- •Содержание
- •Введение
- •1. Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.1. Сущность и задачи финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовому менеджеру.
- •1. 2. Принципы финансового менеджмента.
- •1. 3. Цели финансового менеджмента на предприятия
- •1. 4. Функции финансового менеджмента.
- •1. 5. Терминология и базовые показатели западного и американского финансового менеджмента.
- •2. Базовые концепции финансового менеджмента
- •2.1. Система концепций и моделей финансового менеджмента
- •Первая группа концепций и моделей
- •Вторая группа концепций и моделей
- •Третья группа концепций
- •2. 2. Концепция денежного потока
- •2. 3. Концепция альтернативных издержек.
- •2. 4. Концепция временной стоимости денег.
- •Цена денег. Теория процента Ирвинга Фишера
- •2.4.2. Оценка денежных потоков с учетом временной стоимости денег
- •3. Основы финансовой математики
- •3. 1. Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов.
- •3. 2. Простая и сложная ставки процентов.
- •3. 3. Простая и сложная ставки ссудного процента
- •3. 4. Простая и сложная ставка учетного процента.
- •3.5. Эквивалентность процентных ставок.
- •4. Капитал предприятия: критерии классификации, цена основных источников.
- •4.1. Понятие и критерии классификация капитала
- •4. 2. Понятие цены капитала. Классификация источников средств предприятия.
- •4. 3. Цена отдельных источников средств предприятия.
- •4. 4. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Гудвил и его количественная оценка.
- •5. Финансово-кредитная система государства. Финансовые рынки
- •5. 1. Финансовая система государства и институциональная структура финансового рынка.
- •В иды финансовых рынков
- •5. 2. Финансовые инструменты и их виды.
- •Первичные финансовые инструменты:
- •Вторичные финансовые инструменты
- •5. 3. Фондовый рынок и его индикаторы
- •5. 4. Кредитная система государства
- •6. Управление финансированием как первой стадией кругооборота капитала
- •6.1. Финансирование как стадия привлечения необходимых предприятию финансовых ресурсов. Правила финансирования.
- •6.2. Управление заемным капиталом предприятия
- •6.2.1. Управление привлечением кредитов
- •6.2.2. Управление текущими обязательствами предприятия по расчетам
- •6.2.3. Франчайзинг как форма расширения финансовых возможностей предприятия
- •6. 3. Управление структурой капитала. Понятие и количественная оценка финансового левериджа
- •Тема 7. Управление инвестициями предприятия
- •7. 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия
- •. Сущность и задачи управления инвестициями. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
- •7. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •7.3.1. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов в статичной системе оценки
- •7.3.2. Динамичные системы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Оценка экономической эффективности в системе дисконтирования.
- •Оценка экономической эффективности в системе капитализации
- •Тема 8. Управление прибылью и дивидендная политика предприятия
- •8. 1. Финансовые результаты предприятия и способы их улучшения.
- •Организации в соответствии с бухгалтерским учетом
- •2. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности - .
- •8.2 Налоговый и бухгалтерский учет прибыли
- •8.3. Производственный леверидж. Регулирование массы и динамики прибыли
- •8.4. Дивидендная политика предприятия
- •Тема 9. Управление оборотными активами предприятия
- •9.1. Сущность и задачи управления оборотными активами предприятия
- •9.2. Управление запасами
- •9.3. Управление дебиторской задолженностью
- •9.4 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •10. Финансовые риски и управление ими
- •10.1. Сущность и виды финансовых рисков.
- •10.2. Оценка степени риска.
- •10.3. Оценка риска инвестиционного портфеля
- •10.4. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •10.5. Управление финансовыми рисками.
- •11. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента предприятия
- •11.1. Понятие, логика и содержание финансового анализа
- •Виды и системы финансового анализа.
- •Принципы и проблемы финансового анализа
- •Коэффициентный метод анализа финансового состояния
- •Показатели деловой активности (качества управления капиталом)
- •Коэффициенты рыночной активности
- •Показатели финансовой устойчивости и гибкости.
