13.3 Кейнсианский анализ макроэкономического равновесия. Модель «is». Инвестиционный мультипликатор. Неоклассический синтез. Современные теории регулирования и дерегулирования экономики.

Дж.М.Кейнс посмотрел на циклические колебания рыночной экономики несколько с другой точки зрения. Не как на временные отклонения от равновесной точки, а как на состояние развития рыночной системы, как на неотъемлемую черту этой системы. Тем более, что уже был дан анализ экономических циклов К.Марксом. Дж.М.Кейнс пришел к следующим выводам.

1. При капитализме не существует никакого механизма, гарантирующего полную

занятость.

2. Экономика может достичь точки равновесия и держаться ее и при незначительном

уровне безработицы и соответствующей ему инфляции.

3. Капиталистическая экономика не является саморегулирующейся системой,

способной к бесконечному процветанию.

4. Нельзя связывать циклические колебания экономики только с внешними

факторами (засуха, последствия холодной весны, стихийные бедствия, война...). Причины их надо искать внутри самой экономики – в безработице, инфляции, в соотношении сбережений и инвестиций.

5. Любые негативные явления в экономике в первую очередь влияют на цены и

заработную плату в сторону их понижения, что непосредственно предшествует нестабильности и предполагает ее.

6. Автоматического регулирования ссудного процента, прибыли, заработной платы

нет, хотя соответствующие им рынки существуют.

Вывод отсюда был совершенно закономерный – капиталистическую экономику необходимо регулировать, точнее – рыночной системе надо помогать поддерживать равновесие на макроуровне, и сделать это может только государство. А как оно это будет делать, Дж.М.Кейнс указал в названии своей главной работы: «Общая теория занятости, процента и денег».

Исходные позиции кейнсианского экономического анализа выражены в следующих словах:

«Основной психологический закон, в существовании которого мы можем быть вполне уверены не только из априорных соображений, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения прошлого опыта, стостоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход». Иначе говоря:

а. субъекты сбережения и инвесторы в значительной степени разные группы людей. Сберегают, как правило, все люди без исключения, а инвесторы представлены корпорациями, государственными организациями, фирмами, индивидуальными субъектами и т.д. Следовательно, не все сбережения превращаются в инвестиции.

б. мотивация сберегателей и инвесторов различна. Первые хотят делать покупки, иметь запас денег на завтра, на старость, на случай безработицы, на страхование и т.д. Вторыми руководит необходимость реновации производства, начать или расширить дело, перейти на новую технологию, осуществить экспансию на новый рынок и т.д.

В итоге сбережения и инвестиции (S и I) не соответствуют друг другу, и поэтому – как следствие их различных сочетаний – происходят колебания общего объема производства, дохода, занятости и уровня цен. Таким образом, Дж.М.Кейнс в центре макроанализа ставит склонности людей к потреблению и сбережению. Различают средние и предельные их величины.

Средняя скорость к потреблению (АРС) определяется как отношение потребляемой части дохода населения к доходу:

Средняя склонность к сбережению (AРS) определяется как отношение сберегаемой части дохода населения к доходу:

Нетрудно убедиться в том, что АРС+АРS=1. Предельная склонность к потреблению (МРС) исчисляется как отношение прироста потребления к приросту дохода. Она характеризует зависимость прироста потребления от прироста доходов и записывается так

Предельная склонность к сбережению, соответственно, характеризует величину прироста сбережений от прироста доходов и записывается как

Очевидно, что и МРС+MPS=1, так как сумма прироста дохода будет или потреблена, или сбережена. Но скорее всего, в соответствии с основным психологическим законом, будет распределена между С и S. В любом из трех случаев она равна единице так же, как и C+S=1; APC+APS=1. То же самое: C+S=Y, а .

Эти несложные вычисления можно проследить по данным таблицы 7.

Месяц	Доход, Y	Расходы на потребление, С		Расходы на сбережения, S
Январь Февраль Март Апрель Май	1000 1100 1200 1300 1400	1000 1090 1170 1240 1290	-	0 10 30 60 110	-

Таким образом, по мнению Дж.М.Кейнса, равновесие нарушается из-за склонности людей к сбережению. Сберегая, люди не возвращают деньги на производство, значит, на сумму сбережений товары оказываются нереализованными. Рассмотрим эту ситуацию на рис. 44.

