27. Деятельность профессиональных посредников на рынке цб.

БРОКЕРЫ: совершают гражданско-правовые сделки с ЦБ: 1) от имени и за счёт клиента (договор комиссии, брокер в данном случае комиссионер); 2) от своего имени и за счёт клиента (договор поручения, брокер – поверенный).

Бро́кер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт.

Представляющий брокер — независимое физическое или юридическое лицо, которое принимает заявки от клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведёт их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по финансовым рынкам (до 2004 года — Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг).

Брокеры – профессиональные участники рынка.

Брокерская деятельность лицензируется:

1) объёму уставного капитала

2) требования по сотрудникам (личные сертификаты ФСФР на право совершения брокерских операций)

Брокеры открывают специальные банковские счета для своих клиентов (брокерский счёт).

Депозитарии контролируют деятельность брокеров.

У депозитария открыт специальный счёт депо.

Система контроля брокерской деятельности построена таким образом, чтобы не возникал конфликт интересов с клиентом.

На совершение сделок клиент даёт брокеру приказы. Приказы либо на кануне либо в процессе биржевого торга.

Приказ содержит информацию о размере сделки, параметрах цены и продолжительности действия приказов.

По срокам приказ может быть срочный (выполнить до такого-то числа), немедленный (выполнить сразу же при получении), открытый (по усмотрению).

Брокер должен купить по наименьшей цене, продать по наибольшей. В течение дня цена меняется, клиент может запросить синусоиду цен и увидеть, насколько брокер хорошо анализирует рынок. (*почитать романы О Генри о брокерах XIX века*).

Прибыль брокера – процент от сделок.

Если у клиента не хватает денег до лота, а есть очень выгодная сделка под лот, то брокер может докинуть свои.

Брокеры для поощрения торговой активности клиентов имеют право предоставлять им займы (плечо брокера). Сделки с плечом – маржинальные сделки. За предоставление такого кредита клиент платит проценты. Чем длиннее плечо, тем рискованнее сделка, так как бумаги могут упасть и клиент не сможет расплатиться. Самое высокое плечо на валютной бирже – 1 к 100. На фондовой бирже максимум – 1 к 0,75. Планки установлены ФСФР. Это из-за того что на валютной бирже есть возможность отыграться на другой валюте.

Маржина́льная торго́вля — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи).

Так как брокерская компания должна заслужить право деятельности на рынке, то маленькие начинающие брокерские компании могут начинать деятельность через крупных брокеров. Поэтому если большой могучий брокер посыпется (он же тоже рискует иногда), мелкие брокеры могут рассыпаться за неделю.

Кислотные активы - вложения в те проекты, которые потом не принесут денег.

Ещё один источник доходов для брокера – предоставление информации.

Часто клиент обслуживается у одного брокера, а информационное обслуживание получает от другого и находит, где их мнения пересекаются.