46. Понятие, значение и задачи анализа финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени и ликвидности в коротком. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам.

Объектом анализа финансовой устойчивости являются финансовые ресурсы и потоки.

Финансовая устойчивость организации—это ее способность продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в отдаленном будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования. Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы и расплачивается в срок по своим обязательствам. Если же организация неэффективно использует источники собственных средств и чрезмерно пользуется привлеченными источниками, то снижается его финансовая устойчивость, в результате чего теряется его финансовая независимость и обеспеченность собственными финансовыми ресурсами для бесперебойного функционирования.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

— определение общей финансовой устойчивости;

— расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

— оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

— определение типа финансовой устойчивости;

— выявление резервов укрепления финансовой устойчивости;

— разработка вариантов управленческих решений для мобилизации выявленных резервов.

Наибольший объем информации, необходимой для управления финансовой устойчивостью, содержит бухгалтерский баланс.

47. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственного оборотного капитала (Ес), определяемое как разность между величиной собственного капитала и долгосрочного заемного капитала и внеоборотных активов, по формуле

Ес = (СК+Кт) - F

2) Общая величина основных источников средств для формирования запасов (ЕΣ), равная сумме собственного оборотного капитала и краткосрочных кредитов и займов:

ЕΣ = Ес + Кt

Двум показателям наличия источников средств соответствуют два показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

± Ес = Ес - Z;

2) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

± ЕΣ = ЕΣ - Z = (Ес + Кт + Кt + rП) - Z

Вычисление двух показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

Ес>Z

E∑>Z

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

Ес<Z

E∑>Z

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств:

Ес<Z

E∑=Z

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Ес<Z

E∑<Z

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности его деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.