На оси ординат откладываем расходы людей на потребление. Здесь мы должны иметь ввиду, что расходы одних на потребление являются в то же время доходами других. На оси абсцисс откладывается чистый доход – доход после уплаты налогов. Как уже говорилось выше, биссектриса характеризует в любой своей точке совпадение доходов с расходами, или равновесие на уровне народного хозяйства. Однако в реальной действительности расходы людей на потребление оказываются меньше (склонность к сбережению), и, следовательно, кривая потребления будет отклоняться от биссектрисы, предварительно пересекая ее в точке В. Кривая потребления, находясь выше биссектрисы до их пересечения в точке В, говорит о недопотреблении, о низких производственных возможностях экономики. Расходы населения

рис. 44

больше доходов на величину заштрихованной площади. В таком случае создается стимул к расширению производства, что и происходит. Кривая потребления медленно поднимается; в точке В потребление совпало с доходами, а на макроуровне достигнута точка равновесия. Направо от точки В начинается процесс сбережения, и, чем выше становятся доходы людей, тем больше удельный вес сбережений. Отрезок Е1Е2 – совокупный доход населения; величина Е1Е0 потребляется, а Е0Е2 сберегается.

Треугольник ВсА характеризует предельную склонность к потреблению (МРС). На графике величина МРС характеризуется наклоном кривой потребления. Чем круче наклон кривой, тем больше МРС, и наоборот, чем положе наклон кривой, тем меньше величина МРС. Крутизна кривой потребления, характеризующая величину МРС, измеряется tg угла α, следовательно, нам необходимо знать величину Ас и сВ (tg α = Ас\сВ). Чем круче будет подниматься кривая потребления – при высоком МРС, тем она ближе будет распологаться к биссектрисе и тем устойчивее о долговременнее будет равновесие на макроуровне. И наоборот, чем положе кривая потребления – при малом МРС, тем далее от биссектрисы будет располагаться она, а значит, равновесие носит кратковременный характер.

Мощь и экономическое процветание страны зависят от того, сколь быстро и какую величину инвестиций она может сконцентрировать в нужном макроэкономическом направлении. Причиной нарушения равновесия в экономике, по Кейнсу, является несовпадение инвестиций и сбережений, склонность к сбережению.

А что влияет на величину инвестиций в стране? Прежде всего, ожидаемая норма прибыли. Чем выше ожидаемая норма прибыли, тем инвестиции осуществляются интенсивнее. Однако показатель ожидаемой нормы прибыли весьма субъективен. Высокая, по мнению одних, норма прибыли может казаться другим недостаточно привлекательной для капиталовложений. Критерием определения высокой или низкой нормы прибыли является ссудный процент. Если норма прибыли будет выше ссудного процента – есть смысл вкладывать деньги в производство. Если же она равна ссудному проценту или меньше его, то вряд ли стоит рисковать деньгами, их просто вкладывают в банк и получают по ним процент. Второй случай говорит о том, что деньги (доходы) будут уходить в сбережения, а следовательно, не в потребление. Противоречивость положения заключается в том, что, хотя сбережения и являются источником инвестиций, сберегатели и инвесторы в большинстве своем люди разные.

Взаимосвязь между инвестициями, сбережениями и нормой процента выражена на рис. 45.

На графике оси абсцисс располагаются сбережения и инвестиции, а на оси ординат – норма ссудного процента. График характеризует равновесие на рынке капиталов и показывает, что инвестиции зависят от нормы процента: I = I(r).

Рис. 45

Величина инвестиций зависит также от уровня налогообложения. Высокий уровень налогообложения снижает инвестиционные возможности в экономике, и наоборот, благоприятная система налогообложения (относительно низкие ставки налогов) стимулирует инвестиционные процессы в стране. Например, современная налоговая система России в прямом смысле слова душит процесс инвестирования в производство, так как налоговые сборы достигают 85-90% дохода. Это пример негативного влияния названного фактора.

Следующим фактором, влияющим на величину инвестиций, является инфляция. Поскольку инфляция обесценивает капиталовложения. В России инфляция главным тормозящим фактором в развитии инвестиционного процесса. Таким образом, важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействия инвестиций, сбережений и дохода, можно представить так.

