15.3 Платёжный баланс страны и его структура. Фиксированные и плавающие курсы валюты.

С проблемами международной торговли тесно связаны вопросы со­ставления, изменения и регулирования платежного баланса страны.

Платёжный баланс является главным статистическим документом, отражающим внешнеэкономические операции страны.

В целом он включает следующие разделы. Торговый баланс характе­ризует экспорт и импорт товаров. Баланс услуг и некоммерческих плате­жей (называемый ещё балансом "невидимых операций") включает поступ­ления и платежи по экспорту и импорту услуг на мировом рынке, доходы от инвестиций страны за рубежом, доходы от иностранных инвестиций на территории страны, частные некоммерческие переводы из-за рубежа и за рубеж (переводы родственникам, наследства), государственные субсидии зарубежным странам и др. Торговый баланс и баланс услуг и некоммерче­ских платежей в сумме образуют баланс текущих операций, являющийся наиболее часто публикуемой и анализируемой частью платёжного баланса. Выделяется также баланс движения капиталов.

В соответствии с принципами своего построения платёжный баланс страны всегда является сбалансированным, несбалансированными могут быть только отдельные его части. Обычно внутри баланса выделяются сальдо торгового баланса - разница экспорта и импорта без учёта услуг, сальдо баланса текущих операций - оно, как правило, рассматривается в качестве справочного сальдо платёжного баланса, так как определяет по­требность страны в финансировании, являясь одновременно фактором внешнеэкономических ограничений во внутренней экономической поли­тике. Положительное сальдо означает, что страна инвестирует часть на­циональных сбережений за границей вместо того, чтобы наращивать внут­реннее накопление капитала.

У некоторых развитых стран, особенно ФРГ и Японии, сальдо балан­са текущих операций обычно активное, у США и других развитых стран в последние годы, в основном, пассивное (у США в первую очередь из-за низкой конкурентоспособности американских товаров и услуг). У разви­вающихся стран это сальдо обычно пассивное, причем суммы отрицатель­ного сальдо часто очень велики. У Российской Федерации в результате превышения экспорта над импортом сальдо до последнего времени было активным. Сальдо движения капиталов является зеркальным отражением текущего сальдо, так как показывает финансирование потока реальных ре­сурсов.

К платёжному балансу примыкает расчетный - соотношение денеж­ных требований и обязательств страны по отношению к третьему миру не­зависимо от сроков наступления платежей. Достаточно широко исполь­зуемым является также баланс международной задолженности. Под внеш­ней задолженностью понимается сумма финансовых обязательств страны иностранным кредиторам, подлежащих погашению в установленные сро­ки. Для Российской Федерации последний баланс является пассивным. Внешний долг России сейчас превышает 130 млрд. долл., большая часть которого представляет собой долги бывшего СССР. Официально Россия является должником международных организаций, представляющих банки западных стран, фактически преобладают долги банкам, фирмам и прави­тельствам Германии, Италии, США, Франции и Японии. Россия осуществ­ляет очень значительные платежи по внешнему долгу (несколько миллиар­дов долларов в год), включающие также растущие процентные начисле­ния, но делать это становится всё труднее. Одновременно и Российской Федерации различные страны должны сумму, близкую к сумме внешнего долга самой России. Должниками являются главным образом развиваю­щиеся страны, которым мы оказывали всестороннюю поддержку в совет­ское время: Куба, Монголия, Ирак, Вьетнам, Сирия, а также Индия и неко­торые другие страны. Большинство их не может осуществлять выплаты по долгам, причём данная ситуация , скорее всего, не изменится и в ближай­шие годы.

На платёжный баланс влияют динамика экономического развития, государственные расходы, изменения в мировой торговле, неравномер­ность развития мировой экономики, инфляция, рост международной фи­нансовой взаимозависимости, изменения в движении капиталов, чрезвы­чайные обстоятельства (неурожаи, землетрясения, войны) и ряд других факторов. При этом и сам платёжный баланс может достаточно сильно влиять на состояние экономики страны и особенно её внешнюю торговлю, и денежное обращение.

Практически во всех странах практикуется государственное регули­рование платёжного баланса с помощью иностранных кредитов ввоза ка­питалов, использование государственных золотовалютных резервов, вве­дение и отмена налоговых льгот, стимулирование экспорта и регламентация импорта, регулирование валютного курса и операций с валютой, про­дажа на валюту государственных ценных бумаг, политика ограничения инфляции, общая государственная финансово-кредитная политика и дру­гие.