Задача 5

Швейная фабрика приобрела по договору лизинга оборудование для нового цеха. Стоимость оборудования – 3000 тысяч рублей, срок договора лизинга – 12 месяцев, нормативный срок службы – 5 лет, норма амортизационных отчислений – 20% годовых. Компания лизингодатель для приобретения оборудования использовала банковский кредит под 20% годовых. Предусмотренный в договоре лизинга процент комиссионного вознаграждения - 12% в год. В рамках договора лизинга компания лизингодатель понесла расходы по следующим дополнительным услугам: консалтинговые услуги – 10000 рублей, обучение персонала – 50000 рублей. В договоре установлено, что лизингополучатель может выкупить оборудование по остаточной стоимости. Определить за сколько лизингополучатель сможет выкупить оборудование, рассчитать сумму лизинговых платежей, если лизинговый платеж облагается НДС 20%, лизинговые взносы осуществляются ежеквартально по убывающей стратегии выплат.

Расчет среднеквартальной стоимости имущества, амортизационных отчислений, входящих в лизинговый платеж и определение стоимости выкупа оборудования.

АО = 3000 * 0,2 = 150 тысяч рублей.

Квартал	Стоимость на начало года	Амортизационные отчисления	Стоимость на конец года	Средняя стоимость
	3000	150	2850	2925
	2850	150	2700	2775
	2700	150	2550	2625
	2550	150	2400	2475

Таким образом, стоимость выкупа оборудования составит 2400 тысяч рублей.

Определим плату за кредит по кварталам:

'c13'>ПК1 = 2925 * 0,2 = 146,25

'c13'>ПК2 = 2775 * 0,2 = 138,75

'c13'>ПК3 = 2625 * 0,2 = 131,25

'c13'>ПК4 = 2475 * 0,2 = 123,75

Определим плату за дополнительные услуги:

ДУ = (10000 + 50000) / 4 = 15000 рублей.

Комиссионное вознаграждение:

'c13'>ВЛ1 = 2925 * 0,12 = 87,75

'c13'>ВЛ2 = 2775 * 0,12 = 83,25

'c13'>ВЛ3 = 2625 * 0,12 = 78,75

'c13'>ВЛ4 = 2475 * 0,12 = 74,25

Рассчитаем НДС, уплаченный лизингодателем.

НДС1 = (150 + 146,25 + 15 + 87,75) * 0,2 = 79,8

НДС2 = (150 + 138,75 + 15 + 83,25) * 0,2 = 77,4

НДС3 = (150 + 131,25 + 15 + 78,75) * 0,2 = 75

НДС4 = (150 + 123,75 + 15 + 74,25) * 0,2 = 72,6

Рассчитаем размер лизинговых платежей.

ЛП1 = 150 + 146,25 + 15 + 87,75 + 79,8 = 478,8

ЛП2 = 150 + 138,75 + 15 + 83,25 + 77,4 = 464,4

ЛП3 = 150 + 131,25 + 15 + 78,75 + 75 = 450

ЛП4 = 150 + 123,75 + 15 + 74,25 + 72,6 = 435,6

Таким образом, совокупные выплаты по договору лизинга составят следующую сумму:

ЛП = 478,8 + 464,4 +450 + 435,6 = 1828,8 тысяч рублей.

По истечении срока действия договора лизинга лизингополучатель сможет выкупить оборудование по стоимости 2400 тысяч рублей.

Совокупные выплаты по договору лизинга – 1828,8 тысяч рублей.

Задача 6

Оценить ликвидность баланса на основе следующих данных бухгалтерского баланса.

Актив	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Пассив	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.
ВОА	79984	79996	СК	83316	83316
З	32601	25200	ДО	6468	25400
ДЗ до 12 мес.	18083	30000	КЗК	25025	13055
ДЗ свыше 12 мес.	20300	12450	КрЗ	48444	45855
ДС и КФВ	12285	19980

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода
А1	12285	19980	П1	25025	13055
А2	18083	30000	П2	48444	45855
А3	52901	37650	П3	6468	25400
А4	79984	79996	П4	83316	83316

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

А1=>П1

А2=>П2

А3=>П3

А4<=П4

На начало отчетного периода:

А1=>П1

А2=>П2

А3<=П3

А4=>П4

Неравенства не выполняются, баланс не является ликвидным

На конец отчетного периода:

А1<=П1

А2=>П2

А3<=П3

А4=>П4

Неравенства не выполняются, баланс не является ликвидным

Проведем анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

КТЛнач.пер.= 1,13

КТЛкон.пер.= 1,49

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

КБЛнач.пер. = 0,41

КБЛкон.пер. = 0,85

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Н начало периода данный показатель не соответствует рекомендованному периоду.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

КАЛнач.пер. = 0,17

КАЛнач.пер. = 0,34

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

На начало периода значение данного коэффициента не соответствует рекомендованному.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

КОЛнач.пер. = 0,90

КОЛкон.пер. = 1,06

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Из данных расчетов можно сделать вывод о том, что на начало периода баланс не является ликвидным, на конец отчетного периода баланс предприятия ликвидный.