сосредоточен на реализации бюджетов.
2. Формирование системы показателей контроллинга. Все показатели ранжируются по значимости. Сначала в систему приоритетов первого уровня отбираются самые важные показатели (факторы влияния первого порядка). Затем формируется система приоритетов второго уровня, показатели которого находятся в факторной связи с показателями приоритетов первого уровня; аналогичным образом формируется система приоритетов третьего и последующих уровней. Такой подход к формированию системы контролируемых показателей облегчает в дальнейшем поиск причин отклонения фактических результатов от плановых и нормативных.
3. Установление количественных стандартов по каждому показателю. Такие стандарты могут устанавливаться как в абсолютных, так и в относительных показателях.
4. Построения системы мониторинга (следящей системы). Система финансового мониторинга представляет собой разработанный на предприятии механизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятельности, определения размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений. Построение системы мониторинга предполагает:
построение системы показателей;
определение стандартов;
определение формы и структуры отчетов контроллинга по отдельным показателям или по группе показателей. Такой отчет должен содержать- размер отклонения фактического показателя от нормативного (допустимое, критическое, положительное или отрицательное отклонение); факторное разложение размера отклонений, причины отклонения;
определение периода предоставления отчетов;
сводку отчетов для установления размеров и причин отклонений показателей первого уровня.
Разработанная система контроллинга должна быть гибкой и корректироваться в случае необходимости.