- •Содержание
- •Введение
- •1. Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.1. Сущность и задачи финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовому менеджеру.
- •1. 2. Принципы финансового менеджмента.
- •1. 3. Цели финансового менеджмента на предприятия
- •1. 4. Функции финансового менеджмента.
- •1. 5. Терминология и базовые показатели западного и американского финансового менеджмента.
- •2. Базовые концепции финансового менеджмента
- •2.1. Система концепций и моделей финансового менеджмента
- •Первая группа концепций и моделей
- •Вторая группа концепций и моделей
- •Третья группа концепций
- •2. 2. Концепция денежного потока
- •2. 3. Концепция альтернативных издержек.
- •2. 4. Концепция временной стоимости денег.
- •Цена денег. Теория процента Ирвинга Фишера
- •2.4.2. Оценка денежных потоков с учетом временной стоимости денег
- •3. Основы финансовой математики
- •3. 1. Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов.
- •3. 2. Простая и сложная ставки процентов.
- •3. 3. Простая и сложная ставки ссудного процента
- •3. 4. Простая и сложная ставка учетного процента.
- •3.5. Эквивалентность процентных ставок.
- •4. Капитал предприятия: критерии классификации, цена основных источников.
- •4.1. Понятие и критерии классификация капитала
- •4. 2. Понятие цены капитала. Классификация источников средств предприятия.
- •4. 3. Цена отдельных источников средств предприятия.
- •4. 4. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Гудвил и его количественная оценка.
- •5. Финансово-кредитная система государства. Финансовые рынки
- •5. 1. Финансовая система государства и институциональная структура финансового рынка.
- •В иды финансовых рынков
- •5. 2. Финансовые инструменты и их виды.
- •Первичные финансовые инструменты:
- •Вторичные финансовые инструменты
- •5. 3. Фондовый рынок и его индикаторы
- •5. 4. Кредитная система государства
- •6. Управление финансированием как первой стадией кругооборота капитала
- •6.1. Финансирование как стадия привлечения необходимых предприятию финансовых ресурсов. Правила финансирования.
- •6.2. Управление заемным капиталом предприятия
- •6.2.1. Управление привлечением кредитов
- •6.2.2. Управление текущими обязательствами предприятия по расчетам
- •6.2.3. Франчайзинг как форма расширения финансовых возможностей предприятия
- •6. 3. Управление структурой капитала. Понятие и количественная оценка финансового левериджа
- •Тема 7. Управление инвестициями предприятия
- •7. 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия
- •. Сущность и задачи управления инвестициями. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
- •7. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •7.3.1. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов в статичной системе оценки
- •7.3.2. Динамичные системы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Оценка экономической эффективности в системе дисконтирования.
- •Оценка экономической эффективности в системе капитализации
- •Тема 8. Управление прибылью и дивидендная политика предприятия
- •8. 1. Финансовые результаты предприятия и способы их улучшения.
- •Организации в соответствии с бухгалтерским учетом
- •2. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности - .
- •8.2 Налоговый и бухгалтерский учет прибыли
- •8.3. Производственный леверидж. Регулирование массы и динамики прибыли
- •8.4. Дивидендная политика предприятия
- •Тема 9. Управление оборотными активами предприятия
- •9.1. Сущность и задачи управления оборотными активами предприятия
- •9.2. Управление запасами
- •9.3. Управление дебиторской задолженностью
- •9.4 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •10. Финансовые риски и управление ими
- •10.1. Сущность и виды финансовых рисков.
- •10.2. Оценка степени риска.
- •10.3. Оценка риска инвестиционного портфеля
- •10.4. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •10.5. Управление финансовыми рисками.
- •11. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента предприятия
- •11.1. Понятие, логика и содержание финансового анализа
- •Виды и системы финансового анализа.
- •Принципы и проблемы финансового анализа
- •Коэффициентный метод анализа финансового состояния
- •Показатели деловой активности (качества управления капиталом)
- •Коэффициенты рыночной активности
- •Показатели финансовой устойчивости и гибкости.
