34. Особенности составления тэо по кредиту для финансирования кинопроекта.

ТЭО – характеристика кредитоспособности заёмщика.

ТЭО на получение кредита для финансирования кинопроекта:

I. Характеристика киностудии: перечень учредителей, количество доли (степень влияния на принятия решений), срок существования киностудии, информация о занимаемых помещениях (свои или аренда).

1. Характеристика основных средств киностудии (оборудование…), постоянные партнёры, у которых арендуется оборудование, площадки.

2. Качество управленческого состава: 1) образование, 2) опыт работы.

3. Информация о выполнении киностудии обязательств по договорам перед кредиторами и бюджетом. «Киностудия всегда погашает обязательства своевременно и в полном объёме…».

4. Характеристика деловой репутации киностудии и руководства: контр-агенты (спонсоры).

5. Вовлечённость в судебные разбирательства.

6. Степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельности в решениях.

7. Конкурентное положение заёмщика в отрасли.

8. Насколько диверсифицирован бизнес киностудии.

9. Зависимость от одного или нескольких партнёров.

10. Характеристика мер, принимаемых киностудией для улучшения своего финансового положения.

11. Степень зависимости от финансовых средств.

По итогам надо кратко охарактеризовать сильные стороны киностудии и её возможности (SWOT – анализ).

II. Характеристика целей кредитования кинопроекта:

• жанр, суть сюжета.

• Обоснование зрелищных возможностей кинопроекта

• Краткая характеристика отрасли по отношению к кинопроекту, есть ли альтернативные проекты

• Сроки работы над проектом

• Общая сумма средств проекта

III. Характеристика источников финансирования: кто даёт и сколько

IV. Объём запрашиваемых ресурсов: вид кредита, желаемая % ставка

V. Характеристика обеспечения

VI. План денежных потоков

35. Характеристика акций.

Акция – эмиссионная ЦБ. То есть выпуск такое ЦБ регулируется ФСФР.

Минимальная номинальная стоимость акции – 10 рублей.

Выпуск акций происходит в 2 случаях: 1) когда регистрируем компанию как АО (ЗАО, ОАО) 2) Проведение дополнительной эмиссии для роста уставного капитала. Между акционерами распределяется чистая прибыль. Дивиденды могут выплачиваться, а могут не выплачиваться (например, они могут пойти на развитие компании). Выпускать акции круче, так как, в отличие от займа в банке, не надо платить проценты и уменьшать рентабельность.

Акции срока не имеют, это бессрочная ЦБ, они существуют, пока существует компания. То есть акция перестаёт существовать при банкротстве (ликвидации) компании или реорганизации структуры компании (слияние, поглощение).

Регистратор в первую очередь разговаривает с тем, кто продал акции и должен быть исключён из реестра, так как покупатель в этом сам заинтересован. Нужно 3 копии договора: продавцу, покупателю, регистратору.

В ЗАО нужно в первую очередь спросить у других акционеров купить акции, только потом можно идти на открытый рынок. При уходе одного из акционеров закон разрешает на 6 месяцев откупить акции на себя, за это время надо найти акционера, иначе бумаги будут признаны недействительными.

Акция обладает неделимостью: то есть если одна акция принадлежит нескольким лицам, то все они обладают равными правами и являются держателями акций (такая акция называется дробная).

По характеру функционирования акции делятся на именные и предъявительские. Именные – записанные в реестре, предъявительские хз, кому принадлежат.

По предоставлению прав: обыкновенные и привилегированные (20% объёма уставного капитала). Владельцы привилегированных всегда получают свои дивиденды в первую очередь (по обыкновенным d могут не выплачиваться), но они не имеют право голосовать на общем голосовании (а владельцы обыкновенных голосовать могут). Можно конвертировать акции из привилегированных в обыкновенные, а обратно нельзя. Префы дороже, но устойчивее. Чтобы иметь право голоса, нужно быть мадоритарием. Если менаритарий тоже хочет голосовать, он может объединиться с другим минорием.

Представительские расходы – на рестораны, где проводятся встречи и т.п. Они должны составлять определённый процент расходов (фиксированный в налоговой).

Акции делятся по инвестиционным признакам:

1 категория – голубые фишки (самые хорошие) – акции компании, которые функционируют длительный период времени и стабильны в отрасли, занимают ведущую, ключевую позицию в отрасли, имеют длительную дивидендную историю. Это компания обладает большим объёмом собственных финансовых ресурсов (нефть, газ, энергетика) и смогут себя поддержать в условиях кризиса.

По тем предприятиям, акции которых попадают в голубые фишки, можно судить о диверсифицированности экономики страны.

2 категория. Эти акции уступают голубым фишкам в ликвидности и выпускаются менее крупными компаниями.

3 категория – у этих ЦБ нет истории торгов, они только недавно начали обращаться на бирже.

Защищённые акции – у пищевой промышленности и фармацевтики (на них всегда есть спрос).

Цикличные акции – акции компаний, чьи доходы и прибыли тесно связаны с текущей фазой экономического цикла (привет от Кондратьева). Относятся: металлургия (длительный цикл производства), машиностроение, химия.

Доходные акции – акции компаний, которые выплачивают дивиденды выше рынка.

Акции с низкой капитализацией – затраты идут на развитие производства. Компании, которые осуществляют разработки различных программ, их задача – максимальный рост.

Две наиболее развитые отрасли в Москве – недвижимость (строительство) и торговля.