Национальный доход Y равен сумме потребления и инвестиций: Y=C+I, при этом само потребление есть функция дохода: С=С(Y). С другой стороны, как уже об этом говорилось выше, Y распадается на потребление (С) и сбережение (S), где S, в свою очередь, функция от дохода: S=S(Y). Таким образом, С+I=C+S или I=S, где I является функцией r (нормы процента): , а S – функцией дохода (Y): .

Равенство I(r)=S(Y) очень важно для соблюдения равновесия между совокупным спросом (AD) и совокупным предложением (AS).

А вот так станет себя вести национальный доход, если инвестиции и сбережения будут находиться в состоянии равновесия (рис. 46).

На оси координат отложим инвестиции и сбережения, а на оси абсцисс – уровень ВНП (НД).

П араллельно оси абсцисс проходит линия II, означающая, что уровень I постоянен при любом производстве ВНП (НД). Линия SS – кривая склонности к сбережениям. График показывает, что по мере роста ВНП (НД) сбережения увеличиваются и в точке Е пересекают линию II Рис. 46 инвестиций.

Величина ВНП (НД) на уровне ОN –ЕN и есть тот уровень производства ВНП (НД), когда уравновешиваются инвестиции и сбережения.

Точка N представляет собой состояние равновесия при I=S. Если равновесие между I и S будет нарушаться, экономика будет все время стремиться вернуться к точке N. Если S>I, то это значит, что часть продукции не найдет сбыта, увеличатся товарные запасы, начнется сокращение производства. Законы рынка неумолимо будут давить на производство, заставляя его уменьшить масштабы. И наоборот, при условии S<I, означающем, сто спрос не удовлетворяется, люди начнут проедать свои запасы, следовательно, предприниматели расширят производство. Линия FF показывает, что достичь полной занятости производство может в точке F, лежащей на линии SS. Чтобы не нарушать равновесие между I и S, линию II надо поднять выше, к точке пересечения FF и SS. То есть осуществить дополнительные капиталовложения. Поскольку по законам рынка этого никогда не делается, планку II может поднять только государство.

Дж.М.Кейнс на конкретном материале также показал, что предприниматели при падении спроса на их продукцию вовсе не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих, но сохраняют прежний уровень цен. Еще один повод для вмешательства государства в экономику. Кроме того, он показал (это видно на графике), что сбережения являются функцией дохода, а не только и не столько ссудного процента.

Таким образом, в масштабах общества, на всех взаимосвязанных рынках равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением устанавливается при равенстве инвестиций и сбережений.

Взаимосвязь между инвестициями, сбережениями, нормой процента и национальным доходом можно выразить графически в модели IS (рис. 47)

Р авновесный уровень производства национального дохода можно определеить и с точки зрения потребления, учитывая, что инвестиции также являются потреблением, только производительным. Иначе эта модель называется «национальный доход – совокупные расходы», и именно она получила название «кейнсианского роста» (рис. 48)

Рис. 47

Рис. 48

Мы уже знаем, что национальный доход (совокупный доход) распадается на личное (С) и производительное (I) потребление: Y=С+I. При невысокой деловой активности S сбережения будут стремиться к нулю. Равновесное производство дохода установиться на этом уровне. Чтобы активизировать экономику, личного потребления мало, да это и нереально. Если добавить инвестиции I, производство НД сместиться от S0 к N, а равновесная точка – от Е0 к Е. Поскольку механизм рыночного равновесия дает сбои, государство вкладывает деньги в производство, стимулируя его оживление. Государственные расходы выразим буквой G. Равновесная точка сдвинется от Е к Е1, а производство НД увеличиться до N1. Как видно на графике, уровень расходов увеличивается, а вместе с ними и производство национального дохода, достигая равновесия на все более высоком уровне и постепенно приближаясь к линии полной занятости. Этот процесс продолжается, если к общим расходам добавим сумму дохода от чистого экспорта Хn. На графике это Е2, которому соответствует производство НД на уровне N2. Экономика может достичь FF, но будет стремиться к этому благодаря государственному вмешательству, а точнее – регулированию экономики. Приближение к полной занятости в большей мере достигается эффектом мультипликации от инвестиций, которые осуществляет государство.