- •Коэффициенты рентабельности
- •12. Финансовая стратегия предприятия
- •Сущность и принципы разработки финансовой стратегии предприятия.
- •Этапы разработки финансовой стратегии
- •13. Финансовое планирование
- •13.1. Сущность, цели, задачи финансового планирования на предприятии. Виды финансовых планов.
- •13.2. Методы финансового планирования
- •13.3. Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования. Структура операционного и финансового бюджетов предприятия.
- •14. Организационная деятельность в финансовом менеджменте
- •14.1. Традиционные подходы к организации управления финансами на отечественных предприятиях и схема управления финансами западной промышленной корпорации
- •14.2 Финансовая структура управления предприятием (фсу).
- •15. Система финансового контроллинга на предприятии: сущность, этапы построения
- •15.1. Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга на предприятии.
- •15.2. Управление прибылью как главный инструмент контроллинга.
- •16 Антикризисное финансовое управление
- •16.1 Сущность, задачи, принципы антикризисного финансового управления
- •16.2 Диагностика финансового кризиса (банкротства)
- •16.3 Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков.
- •16.4 Внутренние механизмы финансовой стабилизации деятельности предприятия в условиях кризиса.
- •16.5 Понятие и формы санации предприятия
- •Список Литературы
13.2. Методы финансового планирования
Основой для разработки финансовых планов служат производственные показатели, прежде всего задания по выпуску и реализации продукции, использованию основных фондов, сырьевых и трудовых ресурсов. Кроме того, используются установленные нормы, финансовые нормативы, учитываются сложившиеся тенденции движения ресурсов, выявленные закономерности развития.
Для обоснования статей финансового плана используются специальные методы. В зависимости от главных подходов к исчислению эти методы делятся на две группы:
1. непосредственный (метод прямого счета). Он заключается в осуществлении подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются данные бухгалтерского учета, калькуляции цен и затрат
нормы амортизации. Метод прямого счета остается весьма трудоемким из-за множества расчетов и показателей, и в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры не всегда обеспечивает реальность плановых заданий
2. посредственные - методы аналитического счета - заключается в корректировке базовых показателей (достигнутых результатов) на предполагаемые изменения в наступающем плановом периоде с учетом тенденций роста (снижения) взаимосвязанных данных, намечаемых мероприятий по совершенствованию их структуры, ускорению роста и других количественных и качественных показателей.
К посредственным методам относят метод удельного веса, метод «Проформа», метод комбинированного счета.
Метод удельного веса используется, когда не хватает точной информации о предполагаемых изменениях некоторых показателей. Он применяется для обоснования предварительных вариантов плановых заданий, расчета планового объема запасов материальных ценностей, прибыли, затрат на производство и реализацию продукции. В данном случае на основе полученных данных (иногда и тенденции) рассчитывается процентное соотношение между взаимосвязанными показателями, которое переносится на новый плановый период. Например, при объеме реализации продукции в отчетном периоде в размере 20 млн. руб. запасы материальных ценностей составили 2.4 млн. руб., или 12 %, затраты на выпуск и реализацию продукции – 16,8 млн. руб., или 84 %, при росте объемов реализации в плановом периоде исходят из того, что эти основные пропорции сохранятся.
Метод "Проформа" включает четыре этапа.
1. Оценка базового уровня решающего показателя (например, выручки от реализации продукции).
2. Установление взаимосвязанных с ним других показателей и исчисление их плановой величины.
3. Определение размеров статей, непосредственно не связанных с главным показателем (прямым или аналитическим счетом).
4. Балансировка финансового плана.
Использование комбинированных методов предполагает одновременное применение нескольких методов для обоснования отдельных статей плана (посредственных и непосредственных) или усложнение аналитических методов посредством корректировки намечаемых изменений структуры, темпов роста отдельных показателей с учетом средних темпов изменений, влияния решающих факторов, оказывающих существенное влияние в данный период.