24. Статус и функции цб рф

36. Инструменты денежной политики цб рф

Причины создания Центральных Банков

Государству необходим дать полномочия одному банку в денежно-кредитной системе по эмиссии денег и возможности регулирования всей системы.

Любое допечатывание денег согласовывается с государством (так как вызывает инфляцию).

История ЦБ РФ начинается со второй половины XIX века. 1995 год – вторая часть развития.

Характеристика ЦБ РФ

• Является юридическим лицом, но в федеральном законе нет определения его организационно-правовой формы.

• Освобождён от уплаты всех налогов и сборов и не регистрируется в налоговых органах, то есть не является налогоплательщиком.

• 50% своих доходов ежегодно отдаёт в бюджет.

• Государство не отвечает по обязательствам банка России, а банк России – по обязательствам государства

• Банк России обладает независимостью, то есть не входит в структуру федеральных органов государственной власти.

• Уставный капитал и иное имущество банка России является федеральной собственностью.

• Высший орган ЦБ – совет директоров (менеджеры банка России). При банке России есть Национальный Банковский совет (3-4 депутата банковской думы, представители минфина, представители минэкономразвития, 3-4 представителя коммерческих банков).

• Обладает единой централизованной системой с вертикальным подчинением.

Наверху – управление ЦБ РФ, внизу – отделения ЦБ и военно-полевые учреждения (то есть подразделения, расположенные на территориях, где не могут существовать коммерческие банки из-за неприбыльности: военные зоны на севере и т.п.) + при отделениях ЦБ есть РКЦ (рассчётно-кассовые центры).

Функции ЦБ

• Разрабатывает и проводит совместно с правительством единую государственную денежно-кредитную политику.

• Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение (устанавливает правила хранения, инкассации, правила по ведению кассовых операций, порядок определения платёжеспособности денежных знаков

• Является кредитором последней инстанции и организовывает систему рефинансирования коммерческих банков, то есть предоставляет кредиты в случае невозможности привлечь деньги на межбанковском рынке.

• Устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов.

• Разрабатывают правила проведения банковских операций, бухгалтерского учёта и отчётностей, в том числе правила кредитования.

• Осуществляют государственную регистрацию кредитных организаций.

• Надзор. Имеет право применять штрафные санкции.

• Устанавливает экономические нормативы. Нормативы – ограничения объёма банковских операций по отдельным направлениям деятельности (ликвидность, объём операций).

• Осуществляет валютное регулирование, то есть определяет порядок валютных расчётов, требования по валютному контролю.

• Составляет платёжный баланс страны: баланс поступлений и платежей средств в валюте.

Инструменты денежно-кредитной политики банка России:

1. Управление золото-валютными резервами (монетарное золото, резервную позицию в МВФ – объём средств в долларах, хранящийся в МВФ от банка РФ; ценный бумаги иностранных правительств, краткосрочные депозиты в иностранных банках, ценные бумаги различных финансовых организаций).

2. Ставка рефинансирования.

Денежное обращение регулируется банком России путём кредитной политики 2 видов:

1. Кредитная экспансия, то есть увеличение ресурсов коммерческих банков.

2. Кредитная рестрикция (уменьшение ресурсов коммерческих банков).

Инструменты кредитной экспансии:

1. Приобретение объёмов валюты

2. Предоставление кредитов коммерческим банкам под залог ЦБ

3. Сделки репо (приобретение у коммерческих банков ценных бумаг с правом обратного выкупа)

4. Валютный своп

Инструменты рестрикции:

1. Требования по отчислению средств в фонд обязательных резервов.

Фонды обязательных резервов – законодательные требования Банка России в виде объёма денежных средств, хранящихся на отдельном счёте в ЦБ.

2. Привлечение депозитов коммерческих банков в ЦБ (открытие депозитов).

3. Выпуск облигаций банка России (бобры).

В ЦБ хранятся средства двух государственных фондов: резервный и фонд будущих поколений (фонд национального благосостояния).

Резервный фонд тратится в случае дефицита бюджета и кассового разрыва пенсионного фонда. Если величина резервного фонда превысит 10% ВВП, то превышение отправляется в фонд будущих поколений.

Ставка рефинансирования помимо оценки стоимости денежных средств на рынке обладает налоговой составляющей, то есть используется для расчетов по некоторым налогам, а также расчетов пеней (1/300 от ставки рефинансирования).