Под мультипликатором³⁴ понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций. В нем рассматривается взаимодействие факторов, влияющих на производство национального дохода, то есть механизм влияния переменных совокупного спроса (потребления) на кратное изменение занятости и дохода в целом.

По кейнсианской теории, оптимальный размер национального дохода, при котором экономика достигает равновесия, способствует тому, что при оприделенном росте инвестиций значительно растет национальный доход. Он растет кратно, так как первичные инвестиции приводят к мультипликационному (нарастающему, умноженному) эффекту через первичные, вторичные и т.д. инвестиции.

Допустим, предельная склонность к потреблению МРС = 2\3, следовательно, предельная склонность к сбережению МРS = 1\3. Мы уже знаем, что МРС+МРS = 1 и равна приросту дохода. Дополнительно при этом вложили в производство 12 тыс. дол. Наняли дополнительную рабочую силу, купили средства производства и т.д. Так как МРС = 2\3, то люди тратят 8 тыс. дол. на приобретение предметов потребления (хлеб, масло, одежда...), а 4 тыс. дол. сберегут. В этом случае С = 8 тыс. дол., S = 4 тыс. дол., где С – потребление – то же самое, что инвестиции. Те, в свою очередь, из 8 тыс. дол. 2\3 направят на потребление (С), а 1\3 – на сбережение (S), и так дажее уже по известному сценарию (табл. 8).

Таблица 8

Отрасль	МРС	Y
1 2 3 4 5 6 7	12000 + 8000 + 5332 + 3554 + 2368 + - - 36000	1 х 12000 2/3 х 12000 (2/3)2 х 12000 или 2/3 х 8000 (2/3)3 х 12000 или 2/3 х 5332 (2/3)4 х 12000 или 2/3 х 3554 (2/3)5 х 12000 или 2/3 х2368 -

Так будет продолжаться до тех пор, пока расходуемые суммы на потребление С не сведутся к нулю. В нашем примере первичные инвестиции в сумме 12 тыс. дол. Вызвали цепную реакцию вторичных, третичных и тому подобных инвестиций и в итоге привети к увеличению национального дохода до 36 тыс. дол. Это явление и называется эффектом мультипликации.

Коэффициент мультипликации МР = . Известно, что МРС=2\3, а МРS = 1/3. Поскольку МРС+МРS=1, то МР= , или МР= , следовательно, МР= .

Коэффициент мультипликации МР является величиной, обратной МРS, следовательно, ΔНД= .

Таким образом, чем выше величина потребления, тем больше коэффициент мультипликации, а, следовательно, приращение национального дохода при данном объеме приращения национального дохода при данном объеме приращения инвестиций. Отсюда, чем больше величина сбережений (дополнительных), тем меньше величина мультипликатора, а, следовательно, приращения НД при данном объеме приращения инвестиций.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Потребление, сбережения, инвестиции – чрезвычайно тесно взаимосвязанные

экономические категории.

2. Инвестиции более активный элемент во всей этой совокупности, так как именно они

оказывают мультипликационный эффект.

3. Кейнсианская теория мультипликатора показывает, что крупные расходы

правительства (государства), фирм, частных лиц (потребление) положительно сказываются на объеме и масштабах производства национального дохода.

Нарушение равновесия между инвестициями и сбережениями приводит к двум отрицательным результатам в экономике: инфляционному и дефляционному разрывам. Первый эффект имеет место, когда инвестиции больше сбережений I>S, то есть инвестиции устойчиво превышают размеры сбережений, которые соответствуют состоянию полной занятости. Это означает, что потребности в инвестициях есть, а соответствующего объема сбережений, чтобы реально осуществить инвестиции, - нет. Большая часть сбережений идет на потребление, создается спрос, а, чтобы его удовлетворить, не хватает инвестиций. Очевиден рост цен, т.е. инфляционное давление на них вверх. Второй эффект вызывается положением, когда сбережения больше инвестиций (S>I). Это значит, что сбережения, соответствующие состоянию полной занятости, устойчиво превышают потребности в инвестициях. Поскольку сбережения большие, потребление уменьшается, спрос следует за ним, определяя спад промышленного производства и увеличение безработицы. Здесь мультипликационный эффект проявляется в том, что спад производства в одних отраслях ведет к тому же явлению в других – также, как рост безработицы в одних отраслях вызывает ее рост в других. Те же вторичные, и третичные эффекты в экономике.

