48. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии Ка, который вычисляется как отношение собственного капитала к общей сумме финансирования по формуле

Ка= стоим-ть собст.капитала/итог баланса

Он показывает долю СК, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств предприятия. Считается, чем выше доля СК, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. (Ка больше либо равен 0,5)

Такое значение показателя позволяет предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения З и СК, равным отношению величины внешних обязательств к сумме СК. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

Кз/с= общая сумма заемных средств/сумма собственного капитала

Коэффициент соотношения З и СК показывает, сколько ЗК привлекло предприятие на 1 руб. СК, вложенного в активы.

Кз\с< 0,5

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственного оборотного капитала к величине СК. Он вычисляется по формуле

Км=наличие собств.оборотных средств/источники собств.и долгосрочных заемных средств.

наличие собств.оборотных средств = собств.капитал = ВМА

Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.

Коэфициент мобильности всех средств предприятия.

Кмоб(всего) = ст-ть оборототн.активов /итог баланса..

Показ. долю обор. средств в ст-ти всего имущества.

Коэфициент мобильности оборотных активов.

Кмоб(об.ак) = ДС+финн.вложнения( 2 раздел) / оборотные активы.

Коэф. обеспеченности запасов собств.оборотными средствами.

Кобеспеч. = наличие собств.оборотных средств / ст-ть запасов Значения 0,5-0,8

Коэф.имущества производств. назначения

Кимущ. = (ОС+капит.вложения + НЗП +ст-ть оборуд. + ст-ть сырья и мат-ов ) / итог баланса

Показ.долю реальной ст-ти имущества. Значение 0,5

Коэф. матер.оборота средств.

Кмат.об. = ст-ть запасов и затрат / итог баланса.

Коэф. долгосрочного привлечения заёмных средств.

Кдолг.привл. = сумма долгосрочн.кредитов и заем. средств / сумма долгосрочных кредитов и собств. средств.

Коэф. кратвкосрочн.зад-ти

Ккратк.зад. = сумма краткосрочных обязательств / общая сумма в нем.обязательств.

Коэф. автономии источников формир.запасов и затрат

К авт.источ. = собств. оборотные средства / общая сумма источников формир.запасов и затрат. ( из абсол.показ.)

Несмотря на всё многообразие коэф-ов , уровень устойчивости можно оценить относительно небольшим кругом онтосит.показ-ей :

1)коэф. автономии (1 показ)

2) коэф. финансовой зависимости (заем.капитал / итог баланса)

3)коэф.ыин.риска ( заемн. капитал / собст.капитал)

Чем выше ур. 1го показателя и ниже 2го и 3го , тем устойчивее финн.сост. предпр. и ниже степень финн.риска.

ФУ предприятия характ-ся также коэф. обеспеченности предприятия долгосрочными источниками финансирования. Он показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет С и долгосрочного ЗК предприятия,т.е. хар-ет степень его независимости от краткосрочн. заемных источников финансорования:

Кфу=(СК+Кт):В Значение коэф-та в границах 0.6-0.8

Кз=ЗК:В - коэффициент задолженности, характеризующий степень финансовой зависимости предприятия от использования ЗК. Величина коэф-та не должна превышать 0.5 п.