- •Коэффициенты рентабельности
- •12. Финансовая стратегия предприятия
- •Сущность и принципы разработки финансовой стратегии предприятия.
- •Этапы разработки финансовой стратегии
- •13. Финансовое планирование
- •13.1. Сущность, цели, задачи финансового планирования на предприятии. Виды финансовых планов.
- •13.2. Методы финансового планирования
- •13.3. Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования. Структура операционного и финансового бюджетов предприятия.
- •14. Организационная деятельность в финансовом менеджменте
- •14.1. Традиционные подходы к организации управления финансами на отечественных предприятиях и схема управления финансами западной промышленной корпорации
- •14.2 Финансовая структура управления предприятием (фсу).
- •15. Система финансового контроллинга на предприятии: сущность, этапы построения
- •15.1. Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга на предприятии.
- •15.2. Управление прибылью как главный инструмент контроллинга.
- •16 Антикризисное финансовое управление
- •16.1 Сущность, задачи, принципы антикризисного финансового управления
- •16.2 Диагностика финансового кризиса (банкротства)
- •16.3 Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков.
- •16.4 Внутренние механизмы финансовой стабилизации деятельности предприятия в условиях кризиса.
- •16.5 Понятие и формы санации предприятия
- •Список Литературы
13. Финансовое планирование
13.1. Сущность, цели, задачи финансового планирования на предприятии. Виды финансовых планов.
Финансовое планирование – это процесс определения потребности в финансовых ресурсах, будущих действий по их формированию и использованию, процесс предвидения движения денежных средств, обеспечивающих эффективное функционирование предприятия.
Цель финансового планирования: основываясь на показателях развития предприятия, обеспечить воспроизводственный процесс финансовыми ресурсами, соответствующими по объему и структуре, обеспечить увязку доходов и расходов, обосновать возможность финансирования предполагаемых проектов, обеспечить эффективное использование свободных денежных средств.
Задачами финансового планирования являются:
- определение потребности в финансовых ресурсах
- определение возможности и целесообразности внешнего финансирования, выявление имеющихся резервов и на основе этого расчет объема и структуры финансирования.
- установление рациональных пропорций распределения финансовых ресурсов: целесообразность капитальных вложений, размер дивидендов, размер фондов накопления и потребления и т.д.
- синхронизация поступления денежных средств с их выплатой
- оценка результативности всех видов деятельности предприятия и т.д.
Финансовое планирование базируется на использовании следующих систем:
По значимости в плановой деятельности: стратегическое, тактическое, оперативное финансовое планирование.
По длительности: долго-, средне-, краткосрочное.
Этапы финансового планирования:
Определение объекта планирования.
Определение того, какая система планов будет использоваться, их формы, способ взаимной увязки показателей отдельных планов.
Сбор и анализ необходимой информации.
Выбор методов планирования и обоснование нескольких вариантов плановых заданий.
Контроль выполнения плановых заданий
Количество и формы планов, разрабатываемых предприятием, зависят от специфики деятельности, размеров предприятия, квалификации финансовых работников.
Детальный расчет финансовых показателей проводится только для первого планового года, на остальные годы планы носят прогнозный характер. Основа для разработки финансового плана – производственные показатели и стратегия развития предприятия.
В мировой практике крупные и средние предприятия в финансовый комплексный план включают следующие балансы.
1. Баланс доходов и расходов (так называемый расчет финансовых результатов), в котором отражаются денежные поступления от всех сфер деятельности, соответственно затраты и финансовые результаты.
2. Баланс движения денежных ресурсов, так называемый кассовый план (сash flow), задачей которого становится сбалансированность в плановом периоде денежных поступлений с платежами.
3. Плановый баланс активов и пассивов, который содержит предполагаемую рациональную структуру имущества и эффективные источники его финансирования. Его разрабатывают в основном крупные акционерные общества и компании, для которых первостепенное значение имеют планы изменения объема и структуры имущества.
4. План стратегии финансирования развития предприятия, обосновывающий размеры инвестиционных затрат и источники их финансирования, а также ожидаемые результаты.