Суть его в том, что с ростом сбережений инвестиции возрастают значительно медленнее.

Первоначальные капитальные вложения предпринимателей, фирм, государства называются автономными инвестициями. Через эффект мультипликатора они явно приводят к росту национального дохода. Повышение общей экономической коньюктуры увеличивает склонность к инвестициям практически у всех деловых людей. Эти инвестиции, порожденные общей деловой активностью, называются производными. Их значение в том, что, будучи наложенными, на автономные инвестиции, они создают кумулятивный, нарастающий, или ускоряющий, эффект – ускоряют экономический рост. Поэтому явление влияния производных инвестиций на экономически рост получило название акселератора- ускорителя. Он так же, как и мультипликатор, действует и на ускорение экономического роста, и на ускорение падения производства. Все зависит от того, в какую сторону колеблется равновесие. Рост сбережений приводит к известному сокращению потребления или неадекватному его росту. Последнее осложняет реализацию продукции, и, как следствие, растут товарные запасы. Производство сокращается, безработица возрастает, а в целом падает уровень производства НД. И все эффекты усиливаются явлениями мультипликации и акселерации. А классическая бережливость – оборачивается всеобщим падением производства. Здесь еще раз уместно напомнить мысль, проходящую красной нитью через все теорию макроэкономического равновесия, - расход одного человека есть доход другого.

Таким образом, жизнь ставит вопрос: какой же хозяйственный механизм – государственный (кейнсианский) или рыночный (неолиберальный) эффективнее? Рынок поощряет эффективное хозяйствование и избавляется от убыточных предприятий. Но только государство может взять на себя затраты на содержание убыточного, но необходимого для общества производство товаров и услуг. Лауреат Нобелевской премии П.Самуэльсон предлагает третий тип макроэкономического регулирования. Новый хозяйственный механизм органически соединяет государственное управление, необходимое для удовлетворения общественных потребностей (нужд нерыночного сектора и социальной сферы) и рыночное саморегулирование. Это учение П.Самуэльсона получило в экономической науке название «неоклассического синтеза»

В разных странах имеются свои варианты хозяйственного механизма. Они различаются по следующим параметрам: по сферам действия рынка и государства; по функциям регуляторов; по формам и методам государственного управления хозяйством.

Проанализируем две модели: с минимальным участием государства в регулировании национального хозяйства; с максимально допустимым участием государства в хозяйственном механизме (при сохранении рынка).

В данной модели «смешанной экономики» государство выполняет минимально необходимые функции: а) обеспечение экономики нужным количеством денег, которое должно предотвращать инфляцию; б) регулирование внешних эффектов, которые представляют собой побочные последствия хозяйственной деятельности отдельных агентов рынка; в) управление нерыночным сектором национального хозяйства (национальная оборона и охрана общественного порядка, государственное управление, единая энергетическая система и национальная сеть коммуникаций, всеобщее образование, здравоохранение, фундаментальные науки и т.п.).

Разъясняя студентам, как функционирует национальная экономика, В.Леонтьев сравнивал ее с яхтой в море. «Чтобы дела шли хорошо, нужен ветер – это заинтересованность. Руль – государственное регулирование. У американской экономики слабый руль. Нельзя делать так, как говорил Рейган: поднимите паруса, пусть их наполнит ветер, и идите в кабину коктейль пить. Так нас и на скалы вынесет, разобьет яхту в дребезги... Я думаю, что более правильно делают японцы. У них ,конечно, есть частная инициатива, но и государство играет большую роль, влияя на развитие экономики в лучшем направлении. Из всех капиталистических стран, у которых в настоящее время можно чему-то поучиться, я бы выбрал не США, а Японию».³⁵

К концу ХХ столетия в деятельности государств ведущих стран мира усилилось внимание к социальной сфере. На первый план вышли проблемы человеческого капитала – образования и здравоохранения. Так, в США, занимающих лидирующее положение в решении этих проблем, осознают, что достигнутый ими уровень материального производства и потребления требует глубоких социальных подвижек. Развитие же социальных структур – результат и условие высокой эффективности экономики.